Wann endet der Bärenmarkt?

Key Take Away

• Der aktuelle Bärenmarkt läuft nun seit etwas mehr als zehn Monaten.
• Das ist länger als der durchschnittliche Bärenmarkt mit 9.6 Monaten, aber kürzer als der längste aller Zeiten, der 20/1973 ganze 74 Monate dauerte.
• Obwohl wir nicht sicher wissen, wann dieser aktuelle Bärenmarkt enden wird, können wir anhand der Geschichte einige Hinweise darauf geben, was wir auf Lager haben.
• Für Anleger könnte dies bedeuten, dass wir noch einen weiten Weg vor uns haben, was bedeutet, dass Sie in der Zwischenzeit nach Möglichkeiten suchen müssen, Ihr Portfolio zu schützen.

Morgen!

Nein nicht wirklich. Nun, zumindest wahrscheinlich nicht. Wäre doch schön oder?

Die Wahrheit ist, dass wir nicht sicher wissen, wann der aktuelle Markt enden wird. Aber bevor Sie diesen Artikel abklicken und denken, es sei ein abschließen Zeitverschwendung, wir können etwas tun, um uns einige Hinweise zu geben.

Bärenmärkte sind schon früher passiert. Viele Male. Ein Rückblick auf die Geschichte wird uns nicht sicher sagen, wie lange dieser Bärenmarkt andauern wird, aber wir können einen Einblick bekommen, wie lange er dauert gewöhnlich letzte.

Mit diesen Informationen können wir uns auch die kürzesten Bärenmärkte der Geschichte sowie die längsten ansehen. Wenn wir all das zusammennehmen, können wir beginnen, ein bisschen mehr Einsicht darüber zu gewinnen, wie viel mehr Schmerzen wir erwarten können, bevor sich die Dinge bessern.

Genau das werden wir also tun.

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Die Börse sagt die Zukunft… irgendwie

Es scheinen viele schlechte Nachrichten am Horizont zu sein. Die Wahrscheinlichkeit einer wirtschaftlichen Rezession scheint zuzunehmen, die Zinsen steigen und die Inflation bleibt hoch. Auch der Immobilienmarkt hat fing an, von seinen Allzeithochs zu kommen.

Sie könnten sich diese Informationen ansehen, dann auf den Aktienmarkt schauen und denken: „Wow, die Dinge werden noch viel schlimmer werden“.

Sie mögen Recht haben, aber die Sache ist die, dass die Börse in die Zukunft blickt. Natürlich nicht perfekt, aber in wirtschaftlicher Hinsicht ist es ein sogenannter Frühindikator.

Das liegt daran, dass Anleger und Händler berücksichtigen, wie Aktien von zukünftigen Wirtschaftsnachrichten beeinflusst werden könnten. Dies wird als „Einpreisung“ bezeichnet, wobei die Preise, die sie bereit sind, für Aktien zu zahlen, jetzt widerspiegeln, wie sie sich die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung auf sie auswirken werden.

Ein Großteil der Volatilität, die wir bisher an den Aktienmärkten erlebt haben, war also nicht auf die aktuellen Einnahmen und das Wachstum der Unternehmen zurückzuführen, sondern blieb sogar im gesamten Technologiesektor ziemlich stark.

Die Preise sind gefallen, weil die Aussichten negativ sind. Anleger bewerten Aktien wie Meta und Tesla und Alphabet in der Erwartung, dass sich Umsatz und Wachstum im kommenden Jahr verlangsamen werden, wenn das Wirtschaftswachstum sinkt.

Dasselbe gilt für gute Nachrichten.

Wenn sich die Wirtschaft in einer Flaute befindet, wird es irgendwann einen Punkt geben, an dem Analysten beginnen, ein Licht am Ende des Tunnels zu sehen. Dies kann zu einer Erholung der Aktienmärkte führen, auch wenn die Wirtschaft selbst noch viele Monate von einer Erholung entfernt ist.

Der Sinn von all dem ist zu sagen, dass nur weil es so aussieht, als ob uns noch mindestens ein weiteres Jahr wirtschaftlicher Schwierigkeiten bevorsteht, dies nicht unbedingt bedeutet, dass wir uns die ganze Zeit in einem Bärenmarkt befinden werden.

Wie lange dauert der durchschnittliche Bärenmarkt?

Die Auswirkungen eines Bärenmarktes auf den Reichtum der Nation können verheerend sein, aber sie dauern in der Regel überraschend kurz. Tatsächlich ist die Der durchschnittliche Bärenmarkt dauert nur 9.6 Monate.

In den meisten Fällen ist die Talfahrt an den Aktienmärkten also in weniger als einem Jahr vorbei. Das zeigt, wie schnell sich die Dinge wenden können und warum es unglaublich schwierig ist, den Markt perfekt zu timen.

Das ist natürlich der Durchschnitt, was bedeutet, dass es viele Bärenmärkte geben wird, die länger andauern, und viele, die nicht ganz so lange andauern. Der kürzeste Bärenmarkt, den wir je gesehen haben, fand zu Beginn der Pandemie statt und dauerte nur 33 Tage.

Ja, etwas mehr als einen Monat und der Bärenmarkt war vorbei, und wir sahen dann fast zwei volle Jahre mit unglaublichen Renditen.

Was das längste betrifft, nun, das ist ein bisschen deprimierender. In den frühen 30er Jahren gab es innerhalb kurzer Zeit eine Vielzahl von Bärenmärkten. Zwischen Mitte 1929 und Ende 1933 gab es insgesamt sieben (!) Bärenmärkte, darunter aber Perioden starken Wachstums.

Der am längsten anhaltende Bärenmarkt war 1973/74, der etwa 20 Monate dauerte. Immer noch weniger als zwei Jahre lang, aber dennoch eine beträchtliche Zeit, um keine Erholung der Aktienkurse zu sehen.

Wir haben also mit etwa einem Monat den kürzesten aller Zeiten, mit 20 Monaten den längsten und mit etwa zehn Monaten den Durchschnitt in der Mitte. Wo bleibt uns das?

Wann endet der Bärenmarkt?

Der aktuelle Bärenmarkt des S&P 500 wurde offiziell am 13. Juni 2022 ausgerufen, als der Markt von seinem Höchststand um 20 % fiel. Dieser Herbst begann am 3. Januar 2022, was den Beginn der aktuellen Baisse markiert.

Das heißt, es dauert etwas mehr als zehn Monate.

Nun, die gute Nachricht ist, dass wir (hoffentlich) über den Berg sind. Dies ist jetzt offiziell ein überdurchschnittlich langer Bärenmarkt. Aber wie lange wird es noch dauern? Nun, es könnte der längste Bärenmarkt aller Zeiten werden.

Die Pandemie hat sehr ungewöhnliche wirtschaftliche Umstände geschaffen, also ist das nicht völlig ausgeschlossen. Lassen Sie uns das jedoch für eine Minute parken und das bisher schlechteste aller Zeiten als Benchmark verwenden.

Wenn der aktuelle Bärenmarkt 20 Monate andauern sollte, um so lange wie noch nie zu sein, bedeutet dies, dass wir etwas mehr als die Hälfte des Weges hinter uns haben. Weitere neuneinhalb Monate würden uns bis Oktober nächsten Jahres bringen, als Ende der aktuellen Baisse.

Das Ende des Bärenmarktes bis Oktober 2023 ist also wahrscheinlich eine ziemlich vernünftige Vermutung. Auch hier ist es jedoch nur eine Projektion und die Realität bleibt abzuwarten.

In vielerlei Hinsicht macht diese Zeitleiste jedoch Sinn. Wir erwarten wahrscheinlich eine gewisse weitere Volatilität, da die Zinsen weiter riskieren und die Inflation langsam zu sinken beginnt. Auf dem Weg ins nächste Jahr sollten wir auf Fortschritte an der Inflationsfront hoffen, was bedeutet, dass die Fed damit beginnen kann, ihre Zinserhöhungen zu verlangsamen und sie vielleicht sogar stabil zu halten.

Die Märkte dürften damit ziemlich zufrieden sein, und wir könnten erste zaghafte Versuche einer Erholung sehen.

Die Aussicht auf eine Lockerung der Geldpolitik könnte es auch börsennotierten Unternehmen ermöglichen, etwas ermutigendere Leitlinien als in letzter Zeit anzubieten. Dies wiederum würde die Anleger weiter ermutigen und der gesamte Aufwärtszyklus könnte von neuem beginnen.

Das sind alles Vermutungen, aber so funktioniert der Markt. Wir sehen, dass Zyklen von guten Nachrichten und positiven Erwartungen zu mehr guten Nachrichten und besseren Erwartungen führen.

So sehr der aktuelle Bärenmarkt bisher schwierig war, hoffen wir, dass wir allmählich auf die richtige Seite kommen.

Was bedeutet das für Anleger?

Der entscheidende Punkt ist wirklich, dass Sie den Markt nicht timen können. Es ist unmöglich, wirklich zu wissen, wann der Bärenmarkt enden wird und wann die Aktien ihre Rally beginnen werden. Wir wissen, dass es irgendwann passieren wird, und wenn dies der Fall ist, kann es erhebliche finanzielle Belohnungen geben.

Im Vergleich zum durchschnittlichen Bärenmarkt dauert der durchschnittliche Bullenmarkt mit 31 Monaten viel länger. Es bedeutet, dass das Sitzen an der Seitenlinie in bar und das Warten auf den perfekten Zeitpunkt zum Einsteigen zu ernsthaften entgangenen Gewinnen führen kann.

Vor diesem Hintergrund ist es vernünftig, dass Anleger ihr Volatilitätsrisiko begrenzen möchten, während wir uns in einem Bärenmarkt befinden.

Um dabei zu helfen, haben wir eine KI-gestützte Hedging-Strategie entwickelt, die zu allen unseren Foundation Kits hinzugefügt werden kann. Es ist bekannt als Portfolio-Schutz und es beginnt mit der Verwendung von KI zur Analyse Ihres Portfolios und zur Bewertung seiner Empfindlichkeit gegenüber Risiken wie Zinsrisiko, Gesamtmarktrisiko und sogar Ölrisiko.

Sobald diese Analyse abgeschlossen ist, implementiert die KI automatisch ausgeklügelte Absicherungsstrategien, um sich davor zu schützen. Dies wird wöchentlich wiederholt und angepasst, um immer die aktuellsten Informationen zu berücksichtigen.

Es ist, als hätten Sie Ihren eigenen persönlichen Hedgefonds direkt in Ihrer Tasche.

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