Was hat es damit auf sich, dass Wells Fargo seine Position als Amerikas führender Hypothekenverwalter und drittgrößter Originator aufgibt?

Dieser Beitrag erschien ursprünglich auf The Basis Point: Was hat es damit auf sich, dass Wells Fargo seine Position als Amerikas führender Hypothekenverwalter und drittgrößter Originator aufgibt?

Wells Fargo ist Amerikas größter Hypothekendienstleister mit einem Portfolio von 962 Milliarden US-Dollar und der drittgrößte Hypothekengeber, der 94 Milliarden US-Dollar finanziert hat (laut IWF, bis 3Q23). Dennoch werden sie ihr Hypothekenportfolio verkleinern, ein wichtiges Origination-Geschäft streichen und ein anderes reduzieren. Hier sind ein paar kurze Anmerkungen dazu, was das bedeutet.

– Hypotheken sind sehr schwierig: viele Mitarbeiter und Technik, um viele granulare Prozesse auszuführen, sehr arbeitsintensive Nuancen der Kundenbetreuung, Kapitalmarktrisiken und regulatorischer Druck

– Es ist also keine Überraschung, dass ein großer Spieler seinen Fußabdruck verringern würde, insbesondere nach harten Durchsetzungen wie a $3.7 Mrd. CFPB-Treffer Im Dezember.

– Wenn Sie sehen, dass Wells (im Link unten) sagt, dass sie ihr Korrespondenzgeschäft aufgeben, bedeutet dies, dass sie eine Abteilung schließen, die Kredite von Hypothekenbanken kauft, die nicht zu Wells Fargo gehören. Es funktioniert so, dass eine kleinere lokale Hypothekenbank Ihr Hypothekengeber sein kann, aber sie könnten Ihr Darlehen an Wells verkaufen, wenn sie es schließen. Dies ist ein großer Teil des Hypothekengeschäfts: Größere Spieler geben kleineren Spielern durch diese Korrespondenzbeziehungen eine bessere Chance, lokal zu spielen.

– Wells, die ihre Korrespondententüren schließen, werden konkurrierenden Korrespondenten weitere Türen öffnen, um unabhängige Hypothekenbanker – und die Verbraucher, denen diese kleineren Banker dienen – auf lokalen Märkten in ganz Amerika zu bedienen.

– Die meisten Verbraucher werden dies wahrscheinlich nicht bemerken.

– Aber es gibt eine kritische Nische, die die Korrespondentenabteilung von Wells Fargo in höherpreisigen Wohnungsmärkten füllt, in denen die Kredite größer sind. Sie sind seit den Krisenjahren nach 2008 absolut führend bei den niedrigsten Jumbo-Hypotheken für Verbraucher. Sie können weniger verlangen, weil sie diese Kredite in ihrer riesigen Bilanz von 1.9 Billionen US-Dollar belassen, anstatt sie zu verkaufen, was (stark vereinfacht) ihre Finanzierungskosten senkt.

Die Geschichte geht weiter

– Der Verlust dieser Korrespondenzsparte wird lokale Hypothekenbanken in hochpreisigen Märkten hart treffen und zweierlei bewirken.

– Erstens könnten Verbraucher (und Immobilienmakler, die Verbraucher vermitteln) in hochpreisigen Märkten, die es gewohnt waren, wettbewerbsfähige Preise von ihrem lokalen Hypothekengeber zu erhalten, feststellen, dass die Preisgestaltung von jetzt an weit entfernt ist. Dies wird zumindest teilweise auf diesen Umzug von Wells zurückzuführen sein. Die US Bank unternahm im Dezember einen ähnlichen Schritt und schloss eine Abteilung, die lokale Hypothekenmakler in hochpreisigen Märkten mit großartigen Jumbo-Zinsen bediente. Diese beiden Schritte zusammen sind ein schwerer Schlag für Nichtbanken-Kreditsachbearbeiter, die viele Jumbo-Kredite vergeben.

– Zweitens bedeutet dies, dass diese Kreditsachbearbeiter in hochpreisigen Märkten, die in den Boomjahren vor 2022 zu Nichtbanken-Kreditgebern und -Maklern abgewandert sind, jetzt möglicherweise zurück zu Großbanken migrieren, damit sie bei Jumbo-Hypotheken für ihre Verbraucher und Makler wieder wettbewerbsfähig werden.

– Aber diese Kreditsachbearbeiter migrieren möglicherweise nicht zu Wells Fargo, weil Wells auch sein eigenes internes Vertriebsteam für Kreditsachbearbeiter für Privatkunden zurechtschneidet, um „sich hauptsächlich auf Bankkunden und unterversorgte Gemeinden zu konzentrieren“.

– Wells Fargo hat in jedem dritten Haushalt eine Bank, sodass die Kreditsachbearbeiter von Wells Fargo trotz der neuen Änderungen ziemlich gute Chancen haben. Aber für unternehmerische Kreditsachbearbeiter, die gerne ihre eigenen Geschäftsbücher aufbauen und führen, steht Wells Fargo möglicherweise nicht ganz oben auf ihrer Liste … es sei denn, sie sind großartig darin, unterversorgten Gemeinschaften zu dienen oder sich darum zu bemühen.

– Dies ist in der Tat eine große Chance, und Wells erläutert in ihrer Ankündigung ihre Wachstumspläne für Minderheitengemeinschaften ausführlicher, einschließlich einer wichtigen Einstellungsnotiz von Kristy Fercho, Leiterin der Wohnungsbaukreditvergabe und verschiedener Segmente: „Wir werden auch zusätzliche Hypothekenberater in Gemeinden einstellen von Farbe."

– Und schließlich plant Wells, sein Wartungsbuch zu reduzieren, das sich jetzt auf fast 1 Billion US-Dollar beläuft. Kurz gesagt, ihr Servicebuch wird sich in Zukunft an der Anpassung orientieren, die sie auf der Origination-Seite vorgenommen haben: Origination und Servicing werden sich alle in erster Linie auf Kunden konzentrieren, die sie banken (statt Origination oder Servicing, die von Drittkanälen wie Korrespondenten kommen).

– Dadurch bleibt Wells Fargo mit jedem in Kontakt, der eine Hypothek bei ihnen aufnimmt, und das Portfolio wird am Ende immer noch ziemlich groß sein. Dadurch kann Wells sein Ziel erreichen, zu wissen, dass jeder Kredit im Portfolio aus erster Hand von ihnen gezeichnet wurde.

– Es gibt andere Akteure im Hypothekenservice, die diesen Schritt von Wells zur Reduzierung ihres Servicebuchs als Wachstumschance ansehen, und jeder Marktanteil im Servicemarkt, den Wells nicht mehr verfolgt, wird von anderen Spielern gerne absorbiert.

Ich lobe Wells Fargo für zwei Dinge: das Treffen sehr schwieriger Entscheidungen, nachdem es eine ganze Ära auf dem amerikanischen Hypothekenmarkt regiert hat, und das Eingehen offener Verpflichtungen zur Förderung der Rassengerechtigkeit in unserem Wohnungssystem. Ich gehe auch davon aus, dass Wells Fargo noch lange ein bedeutender Akteur bei US-Hypotheken bleiben wird, nachdem dieser Schlagzeilenschock vorbei ist.

Bitte kommentieren Sie (nachdenklich) unten oder pingen Sie mich direkt mit Fragen an.

___
Referenz:

- Wells Fargo gibt strategische Ausrichtung für Wohnungsbaukredite bekannt: Ein kleineres, weniger komplexes Geschäft mit Fokus auf Bankkunden und Minderheiten

Mögen Sie Geld? ERHALTEN SIE MEHR AM BASISPUNKT^®

Die Hypothekenzinsen sind gegenüber dem Höchststand von 1.125 um 2022 % gesunken, da die Kerninflation den zweiten Monat in Folge sinkt

Antworten auf 3 kritische Wohnungsfragen für Anfang 2023

WTF ist oben mit 72 % der Hauskäufer, die nicht nach ihrer Hypothek suchen?