Was passiert mit den Immobilienpreisen, wenn die Hypothekenzinsen fallen?

Der US-Immobilienmarkt abgekühlt ziemlich dramatisch im vergangenen Jahr, nachdem sich die Hypothekenzinsen von historischen Tiefstständen mehr als verdoppelt hatten. Die Immobilienpreise waren jedoch klebriger.

Die Preise begannen im vergangenen Juni zu fallen, sind aber immer noch höher als vor einem Jahr. Jetzt, da die Nachfrage aufgrund einer leichten Nachfrage wieder auf den Markt zu kommen scheint Sinken der Hypothekenzinsen, Preise drängen zurück.

Im Dezember die neuesten gelesenen US-Immobilienpreise waren um 6.9 % höher Jahr für Jahr, laut CoreLogic. Das war die niedrigste jährliche Wertsteigerungsrate seit dem Spätsommer 2020. Im vergangenen April erreichte die jährliche Preissteigerung einen Höchststand von 20 %.

Fallende Eigenheimpreise spiegelten sich wider schwächere Wohnungsnachfrage, als sich Inflation, Stellenabbau und Unsicherheit in der Wirtschaft auf die Barriere häuften, die durch höhere Hypothekenzinsen errichtet wurde. Aber die Hypothekenzinsen begannen im Dezember zu fallen, und die Preise reagierten sofort. Die Abkühlung hielt an, aber nicht mehr so ​​stark wie in den Monaten zuvor.

„Während die Preise seit November weiter fielen, war die Rückgangsrate geringer als im Sommer und summiert sich immer noch auf einen kumulativen Preisrückgang von nur 3 % seit dem Höchststand im letzten Frühjahr“, sagte Selma Hepp, Chefökonomin bei CoreLogic.

Hepp stellt fest, dass einige der Randgebiete, die in den ersten Jahren der Pandemie populär wurden und einen starken Preisanstieg erlebten, jetzt größere Korrekturen erfahren. Aber sie rechnet nicht damit, dass das lange anhalten wird.

„Während der Preisrückgang wahrscheinlich bis ins Frühjahr 2023 andauern wird, wenn der Markt im Jahresvergleich wahrscheinlich einige Rückgänge verzeichnen wird, hat der jüngste Rückgang der Hypothekenzinsen die Käufernachfrage stimuliert und könnte zu einer optimistischeren Hauskaufsaison führen, als viele erwartet haben. “, sagte Hepp.

Ein Monat Umfrage zur Stimmung beim Eigenheimkauf von Fannie Mae verzeichnete im Januar den dritten Monat in Folge einen Anstieg. Die befragten Verbraucher gaben an, dass sie immer noch damit rechnen, dass die Preise im nächsten Jahr entweder fallen oder abflachen werden, aber der Anteil derjenigen, die denken, dass es ein guter Zeitpunkt ist, ein Haus zu verkaufen, stieg von 59 % auf 51 %.

Mehr Inventar auf dem Markt würde dazu beitragen, mehr Käufer wieder auf den Markt zu bringen. Anekdotisch berichten Immobilienmakler von einem früheren Anstieg des Frühlingsmarktes, wobei offene Häuser in den letzten Wochen mehr Besucherverkehr verzeichneten. Einige berichteten auch über die Rückkehr von Bieterkriegen.

Auch die Hausbauer des Landes melden eine erhöhte Nachfrage. Die Stimmung der Bauherren stieg im Januar für das erste Mal seit 12 Monaten, sagte der nationale Verband der Haupterbauer. Bauherren berichteten über einen Anstieg der aktuellen Verkäufe, des Käuferverkehrs und der Verkaufserwartungen in den nächsten sechs Monaten. Niedrigere Hypothekenzinsen treiben die neue Nachfrage an.

„Da die Hypothekenzinsen im Laufe dieses Jahres weiter sinken werden, dürften sich die Erschwinglichkeitsbedingungen verbessern, und dies wird die Nachfrage erhöhen und mehr Käufer auf den Markt zurückbringen“, sagte NAHB-Chefökonom Robert Dietz.

Der Erschwinglichkeitsindex für Eigenheime der NAHB begann dieses Jahr auf dem niedrigsten Stand seit Beginn der Erfassung der Kennzahl vor einem Jahrzehnt. Aber niedrigere Zinsen beginnen, das umzukehren.

Wenn die Immobilienpreise weiterhin mit der durchschnittlichen Rate der letzten sechs Monate sinken, könnte das jährliche Immobilienpreiswachstum irgendwann innerhalb der nächsten drei Monate endlich negativ werden, so ein neuer Bericht von Black Knight. Es kostet jetzt fast 600 $ (+41 %) mehr, um die monatliche Hypothekenzahlung für ein Haus mit durchschnittlichem Preis zu leisten, wenn eine um 20 % niedrigere Hypothek mit 30-jähriger Laufzeit verwendet wird als zur gleichen Zeit im letzten Jahr.

Hypothekenanträge für den Kauf eines Eigenheims, der aktuellste Indikator für die Nachfrage, stiegen im Januar und in der ersten Februarwoche, obwohl sie immer noch niedriger sind als im gleichen Zeitraum vor einem Jahr, als die Zinsen fast halb so hoch waren wie jetzt.

„Wir können deutliche Anzeichen für einen Anstieg der Kaufkredite zu niedrigeren Zinssätzen und etwas niedrigeren Eigenheimpreisen im Januar sehen“, sagte Ben Graboske, Präsident von Black Knight Data and Analytics. "Aber die Erschwinglichkeit hat einen Großteil des Marktes immer noch im Würgegriff."