Welche Aktien sind direkt von einer Rezession auf dem Immobilienmarkt betroffen?

Es ist kein Geheimnis, dass der Wohnungsmarkt seit einigen Jahren auf dem Vormarsch ist. Aber jetzt hat sich der Markt verschoben, die Zinssätze steigen und die Käufernachfrage sinkt. Egal, ob Sie ein erfahrener Investor sind oder gerade erst anfangen, es ist entscheidend, über die neuesten Nachrichten und Trends auf dem Laufenden zu bleiben. Da Immobilienaktien alle Marktsegmente abdecken, gibt es einige, die den Pause-Knopf drücken sollten, und andere, die einen Kauf in Betracht ziehen.

Die zentralen Thesen:

• Anleger können sich in allen Sektoren des Wohnungsmarktes engagieren, von Bauherren über Einzelhändler bis hin zu REITs.
• Die Zinsen werden möglicherweise erst Ende 2023 fallen, was den Abwärtsdruck auf die Hausverkäufe möglicherweise noch einige Zeit aufrechterhalten wird.
• Überprüfen Sie Ihr Portfolio, um zu sehen, ob Sie die Immobilienbranche vertreten haben. Unten finden Sie eine Liste der Wohnungsmarktaktien.

Warum wird eine Rezession auf dem Wohnungsmarkt erwartet?

Experten rechnen mit einer Rezession auf dem Immobilienmarkt aufgrund verschiedener Versuche der Bundesregierung, die Inflation „auf die Bremse zu treten“. Im Jahr 2021 und bis Anfang 2022 war der Wohnungsmarkt aufgrund mehrerer Faktoren brandaktuell, wobei Immobilieninvestitionen und günstige Finanzierungen die Haupttreiber für steigende Immobilienpreise waren.

Investoren überschwemmten den Wohnungsmarkt auf der Suche nach Investitionsobjekten, die sie in kurz- und langfristige Mieten umwandeln konnten. Ein Niedrigzinsumfeld führte dazu, dass Anleger mit ihren Mietobjekten hervorragende Renditen erzielen konnten. Kreditgeber ermöglichten Investoren, indem sie ihnen erlaubten, ihre bestehenden Immobilien als Sicherheit für ihren nächsten Kauf zu verwenden. Im Gegenzug nahm der Wettbewerb um die begrenzte Anzahl von zum Verkauf stehenden Häusern erheblich zu.

Hinzu kommt der Mangel an neuen Häusern, die aufgrund von Lieferkettenproblemen gebaut werden, und das Ergebnis sind höhere Preise. Es ist das klassische Angebot und Nachfrage.

Die Federal Reserve reagierte, indem sie den Referenzzinssatz über einen kurzen Zeitraum stark erhöhte. Der Referenzzinssatz wurde bis Juni 225 um 2022 Basispunkte auf einen Basiszinssatz von 2.5 % angehoben. Der Hypothekarzinssatz wiederum erreichte durchschnittlich 5 %.

Der Anstieg der Hypothekenzinsen wirkte sich sofort auf die Erschwinglichkeit für Investoren und Käufer von Eigenheimen aus. Bei geringerer Rentabilität der Mieten und steigenden Hypothekenzahlungen konnte sich der durchschnittliche Hauskäufer ein Haus nicht mehr so ​​leicht leisten. Eine schwächere Nachfrage von Käufern, die eine Bestandsaufnahme der Wirtschaft machten, führte dazu, dass Häuser länger zum Verkauf standen als in der jüngeren Vergangenheit. Allerdings gingen die Immobilienpreise nur in wenigen Märkten zurück.

Tatsächlich sind dies nicht die einzigen Faktoren, die zu einer Immobilienrezession führen, aber sie sind die größten, die den Rückgang der Immobilienverkäufe beeinflussen. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, kündigte im August 2022 an, dass die Federal Reserve die Zinssätze weiter erhöhen werde, bis die Inflation auf 2 % sinkt. Die Zinsen werden möglicherweise erst Ende 2023 fallen, was den Abwärtsdruck auf die Hausverkäufe möglicherweise noch einige Zeit aufrechterhalten wird.

Aktien im Immobiliensektor, die man im Auge behalten sollte

Das Folgende ist ein Blick auf Immobilienmarktaktien, die es wert sind, beobachtet zu werden. Denken Sie immer daran, dass nur Sie das Potenzial der Wertentwicklung einer bestimmten Aktie und deren Einpassung in Ihr Portfolio bestimmen können.

Hausbauer

Bauherren müssen bauen oder riskieren, das Geschäft aufzugeben. Sie ziehen es vor, Land für die Entwicklung zu kaufen und dann auszusteigen, sobald die meisten oder alle Häuser verkauft sind. Aktien von Wohnungsbauunternehmen sind daher anfälliger für Abschwünge auf dem Wohnungsmarkt, da sie keine nennenswerten Bestände haben oder sich nicht in der Wohnungsverwaltung engagieren, die wiederkehrende Einnahmen generiert.

Einige Hausbauer werfen ihre Vorsicht in den Wind und nehmen mehr Schulden auf, indem sie Grundstücke für die Entwicklung kaufen, um von potenziellen Geldsegen aus dem Verkauf fertiger Häuser zu profitieren. Dies schafft ein Problem während eines Immobilienabschwungs, da der Hausbauer am Ende mehr Schulden hält, wenn die Hausverkäufe zurückgehen. Hier sind ein paar Hausbauaktien, die Sie weiter erforschen können.

DR. Horton

Die Aktie von DR Horton erreichte im Sommer 2022 einen Höchststand und ist seitdem rückläufig, aber das bedeutet nicht, dass der Bauherr in Schwierigkeiten steckt. Stattdessen blickt DR Horton in die Zukunft und glaubt, dass Millennials auf der Suche nach Orten, an denen sie ihre Familien großziehen können, aus den städtischen Gebieten in die Vororte ziehen werden. Das Unternehmen sieht nach den Zinserhöhungen Potenzial für eine verbesserte Rentabilität.

Toll Brüder

Toll Brothers wurde 1967 gegründet und ist der fünftgrößte Hausbauer in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ermöglicht den Bau von gehobenen Wohn- und Gewerbeimmobilien und arrangiert die Finanzierung für beide Arten von Immobilien. Es steht auf Platz 411 der Fortune-500-Liste und hat einen leichten Rückgang seines Aktienwerts erlitten, während andere Bauunternehmen dramatische Verluste hinnehmen mussten. Das Unternehmen baut Häuser in 24 Bundesstaaten und verfügt über ein Portfolio von Mietobjekten in städtischen Gebieten in den USA

NVR

NVR baut verschiedene Wohnungstypen für Erstkäufer von Eigenheimen, Umzüge und Luxusimmobilien. Es konzentriert sich auf den Bau hochwertiger Häuser auf allen Ebenen. Der Bauherr hat Disziplin, indem er nicht versucht, mehr Schulden aufzunehmen, um während starker Immobilienmärkte mehr Immobilien zu kaufen. Diese Strategie verhindert, dass NVR zu viele Schulden hält und anfällig für Umsatzrückgänge ist. NVR hat auch eine Hypothekenabteilung, die etwa 20 % der Einnahmen des Unternehmens ausmacht.

Makleraktien

Immobilienunternehmen sind im Hausverkauf tätig und vertreten sowohl Käufer als auch Verkäufer. Sie reichen von Betrieben in traditionellen Büroräumen bis hin zu Online-Unternehmen, die mit unabhängigen Agenten zusammenarbeiten. Diese Aktien können empfindlich auf Marktkräfte reagieren, da sie darauf angewiesen sind, dass zwei interessierte Parteien ein Haus oder eine ähnliche Immobilie kaufen und verkaufen. Wenn Käufer oder Verkäufer knapp werden, müssen Immobilienmakler härter arbeiten, um Verkäufe zu tätigen.

Redfin

Redfin verlässt sich in erster Linie auf seine Website, um potenzielle Kunden für den Kauf und Verkauf ihrer Häuser zu gewinnen. Lokale Makler arbeiten mit dem Kunden zusammen, um ein Haus über die Website zu zeigen oder zu verkaufen. Die Website listet auch Wohnungen zur Miete auf, bietet Hypothekenfinanzierungen für Käufer und liefert Echtzeitdaten zu den letzten Hausverkäufen in einem bestimmten Markt. Obwohl sich das Modell von Redfin von dem traditioneller Immobilienfirmen unterscheidet, ist es jedoch anfällig für die gleichen Probleme einer geringeren Käufernachfrage aufgrund steigender Zinssätze.

RE / MAX

RE/MAX ist ein traditioneller Immobilienmakler mit lokalen Maklern, die unter seinem Banner Häuser verkaufen. Das Unternehmen ist seit Jahrzehnten tätig und hat seinen langen Atem bewiesen. RE/MAX hat einen Vorteil gegenüber reinen Internet-Maklern in Form von lokalen Maklern, die die Gegend kennen und mit der Umgebung vertraut sein können. Es ist ein stabiles Unternehmen, das ein Full-Service-Erlebnis für den Hausverkauf bietet.

Neumark

Newmark Group, Inc. ist ein weltweit tätiges gewerbliches Immobilienunternehmen. Es bietet integrierte Dienstleistungen für den Immobilieninvestor, Eigentümer und Nutzer. Newmark stellt Kapital für Investitionsverkäufe, Immobilienverwaltung, Kreditverkäufe, Agenturleasing, Schulden und strukturierte Finanzdienstleistungen bereit. Das Unternehmen wird voraussichtlich wachsen, aber es hat keine gute Cashflow-Deckung für seine Schulden.

REITs

REITs oder Real Estate Investment Trusts sind eine Art von Unternehmen, die ertragsgenerierende Immobilien betreiben. Dazu gehören Einkaufszentren, Gewerbeimmobilien, Wohnhäuser, Hotels und mehr. Einige REITs haben damit begonnen, Einfamilienhäuser zu kaufen und zu vermieten und Gewerbeimmobilien zu meiden, da dieses Segment viel volatiler geworden ist.

Simon Eigentum

Die Simon Property Group ist vor allem für ihr Portfolio an großen Einkaufszentren in den Vereinigten Staaten bekannt. Es ist der größte Eigentümer von Einkaufszentren und hat während der COVID-19-Pandemie unter dem Verlust des Fußgängerverkehrs gelitten. Die Leute beginnen jedoch wieder, Artikel im Einzelhandel zu kaufen. Ungewiss über die Zukunft von Simons Einkaufszentren ist ihre Fähigkeit, mit E-Commerce-Sites wie Amazon zu konkurrieren. Die meisten von Simons Immobilien sind jedoch begehrte High-End-Einkaufszentren, wodurch sie besser gerüstet sind, um mit der Konkurrenz fertig zu werden.

Prologis

Prologis konzentriert sich darauf, landesweit große Lager zu betreiben und den Warenversand zu erleichtern. Im Juni 2022 fusionierte Prologis mit der Duke Realty Corporation im Rahmen einer All-Stock-Transaktion im Wert von 26 Milliarden US-Dollar. Die kombinierten Unternehmen umfassen nun 153 Millionen Quadratfuß Betriebsfläche in 19 großen Logistikbereichen und haben eine Entwicklung von 11 Millionen Quadratfuß im Gange. Prologis blickt in die Zukunft intermodaler Immobilien, indem es seine Präsenz erweitert und plant, ein führendes Unternehmen in der Lagerbranche zu werden.

Immobilieneinkommen

Realty Income investiert in und verwaltet freistehende Single-Tenor-Immobilien mit langfristigen Nettomietverträgen. Es arbeitet mit gewerblichen Kunden zusammen, um die Gebäude zu belegen, und verwendet die Net-Lease-Strategie, um die Mietkosten zu stabilisieren. Das Unternehmen verfügt über ein vielfältiges Portfolio an Gewerbeimmobilien, darunter Weinberge im Napa Valley, internationale Lebensmittelgeschäfte und Industrieimmobilien, und entwickelt eigenständige Gewerbeimmobilien, um deren Wert zu verbessern.

Einzelhändler für Heimwerker

Einzelhändler für Heimwerker folgen in der Regel nicht den Trends auf dem Wohnungsmarkt, da sie sich darauf verlassen, an Menschen zu verkaufen, die Dinge in ihren Häusern reparieren oder verbessern möchten. Ihre Aktienkurse hängen von Immobilientrends und den Rohstoffkosten ab. Heimwerkerfirmen liefern Artikel, die von Hausbesitzern und Bauunternehmern immer nachgefragt werden, unabhängig vom Wohnungsmarkt.

Home Depot

Home Depot bietet eine Vielzahl von saisonalen und ganzjährigen Artikeln für den Heimwerkermarkt und Bauunternehmer an. Es führt Gartenpflanzen und Zubehör, Rasenpflegeprodukte, Schnittholz, Farben und Werkzeuge in niedrigerer bis mittlerer Qualität. Sie bieten auch höherwertige Produkte an, aber diese Artikel sind nicht so gut sortiert wie die unteren Sortimente. Diese Strategie fördert einen höheren Verkaufsumsatz von Produkten, was letztendlich die Rentabilität erhöht.

Lowe

Lowe's Companies ähnelt den Angeboten von Home Depot und hat die gleiche Sensibilität für Heimwerker- und Bauunternehmermärkte. Lowe's und Home Depot stehen in direktem Wettbewerb miteinander, und abgesehen von Handelsmarken gibt es kaum einen Unterschied zwischen den beiden.

Lowe's hatte jedoch einen niedriger als erwarteten Gewinnbericht, was dazu führte, dass die Aktie einen erheblichen Wertverlust erlitt. Trotzdem ist Lowe's gut etabliert und erwartet, dass der Umsatz stabil bleibt, da der Heimwerkertrend anhält.

Zusammenfassung

Dies sind nur einige der vielen Aktien, die es auf dem Immobilienmarkt zu beobachten gilt. Anleger können sich in allen Marktbereichen engagieren, von Bauherren über Einzelhändler bis hin zu REITs. Das Wichtigste für Sie als Investor ist, Ihre Hausaufgaben zu machen und auf dem Laufenden zu bleiben, was in der Wirtschaft passiert. Die Federal Reserve hat sich verpflichtet, mit höheren Zinssätzen fortzufahren, um die Inflation zu bekämpfen, die sich jetzt und in Zukunft auf den Immobilienmarkt auswirken kann.

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