Was Wall-Street-Strategen empfehlen, in dieser Baisse zu tun

Das Jahr war für diejenigen, die fast jede Art von Aktien halten, zermürbend. Der S&P 500 (^ GSPC) ist seit Jahresbeginn um 16 % gesunken. Die Nasdaq (^ IXIC) ist im gleichen Zeitraum um 24 % gesunken. Auch der Energiesektor (XL) – das einzige positive Jahr seit Jahresbeginn – hat in letzter Zeit einige seiner Gewinne verpuffen sehen.

In einer neuen Yahoo Finance-Serie sehen wir uns einige der Strategien an, die Experten empfehlen, um durch einen Bärenmarkt zu navigieren. Zu Beginn haben wir sie gefragt, was Anleger ihrer Meinung nach in einem Umfeld strafferer Geldpolitik und drohender Rezession tun sollten.

Wir haben in den letzten Wochen einige Rallye-Tage gesehen. Haben die Märkte die Talsohle erreicht? Was sollten Anleger jetzt tun?

„Die Namen, die seit Mitte Juni und der letzten Sitzung der Federal Reserve wirklich profitiert haben, waren die Bereiche mit dem höchsten Beta des Marktes. Einige der Namen, die eine Art nicht profitable Technologie darstellen, könnten das zusammenfassen“, sagte Chris Pollard, Managing Director und Head of Market Strategy bei Cowen, gegenüber Yahoo Finance Live.

„Das sind die Namen, die sehr ausgeprägte Bewegungen hatten, und dies ist eine Möglichkeit, diese Expositionen wieder zusammenzuführen“, fügte P hinzu. „Ich denke, wir würden hier raten, diese Zeit, diese Gegentrendbewegung, zu nutzen, um etwas Geld zu beschaffen und sich eine gewisse Option für das zu verschaffen, was ein Vorstoß in Richtung neuer Tiefs sein sollte.“

„Die Bewegung, die wir in den letzten Wochen gesehen haben, wird wahrscheinlich nicht dauerhaft nach oben gehen“, bemerkte er.

Wann kommt es zur Kapitulation?

„Das ist eine andere Art zu sagen: ‚Wann komme ich rein und kaufe'. Die eigentliche Kapitulation passiert, wenn die Leute sagen: 'Reden Sie nicht einmal mehr mit mir darüber'“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege von Interactive Brokers, gegenüber Yahoo Finance Live.

„Wir befinden uns immer noch in einem Bärenmarkt und sehen die Fed immer noch als Gegenwind“, sagte er.

Es wird erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung nächste Woche anheben wird. Eine straffere Geldpolitik war ein Gegenwind für Aktien, da die Liquidität versiegt.

„Lassen Sie sich nicht verführen“ von „kurzen, scharfen und wilden Bärenmarkt-Rallyes“, riet er.

Die Geschichte geht weiter

„Du erreichst wirklich keine Talsohle, wenn du keine Veränderungen in der Fiskal- oder Geldpolitik siehst. Das sehe ich im Moment nicht“, fügte er hinzu.

Sollten Anleger an Aktien festhalten, die Geld verloren haben?

Einige Experten sagen, dass dies vom jeweiligen Unternehmen und dem Zeithorizont des Investors abhängt.

„Der durchschnittliche Bärenmarkt für den breiteren S&P 500 hat etwa ein Jahr gebraucht, um seinen Boden zu erreichen, aber das kann für einzelne Aktien viel länger dauern (wenn sie sich überhaupt erholen)“, sagte Ross Mayfield, Investment Strategy Analyst bei Baird, gegenüber Yahoo Finance.

„Anleger sollten sich fragen, ob sich der Anlagegrund für den Besitz der Aktie grundlegend geändert hat und wie der Zeitplan für das investierte Geld tatsächlich aussieht“, fügte er hinzu.

Er bemerkte auch: „Marktvolatilität und Ausverkäufe sind einfach Teil der Erfahrung für den längerfristigen Anleger – sie treten regelmäßig auf, haben aber immer irgendwann damit geendet, dass der Markt neue Höchststände erreicht. Darüber hinaus ist es ein sehr riskantes Unterfangen, Bargeld zu halten, um den Tiefpunkt des Marktes perfekt zu timen, was dazu führen kann, dass jemand die Rally verpasst, die den neuen Bullenmarkt einleitet.“

Wie bereiten Anleger ihr Portfolio angesichts einer Konjunkturabschwächung oder einer Rezession vor?

„Wenn wir uns die prozentualen Wahrscheinlichkeiten ansehen, ob wir in eine Rezession kippen oder ob wir nur ein sich verlangsamendes Wachstumsumfeld sehen werden. Wir geben dem sich verlangsamenden Wachstumsumfeld einen leichten Vorteil, einfach aufgrund der Stärke der Verbraucher, die in dieses Umfeld einsteigen“, sagte Kristen Bitterly, Leiterin für nordamerikanische Investitionen bei CIti Global Wealth, gegenüber Yahoo Finance.

Sie empfiehlt, „innerhalb des Portfolios eine starke Diversifizierung über festverzinsliche Wertpapiere und Aktien zu schaffen. Und wirklich auf Qualität setzen und relativ konservativ sein, wenn es darum geht, nach Rendite zu streben, oder sich selbst zu erweitern, wenn es um Kredite geht“, fügte sie hinzu.

„Ich denke, es gibt hier als Anleger eine Portfoliolösung, um voll investiert zu bleiben, aber sicherzustellen, dass Sie die Qualität bei Aktien und festverzinslichen Wertpapieren gesteigert haben“, sagte Bitterly.

Sind manche Aktien einfach überverkauft?

Die Bewertungen sind deutlich gesunken.

Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist von Allspring Global Investments, sagte gegenüber Yahoo Finance, dass einer der Bereiche, die er mag, die Konsumgüterseite und die Technologie sind.

„Es ist fast wie ein Langhantel-Ansatz hier, wo es eine Reihe von Namen gibt, die anscheinend sozusagen unter den Bus geworfen wurden, als die Leute etwas pessimistischer wurden und dachten, dass die Fed eine Rezession herbeiführen könnte, während sie versucht, die Inflation zu zähmen ," er fügte hinzu.

Ines ist Marktreporterin für Aktien. Folgen Sie ihr auf Twitter unter @ines_ferre

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