Wo BlackRock nach Schäden an Aktien und Anleihen im Jahr 2023 „enorme“ Marktchancen für ETF-Investoren sieht

Während die Anleger den Schaden bewerten, der den Vermögenspreisen durch steigende Zinsen im Jahr 2022 zugefügt wird, dürfte ein Umfeld höherer Zinsen im Jahr 2023 Value-Aktien begünstigen, während Anleihen laut Gargi Chaudhuri, Head of iShares Investment von BlackRock, „enorme“ Ertragsmöglichkeiten bieten Strategie für Amerika.

„Wahrscheinlich haben wir die Talsohle am Aktienmarkt noch nicht gesehen“, sagte Chaudhuri in einem Telefoninterview. „Früher dachten Sie immer, wenn Sie daran dachten, den Dip zu kaufen, an den Kauf von Technologie.“

Die Vorstellung, dass Value-Aktien im nächsten Jahr eine Outperformance erzielen könnten, ist „eine Abkehr von einem Jahrzehnt der Wachstumsführerschaft“, so eine Notiz von Chaudhuri vom Mittwoch, die Anlegern einen Leitfaden für 2023 bietet. Da Anleger die Auswirkungen der Zinserhöhungen der Federal Reserve berücksichtigen der Aktienmarkt und die potenzielle Allokation in Aktien sind Value-Aktien ein Bereich, der relativ gut abschneiden sollte, sagte sie telefonisch.

Anleger könnten den iShares Russell 1000 Value ETF in Betracht ziehen
IWD,
-0.01%
und iShares MSCI USA Value Factor ETF
WERT,
-0.33%
als Optionen schlug Chaudhuri vor.

„Wir haben uns von einer Welt mit niedrigen bis negativen Realzinsen in eine Welt mit höheren Zinsen bewegt“, sagte sie. Anleger sollten darüber nachdenken, „welche Teile des Aktienmarktes in einem positiven und anhaltend höheren Zinsregime gedeihen werden und das tatsächlich auf Wert hindeutet“.

Zum jetzigen Zeitpunkt scheint es unwahrscheinlich, dass die Fed in den nächsten drei bis sechs Monaten „plötzlich umkehren und mit Zinssenkungen beginnen wird“, sagte sie. Die Zentralbank hat die Zinsen aggressiv angehoben, um die hohe Inflation zu bekämpfen, Erhöhungen, von denen einige Anleger befürchten, dass sie die USA in eine Rezession stürzen könnten.

Small-Cap-Aktien?

Während Chaudhuri derzeit davon ausgeht, dass eine Rezession im Jahr 2023 wahrscheinlich ist, sagte sie, dass Anleger, die glauben, dass die Fed der US-Wirtschaft „eine sanfte Landung herbeiführen“ könnte, in einem Regime höherer Zinsen den Kauf von Small-Cap-Aktien anstelle von Wachstumsaktien in Betracht ziehen könnten.

Sie verwies auf den iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
als eine Option. Laut FactSet-Daten sind die Aktien des ETF in diesem Jahr bis November um 11.1 % gefallen. Dem steht ein Rückgang des S&P 14.4-Index um 500 % im gleichen Zeitraum gegenüber, den Chaudhuri als „sehr stark auf Technologieunternehmen ausgerichtet“ bezeichnete.

Anleihen „umdenken“.

Anleger sollten erwägen, „die Rolle von Anleihen“ in ihren Anlageportfolios im Jahr 2023 zu überdenken, so Chaudhuris Mitteilung, in der der iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF zitiert wird
SCHÜCHTERN,
+ 0.22%,
iShares 1-5 Jahre Investment-Grade-Unternehmensanleihen-ETF
IGSB,
+ 0.35%
und iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
als potenzielle Kaufgelegenheiten.

Wie Aktien wurden Anleihen durch steigende Zinsen im Jahr 2022 in Mitleidenschaft gezogen.

„Die Neubewertung der Renditen und die Rückkehr der Erträge hat wirklich eine enorme, absolut außergewöhnliche Chance auf dem Anleihemarkt geschaffen“, sagte Chaudhuri telefonisch. „Anleger müssen aufgrund der Erträge die Rolle von Anleihen in ihrem Portfolio überdenken.“

Beispielsweise können Anleger jetzt möglicherweise einen größeren Teil ihres Portfolios in festverzinsliche Wertpapiere investieren, um eine Rendite von 6.5 % im Vergleich zu 2015 zu erzielen. ein Diagramm in ihrer Notiz zeigt.

Im Jahr 2015 mussten die Anleger für eine Rendite von 6.5 % „im Risikospektrum viel weiter hinausgehen“, möglicherweise durch den Besitz von mehr Junk-Bonds oder Aktien, sagte sie am Telefon.

Erhöhte Inflation

Was den Anstieg der Lebenshaltungskosten in diesem Jahr betrifft, erwartet BlackRock, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Kerninflation auf das Niveau von unter 2 % vor der Pandemie zurückfallen wird. auch wenn es leichter wird.

Da sich die Anleger darauf einstellen, „mit der Inflation zu leben“, wies Chaudhuri in ihrer Notiz darauf hin, dass der iShares TIPS Bond ETF
TRINKGELD,
+ 1.07%
und iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
kann ein Engagement in Aktien bieten, die historisch „in einem höheren Inflationsregime attraktiv“ waren. Sie zitierte auch den iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
als Anlageoption bei erhöhter Inflation.

Wie üblich, hier ist Ihr Blick auf die ETFs mit der besten und schlechtesten Performance der vergangenen Woche bis Mittwoch, laut FactSet-Daten.

Das gute…

…und das Schlechte

Wöchentliche ETF-Reads