Welche Unternehmen sind die größten Gewinner und Verlierer der Inflation?

Die zentralen Thesen

• In Zeiten hoher Inflation gehen bestimmte Unternehmen als Gewinner und andere als Verlierer hervor.
• Sektoren wie Nicht-Basiskonsumgüter und Technologie haben in Zeiten steigender Preise oft Probleme, während Basiskonsumgüter und der Energiesektor tendenziell viel widerstandsfähiger bleiben.
• Neben bestimmten Aktien gibt es eine Reihe alternativer Vermögenswerte wie Gold und Rohstoffe, die sich gut behaupten können.
• Wir verwenden KI, um vorherzusagen, welche Vermögenswerte sich in der kommenden Woche am besten entwickeln werden, und gleichen diese Prognosen dann automatisch in Anlagekits wie unserem Inflationsschutz-Kit aus.

Es scheint also, dass die Fed endlich damit beginnt, das Inflationsmonster zu zähmen. Die Zahlen für Oktober blieben hinter den Erwartungen zurück, und die jährliche Preissteigerungsrate befindet sich nun auf dem niedrigsten Stand seit Januar dieses Jahres.

Das heißt nicht, dass es so ist niedrig, Mit dem aktueller Kurs von 7.7 % nach historischen Maßstäben immer noch atemberaubend hoch. Trotzdem geht es in die richtige Richtung und wir können davon ausgehen, dass sich der langsame Abwärtstrend vorerst fortsetzt.

Es stellt sich jedoch die Frage, welche Unternehmen am stärksten von der hohen Inflation betroffen sind? Natürlich gibt es keine Garantie dafür, dass ein bestimmtes Unternehmen unter bestimmten Umständen gut oder schlecht abschneidet, aber es gibt oft allgemeine Trends, die sich über verschiedene Marktzyklen hinweg ziemlich gut behaupten.

Wir werden uns auch ansehen, welche Unternehmen in der letzten Zeit gut abgeschnitten haben hohe Inflation, und die von steigenden Preisen hart getroffen wurden.

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Inflationsverlierer

In Zeiten hoher Inflation können sich die Konsumausgaben ändern. Wenn die Lebenshaltungskosten steigen, halten Gehälter und Löhne oft nicht Schritt, was bedeutet, dass die Haushalte weniger Geld für Dinge ausgeben können, die sie mögen.

Das bedeutet, dass die ersten Käufe, die aus dem Fenster gehen, Dinge sind, die wir nicht tun haben kaufen. Das gilt nicht nur für Haushalte, sondern auch für Unternehmen.

Wenn die Kosten der Lieferkette eines Unternehmens durch höhere Großhandelspreise unter Druck geraten oder es unter großem Druck steht, seinen Mitarbeitern mehr zu zahlen, kann dies bedeuten, dass es seine Ausgaben in Bereichen wie Marketing und Werbung zurückzieht, wo es möglich ist .

Hier sind einige Beispiele von Unternehmen, die in der letzten Zeit der hohen Inflation zu kämpfen hatten.

Tech-Unternehmen

Es ist für niemanden neu, dass der Technologiesektor im Jahr 2022 unter großem Druck stand. Fast jedes Unternehmen in der Branche hat erlebt, wie der Aktienkurs geschrumpft ist, sogar Giganten wie AppleAAPL
(-18.53 %), AmazonAMZN
(-42.20 %) und Meta (-66.26 %) sind in diesem Jahr deutlich gesunken.

Dies geschieht aus mehreren Gründen. Erstens sieht das Einzelhandelsgeschäft von Apple und Amazon aufgrund der gestiegenen Kosten für die Haushalte eine geringere Nachfrage nach ihren Waren. Dies bedeutet nicht unbedingt, dass die Verbraucher weniger kaufen, aber sie entscheiden sich möglicherweise für kostengünstigere Optionen.

Ein Kunde, der sein iPhone aufrüstet, entscheidet sich möglicherweise für weniger Speicherplatz, um ein paar Dollar pro Monat zu sparen. Amazon-Käufer kaufen möglicherweise mehr Waren ohne Markenzeichen, anstatt sich für die teureren Markenoptionen zu entscheiden.

Ihre Dienstleistungsgeschäfte wie Streaming- und Cloud-Dienste können in ähnlicher Weise betroffen sein.

Für Technologieunternehmen, die keine physischen Produkte verkaufen, können Probleme entstehen, wenn sich Werbetreibende zurückziehen. Unternehmen wie Meta und Alphabet erzielen einen großen Teil ihrer Einnahmen aus Anzeigen.

Wenn der Umsatz von verbraucherorientierten Unternehmen sinkt oder höhere Kosten entstehen, ist die Reduzierung ihrer Marketingausgaben oft eine der ersten Optionen. In der jüngsten Q3-Ergebnisaufforderung Meta gab Anleitung dass sie aus diesem Grund mit einem deutlichen Rückgang der Werbeeinnahmen rechnen.

Nicht-Basiskonsumgüter

In ähnlicher Weise geraten Nicht-Basiskonsumgüteraktien in Zeiten hoher Inflation in Schwierigkeiten. Wie der Name schon sagt, besteht dieser Sektor aus Unternehmen, die Dinge verkaufen, die wir nicht unbedingt brauchen.

Sie sind schön zu haben, wir genießen sie, aber sie sind Ermessenssache.

Ein gutes Beispiel für eine Branche innerhalb dieses Sektors sind Autos und Lastwagen. Unternehmen wie Volkswagen (-21.15 %), Tesla (-52.25 %), Toyota (-10.67 %) und General MotorsGM
(-34.72 %) wurden dieses Jahr alle hart getroffen, da die Nachfrage nach Neuwagen nachgelassen hat.

Dies wurde durch die Lieferkettenprobleme nach Covid noch komplizierter, aber es hat sich auch in anderen Zeiten hoher Inflation bewahrheitet. In den meisten Fällen kann der Austausch eines Autos in schwierigen Zeiten um ein weiteres Jahr verschoben werden.

Weitere Beispiele in diesem Sektor sind Nike (-36.61 %), Home Depot (-24.89 %), Lowe's (-19.82 %), Starbucks (-16.51 %) und Sony (-34.73 %).

Im Wesentlichen jedes Unternehmen, das Produkte oder Dienstleistungen anbietet, auf die die Verbraucher ohne oder mit Verzögerung verzichten können, wird sich wahrscheinlich in einer schwierigen Lage wiederfinden, wenn eine hohe Inflation einsetzt.

Das bringt uns zu Unternehmen und Sektoren, die tendenziell gut abschneiden oder sich zumindest in Zeiten hoher Inflation besser behaupten.

Gewinner der Inflation

Steigende Preise können für fast jeden wie ein großes Problem erscheinen, aber es gibt bestimmte Sektoren der Wirtschaft, die viel besser abschneiden als andere. Im vergangenen Jahr haben wir einige Lehrbuchbeispiele gesehen, auch wenn die Bedingungen aufgrund von Covid und dem Krieg in der Ukraine ungewöhnlich waren.

Energie

Das offensichtlichste Beispiel in diesem Jahr waren die Energieerzeuger. Große Ölkonzerne haben die Gewinne eingestrichen, als der Rohölpreis neue Höhen erreichte. Ja, es gab Faktoren wie den Krieg in der Ukraine, die dies verstärkt haben, aber das Gleiche gilt für die meisten Zeiten hoher Inflation.

Denn Öl und Energie sind nicht verhandelbare Ausgaben. Wir müssen das Licht und die Heizung in unseren Häusern anlassen. Wir müssen unsere Autos volltanken, um zur Arbeit zu kommen. Unternehmen müssen weiterhin ihre Energierechnungen bezahlen und ihre Fabriken betreiben.

Dies bedeutet, dass Energieerzeuger in jeder Phase des Zyklus Nachfrage nach ihren Produkten haben.

Die Liste der Begünstigten in diesem Jahr umfasst alle großen Namen, die Sie erwarten würden. Shell (+38.55 %), BP (+35.33 %), Exxon Mobil (+78.42 %), ChevronCLC
(+56.42 %) und Marathon PetroleumMPC
(80.89 %) haben alle enorme Vorteile aus dieser inflationären Zeit gezogen.

Basiskonsumgüter

Wenn zyklische Konsumgüter dazu neigen, sich während hoher Inflation schlecht zu entwickeln, ist es sinnvoll, dass ihr Gegenteil, Basiskonsumgüter, relativ gut abschneiden würde. Und das tut es.

Im Gegensatz zu diskretionären Ausgaben sind Grundnahrungsmittel Waren und Dienstleistungen, die Verbraucher unabhängig vom wirtschaftlichen Umfeld weiterhin kaufen werden. Die Nachfrage nach Dingen wie Lebensmitteln, Hygieneprodukten und sogar Tabak fällt in diese Kategorie.

Während sich die Ausgabegewohnheiten leicht ändern können, sind sie nicht so anfällig für Veränderungen wie andere Branchen. Einige Beispiele für Basiskonsumgüteraktien, die sich besser gehalten haben als der Gesamtmarkt, sind Coca-Cola (+2.41 %) und UnileverUL
(+0.70 %), Mondelez InternationalMDLZ
(-2.75 %) und British American Tobacco (+16.26 %).

Dieser Sektor wird in Rezessionen oder Zeiten hoher Inflation nicht unbedingt massive Gewinne bringen, aber er kann sich insofern als Gewinner erweisen, als er einigermaßen gegen die Auswirkungen steigender Preise geschützt ist.

Alternative Vermögenswerte

Neben Gewinnern an der Börse gibt es alternative Anlagen, die auch gerne zum Schutz vor Inflation eingesetzt werden. Das traditionellste und bekannteste davon ist Gold sowie andere Edelmetalle wie Silber, Platin und Palladium.

Diese werden oft als sichere Vermögensaufbewahrung angesehen, und Anleger können zu ihnen strömen, wenn die Inflation zu schleichen beginnt.

In die gleiche Richtung gehen Rohstoffe. Diese sind stark mit Basiskonsumgüteraktien verbunden und bilden in der Regel die Rohstoffe in den Endprodukten dieser Unternehmen. Beispiele für Rohstoffe sind Öl, Weizen, Schweinefleisch und Sojabohnen.

Da die Nachfrage danach relativ stabil bleibt, folgen die Preise tendenziell viel stärker der Inflation als andere Vermögenswerte.

Schließlich Treasury Inflation Protected Securities (TIPPS) sind eine modernere Erfindung, die aber ebenso nützlich als Inflationsabsicherung sein kann. Dies sind US-Staatsanleihen, die eine Marge über der Inflation zahlen, sodass die Rendite mit steigender Inflation steigen kann.

Wie Anleger von Inflationsgewinnern profitieren können

Sie sehen also, dass es auch in Zeiten der Wirtschaftskrise und rekordhoher Inflation Gewinner gibt. Die Herausforderung besteht darin, sie in der Flut von Daten und Schlagzeilen zu identifizieren, die es fast unmöglich erscheinen lassen.

Dies ist eine ständige Herausforderung für Investoren, weshalb wir KI verwenden, um viele unserer Investment Kits zu unterstützen. Speziell für Anleger, die in Zeiten hoher Inflation investieren möchten, haben wir sogar Kits entwickelt, die genau dafür konzipiert sind.

Unsere Inflationsschutz-Kit verwendet KI, um die wöchentliche Performance einer Reihe von Anlagen vorherzusagen, die sich traditionell gut gegen die Inflation behauptet haben. Wie wir oben beschrieben haben, handelt es sich dabei um TIPS, Gold und andere Edelmetalle und Rohstoffe (z. B. Rohöl).

Jede Woche prognostiziert unsere KI die Performance und Volatilität dieser Vermögenswerte und gleicht das Portfolio dann automatisch neu aus, um die beste risikobereinigte Performance zu erzielen.

Dies ist nur ein Beispiel für die Art von ausgeklügelten KI-gestützten Anlagestrategien, die wir allen zur Verfügung gestellt haben.

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