Yield Farming ist zu einem wichtigen Thema in der Kryptotechnik geworden. Mit Milliarden, die in DeFi stecken, und verrückten Renditen auf Investitionen, war es nur eine Frage der Zeit, bis dieser Trend immer beliebter werden würde.
Was ist DeFi?
Das Wichtigste zuerst: DeFi steht für Decentralized Finance. Es ist ein Überbegriff für Blockchain-betriebene Anwendungen, die über Smart Contracts funktionieren, ohne dass Dritte erforderlich sind, wodurch sie dezentralisiert werden.
In vielerlei Hinsicht funktioniert DeFi wie traditionelles Banking. Beispielsweise können Sie Vermögenswerte schneller und sicherer verleihen, ausleihen, verzinsen und handeln. Und da DeFi Peer-to-Peer arbeitet, sind keine zentralen Stellen beteiligt, die die DeFi-Anwendung kontrollieren können. Stattdessen wird die Anwendung mit intelligenten Verträgen ausgeführt.
A Smart-Vertrag ist eine in Code geschriebene Vereinbarung, die automatisch wirksam wird, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Und in DeFi bilden intelligente Verträge die Grundlage vieler Protokolle.
Nehmen wir zum Beispiel, Uniswap, eine beliebte dezentrale Börse im Ethereum-Netzwerk. An dieser dezentralen Börse (DEX) können Sie jede auf Ethereum basierende Krypto handeln, ohne eine zentralisierte Plattform zu verwenden.
In vielerlei Hinsicht wurde Decentralized Finance erfunden, um die Vorteile des aktuellen Finanzmodells zu verbessern und in Krypto zu bringen.
Warum sollte Krypto das wollen? Nun, die Wirtschaft ist in der modernen Welt größtenteils floriert. Und selbst wenn während der Finanzkrise und der großen Rezession die Bilanzen vieler bedeutender Institute rot wurden, ermöglichten die Finanzinstrumente innerhalb des derzeitigen Systems Wiedergutmachung und Investitionen.
DeFi versucht nun, sich vom derzeitigen Finanzsystem zu lösen, indem es die Macht der großen Institutionen verringert. Decentralized Finance nutzt Technologie, um die aktuellen zentralisierten Finanzmodelle zu trennen und den Benutzern eine bessere Kontrolle über ihre Vermögenswerte zu geben, unabhängig von Alter, Identität oder ethnischer Zugehörigkeit.
Was ist Ertragslandwirtschaft?
Nachdem Sie nun die Grundlagen von DeFi kennen, können wir uns Yield Farming ansehen. Yield Farming ist das Abstecken oder Verleihen von Krypto-Assets, um eine positive Rendite auf die Investition in Kryptowährung zu erzielen. Yield Farming ermöglicht es Benutzern, ihre Krypto in Smart-Contract-basierten Liquiditätspools einzuschließen.
Benutzer erhalten einen Anreiz, einem bestimmten Liquiditätspool Ressourcen hinzuzufügen, indem ihnen Zinsen versprochen werden. Diese Interessen können sich von einem Prozentsatz der Transaktionsgebühren bis hin zum Gewinn von mehr von einer bestimmten Kryptomünze oder einem bestimmten Token (Liquidity Mining) unterscheiden. In den meisten Fällen wird die Kapitalrendite des Liquiditätspools in APY (Annual Percentage Yield) oder APR (Annual Percentage Rate) ausgedrückt.
Aber was ist mit dem unbeständigen Verlust?
Beim Yield Farming sind Ihre Token in ein Protokoll (oder einen Smart Contract) eingebunden, sodass Sie im Gegenzug Zinsen erhalten. Die Kehrseite ist natürlich die Tatsache, dass Sie riskieren, an Wert Ihres Vermögens zu verlieren. Das nennt man „unbeständiger Verlust“.
Unbeständiger Verlust bedeutet, dass der Wert Ihrer Kryptowährung während des Einsatzes plötzlich fällt oder steigt. Und in einigen Situationen könnte Sie der unbeständige Verlust an einen Punkt bringen, an dem Sie, anstatt in dem Moment, in dem Sie Ihre Token abheben, mehr zu verdienen, besser dran gewesen wären, nur Ihre Krypto zu halten und nichts zu tun.
Ja, der Verlust kann größer sein als die Zinsen, die Sie verdient haben. Dies ist ein Problem, mit dem viele Ertragsbauern konfrontiert sind. Aus diesem Grund ist es wichtig, sich vor der Verwendung dieser Protokolle über die damit verbundenen Risiken zu informieren.
Wie funktioniert es?
Beim Yield Farming legen Liquiditätsanbieter ihre Mittel in Liquiditätspools an. Dies geschieht meist auf dezentralen Börsen und kostet die Nutzer eine kleine Gebühr. Diese Gebühren werden oft geteilt oder an die Liquiditätsanbieter ausgezahlt.
Und auf diese Weise werden Liquiditätsanbieter dazu angeregt, ihre Gelder auf der DEX einzuzahlen.
Ein weiterer Anreiz kann die Verteilung neuer Token sein, da in einigen Fällen ein bestimmter Betrag nur durch Liquiditätsabbau freigeschaltet und verdient werden kann. Der an die Liquiditätsanbieter gezahlte Betrag hängt von dem Protokoll ab, auf dem es läuft.
Und wie Sie sich vorstellen können, können die Dinge sehr schnell sehr komplex werden. Da Sie Ihre Token auf einem anderen Protokoll hinterlegen können, könnten Sie theoretisch Token von einem DEX ausleihen und damit auf einem anderen farmen. Davon raten wir natürlich ab, da es mit zusätzlichen Risiken verbunden ist. Da alle Protokolle rein auf Code laufen, könnte eine Schwachstelle Ihre Gelder gefährden.
Besonderheiten beliebter Yield-Farming-Plattformen
Dank Innovation wurden die berühmtesten dezentralen Börsen öffentlich bekannt, indem sie zum richtigen Zeitpunkt einen bestehenden Bedarf auf dem Markt befriedigten. Und obwohl das Ziel das gleiche ist, gibt es bei jeder Plattform einige Besonderheiten.
Uniswap
Uniswap ist eine dezentrale Börse, die Swaps zwischen Tausenden von Ethereum (ERC-20)-Token anbietet und es Benutzern ermöglicht, Liquidität gegen Handelsgebühren bereitzustellen. Mehrere Assets auf dem Uniswap DEX bieten Ihnen die Möglichkeit, durch Yield Farming passives Einkommen zu erzielen.
Einige Yield-Farming-Pools bieten einen jährlichen prozentualen Ertrag (APY), bei dem Sie sogar mehr als 75 % verdienen können.
Aave
Aave ist einer der amtierenden DeFi-Könige in Bezug auf den gesperrten Gesamtwert (TVL). Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hat das Protokoll trotz der Baisse einen TVL von 4.5 Milliarden US-Dollar. Wie Uniswap ist Aave eine auf Ethereum basierende dApp, die zinsgünstige Kryptowährungskredite anbietet.
Benutzer können Gelder als Sicherheit in das Protokoll einzahlen, um eine bestimmte Menge an Krypto zu leihen. Da Ihr Geld in einen Smart Contract eingezahlt wird, hängt die Möglichkeit eines Scheiterns vom Smart Contract ab. Wenn der Smart Contract anfällig ist, können gespeicherte Gelder gestohlen werden.
Ein weiteres Risiko, das Aavee-Nutzer eingehen, ist die drohende Liquidation. Eine Liquidation kann stattfinden, wenn der Gesundheitsfaktor unter 1 fällt. Dies kann passieren, wenn die Sicherheit an Wert verliert oder die geliehenen Schulden an Wert gewinnen. Wenn Sie liquidiert werden, werden 50 % der Schulden des Kreditnehmers zurückgezahlt, und dieser Wert (zuzüglich einer Liquidationsgebühr) wird von der Sicherheit abgezogen. Nach der Liquidation werden Ihre Schulden zurückgezahlt.
Pfannkuchentausch
Ähnlich wie Uniswap ist PancakeSwap eine dezentrale Börse, an der Sie direkt mit verschiedenen Vermögenswerten handeln können. Es ist auch möglich, Farm auf diesem DEX zu erbringen. Das PancakeSwap-System läuft auf dem Binance Smart Chain (BSC)-Netzwerk anstelle von Ethereum.
Darüber hinaus ist PancakeSwap dafür bekannt, Lotterien anzubieten, einen NFT-Marktplatz, Handelswettbewerbe und mehr zu haben.
Darüber hinaus verfügt das Protokoll über viele auf Glücksspiele und/oder Spiele ausgerichtete Funktionen. Allerdings birgt sogar PancakeSwap die gleichen Risiken wie Uniswap, da es sich um eine DEX handelt, einschließlich unbeständiger Verluste.
Kurvenfinanzierung
Curve Finance ist ein sehr bekannter und vertrauenswürdiger DEX mit einem TVL von 3.8 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels. Curve konzentriert sich speziell auf Stablecoins im Ethereum-Netzwerk. Es hat eine lange Liste von Stablecoin-Pools mit anständigen Renditen, die an die Fiat-Währung (hauptsächlich USD) gebunden sind.
Stablecoin-Pools sind besonders sicher, wenn die Token ihre Bindung nicht verlieren. Da sich ihre Preise im Vergleich zueinander nicht dramatisch ändern, können vorübergehende Verluste vollständig vermieden werden.
Wie werden Yield-Farming-Erträge berechnet?
In der Regel werden die geschätzten Erträge aus der Landwirtschaft jährlich berechnet und als Jahresprozentsatz (APR) oder Jahresprozentsatz (APY) ausgedrückt.
Der effektive Jahreszins hat eine einfache Formel. Wenn der effektive Jahreszins 10 % beträgt und Sie 1000 Dollar investieren, würde Ihre Rendite nach 365 Tagen ungefähr 100 Dollar betragen.
APY ist jedoch eine andere Sache. Hier werden auch die täglichen Belohnungen in die Investition einbezogen, um mehr Rendite zu erzielen. Die Formel dafür lautet APY= (1 + r/n )n – 1, wobei „r“ der angegebene jährliche Zinssatz und „n“ die Anzahl der Verzinsungsperioden pro Jahr ist.
Denken Sie immer daran, dass APR und APY sich sehr schnell ändern können. Je mehr Leute in eine bestimmte Farm/Pool springen, desto niedriger ist der APR/APY. Und da DeFi ein schnelllebiger Markt ist, bedeutet dies, dass viele Farmen eines Tages boomen und drei Monate später nicht mehr so boomen werden.
Ausleihen / Verleihen
Eine weitere Möglichkeit in DeFi ist das Ausleihen/Verleihen. Es ermöglicht Kryptobesitzern, ihre Vermögenswerte als Sicherheit zu verwenden, um mehr zu leihen oder Krypto an andere Benutzer zu verleihen. Beispiel: Wenn Sie 1 Bitcoin haben, können Sie 0.5 Bitcoin leihen (abhängig von den Leihzinsen usw.) und damit zusätzliche Einnahmen erzielen. Andererseits können Sie Ihre Krypto an andere verleihen und erhalten dafür eine Dividende. Es kann als eine einfache Möglichkeit angesehen werden, für viele Menschen ein passives Einkommen zu generieren.
Da wir über DeFi sprechen, sind alle diese Transaktionen in Smart Contracts geschrieben, was bedeutet, dass der Vertrag in jedem Fall ausgeführt wird. Da die Leute ihre Kryptos vor der Kreditaufnahme „einsperren“ müssen, wird das Risiko, dass jemand stiehlt und Kredit ausfällt, minimiert. Wenn die Kreditnehmerseite des Vertrags die Schulden nicht zurückzahlen kann, verliert dieser Benutzer die gesperrten Kryptowährungen.
Welche Risiken birgt Yield Farming?
Was zu gut klingt, um wahr zu sein, ist natürlich selten wahr. Aus diesem Grund müssen wir die Risiken der Krypto-Ausleihe oder -Vergabe überwinden.
In der Regel müssen Sie Sicherheiten stellen, bevor Sie sich einige Vermögenswerte leihen. Wenn Ihre Sicherheiten also unter einen bestimmten Schwellenwert fallen (je nach Plattform), können Ihre Sicherheiten verwertet werden. Die einzige Möglichkeit, dies zu vermeiden, besteht darin, mehr Sicherheiten hinzuzufügen.
Das bedeutet, dass Sie entweder gezwungen sind, mehr zu investieren, um Ihr Vermögen intakt zu halten, oder liquidiert werden. Risiken wie diese werden oft übersehen, können aber Menschen erheblich schaden.
Stellen Sie sich vor, Sie investieren 10.000 US-Dollar, nur um festzustellen, dass Sie alles verloren haben, weil Sie keine Sicherheiten hinzugefügt haben (oder konnten).
Viele Plattformen haben Regeln geschaffen, um diesem Phänomen entgegenzuwirken, die das Liquidationsrisiko minimieren können. Einige Plattformen werden Sie auffordern, eine Überdeckung vorzunehmen. Grundsätzlich müssen Sie mehr Wert hinterlegen, als Sie ausleihen möchten, auf einigen Plattformen beispielsweise sogar 500%.
Andere Risiken bestehen darin, dass die von Ihnen verwendete Plattform gehackt wird, die Smart Contracts gebrochen werden, das Protokoll ein Betrug ist oder die Plattform bankrott geht.
Kurz gesagt, Sie können das gesamte in ein Protokoll investierte Geld im Handumdrehen verlieren. Bevor Sie ein DeFi-Protokoll eingeben, müssen Sie es daher gründlich recherchieren und nur das investieren, was Sie sich leisten können, zu verlieren.
Die Takeaways
- Yield Farming beinhaltet das Sperren Ihrer Krypto-Assets in einem Pool, um Zinsen zu verdienen.
- Yield Farming kann sehr profitabel sein, aber auch finanzielle Verluste verursachen.
- Da Sie mit einigen Protokollen die Krypto-Assets nicht sofort „freischalten“ können, kann auf dem volatilen Krypto-Markt viel passieren. Darüber hinaus riskieren Benutzer fehlerhafte Smart Contracts, Hacker und unbeständige Verluste.
- Bevor Sie also den DeFi-Raum betreten, empfehlen wir Ihnen, alle damit verbundenen Risiken und Chancen zu verstehen.
Beitragsbild: oobit.com
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Quelle: https://coindoo.com/yield-farming/