Was Entlassungen bei Tesla und Coinbase für Investoren bedeuten

Die zentralen Thesen

• Tesla hat die Entlassung von 10 % seiner Belegschaft angekündigt, während Coinbase ebenfalls 18 % seiner Belegschaft entlassen hat
• Es ist das Neueste in einer Reihe von Personalabbaumaßnahmen, insbesondere im Kryptosektor
• Diese Entlassungen werden unter der Annahme vorgenommen, dass eine Rezession vor der Tür steht, aber es ist immer noch ein Münzwurf, ob wir tatsächlich eine sehen werden
• Nach enormen Einbrüchen im Jahr 2022 sieht der Technologiesektor unterbewertet aus, was zu Chancen für Investoren führen könnte

Elon Musk scheint seine jüngste Ankündigung, 10 % der Tesla-Belegschaft zu entlassen, mit mehreren Mitarbeitern bereits umzusetzen ihren Marschbefehl gegeben. Tesla ist nicht das einzige hochkarätige Unternehmen, das einen solchen Schritt ankündigt, und die Aussicht auf einen „Krypto-Winter“ sieht diesen Sektor stark betroffen.

Eine Reihe großer Namen in der Kryptoindustrie haben Entlassungen angekündigt, darunter Coinbase, das seine Belegschaft um 18 % und BlockFi um 20 % abbaut. Sogar Crypto.com, das gleiche Unternehmen, das kürzlich schätzungsweise 6.5 Millionen US-Dollar für einen Super Bowl-Werbespot bezahlt und einen 700-Millionen-Dollar-Deal zur Umbenennung des Staples Center unterzeichnet hat, gab seinen Plan für eine Reduzierung seiner Belegschaft um 5 % bekannt.

Alles in allem scheint es eine Fortsetzung der schlechten Nachrichten für den Technologiesektor zu sein. Aber deutet diese negative Stimmung darauf hin, dass noch Schlimmeres bevorsteht, oder wirkt die Branche allmählich etwas unterbewertet?

Warum entlässt Tesla Mitarbeiter?

Die Aktien des Technologiesektors wurden zertrümmert, was Sie wahrscheinlich bereits wissen, es sei denn, Sie sind in den letzten sechs Monaten ohne Mobilfunkempfang im Himalaya gewandert. Fast jedes Unternehmen in der Branche hat seit Anfang 2022 einen massiven Wertverlust seiner Marktkapitalisierung erlebt. Amazon ist um über 35 % gesunken, Meta um etwa 50 % und sogar Apple um über 25 %.

Tesla hat in den letzten Jahren einen phänomenalen Anstieg seines Aktienkurses erlebt, und jetzt geht es auch genauso schnell zurück. Bisher ist die Aktie in diesem Jahr um über 40 % gefallen, und das durchgesickerte interne Memo von Elon Musk besagt, dass er einen hatte „Super schlechtes Gefühl“ über die Wirtschaft hat nichts getan, um zu helfen.

In demselben internen Memo kündigte er an, dass Tesla 10 % seiner Belegschaft entlassen werde. Bei einer Mitarbeiterzahl von rund 100,000 könnte dies bedeuten, dass 10,000 Arbeitern die Tür gezeigt wird.

Warum tun sie das? Der Personalabbau in einem Unternehmen ist eine der wichtigsten Möglichkeiten, wie Unternehmen versuchen, ihre Kosten in engen Zeiten zu kontrollieren. Sie sparen nicht nur Gehälter, sondern auch alle damit verbundenen Kosten wie Renten, Gesundheitsversorgung und sogar physische Bürokosten.

Da der S&P 500 am Montag offiziell in eine Baisse eintritt, könnte Elon Musk vermuten, dass er durch das Vorbeugen einer möglichen Rezession die Kosten von Tesla senken und gleichzeitig einen Einbruch in letzter Minute vermeiden kann.

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Der Krypto-Winter verursacht Entlassungen bei Coinbase

Wenn die Dinge in der Technik etwas brenzlig aussehen, sind es im Vergleich zur Krypto-Welt praktisch die Roaring 20s. Abgesehen von einer kleinen Atempause Anfang März ist Bitcoin seit November letzten Jahres gefallen und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung.

Ethereum leidet genauso stark, wenn nicht noch schlimmer, und Tausende anderer Coins und Token laufen Gefahr, ganz zu verschwinden. Dieser massive Verkaufsdruck richtet in der Branche Chaos an, viele Handelsplattformen und Netzbetreiber haben Mühe, sich über Wasser zu halten.

Zuerst kam der Zusammenbruch der beliebten Krypto-Projekte Terra Luna und Terra USD, die praktisch über Nacht 42 Milliarden Dollar an Investorengeldern verdampften. Das DeFi-Netzwerk Celsius war in den letzten Tagen das prominenteste offensichtliche Opfer, das alle Abhebungen und Überweisungen von der Plattform aufgrund von Liquiditätsproblemen pausierte.

Das sind schreckliche Neuigkeiten für eine Branche, die zu gleichen Teilen stark fremdfinanziert ist und auf Vertrauen in die Netzwerke und Blockchains aufbaut, die die Coins und Token unterstützen. Celsius ist noch nicht zusammengebrochen, aber es hat offensichtlich Probleme.

Bei solch massiven Problemen in der Branche ist es nicht wirklich verwunderlich, dass Massenentlassungen anstehen. Unternehmen wie Coinbase und BlockFi haben Mühe, ihre Bilanzen zu verbessern, und der Personalabbau wird es ihnen ermöglichen, dies schnell zu tun.

Coinbase kündigte seine Entlassungen durch einen Blogbeitrag seines Chief Executive und Mitbegründers Brain Armstrong an. Er teilte eine ähnliche Meinung wie Elon Musk, dass die Wirtschaft wahrscheinlich auf eine Rezession zusteuere, und fügte hinzu, dass dies zu einem Krypto-Winter führen könnte. Dies ist ein Begriff, der in Kryptokreisen verwendet wird, um einen dramatischen und anhaltenden Preisverfall zu bezeichnen.

Als eine Börse, die den Kauf und Verkauf von Kryptowährung erleichtert, erklärte Armstrong, dass frühere Krypto-Winter einen erheblichen Rückgang der Handelseinnahmen verzeichnet hätten und dass dies die Finanzen des Unternehmens erheblich belastet habe.

Er erklärte auch, dass Coinbase während des schäumenden Bullenmarktes von 2021 „zu schnell gewachsen“ sei und dass seitdem klar geworden sei, dass sie in dieser hektischen Zeit zu viele Mitarbeiter eingestellt hätten.

Einfach ausgedrückt, mit niedrigeren Kryptopreisen gehen weniger Medienberichterstattung und allgemeines Interesse einher. Dies führt zu geringeren Einnahmen für Unternehmen in der Branche, was sie dazu zwingt, ihre Kosten niedrig zu halten, um zu versuchen, profitabel zu bleiben oder zumindest ihre Verluste zu minimieren.

Bedeuten Entlassungen, dass ein Unternehmen in Schwierigkeiten steckt?

Nicht unbedingt. Entlassungen sorgen nie für gute Schlagzeilen, aber es bedeutet nicht immer, dass die Alarmglocken läuten. Es ist üblich, dass Unternehmen Phasen durchlaufen, in denen ihre Gehaltsabrechnungen etwas aufgebläht werden. Dies wird leicht übersehen, wenn die Wirtschaft boomt und die Einnahmen steigen, und ein Abschwung eine Gelegenheit bieten kann, die Effizienz der Belegschaft zu überprüfen.

Die Reduzierung der Mitarbeiterzahl reicht möglicherweise nicht immer aus, um die Gewinnmargen während einer Rezession aufrechtzuerhalten, aber sie kann helfen, den Schaden zu begrenzen. Es kann dem Unternehmen auch helfen, sich wieder stark zu erholen, sobald sich die Einnahmen erholen.

Dies ist jedoch nicht immer der Fall, und manchmal deuten Entlassungen auf große Probleme innerhalb eines Unternehmens hin. Wie bei den meisten Dingen, die mit Investitionen zu tun haben, gibt es keine Möglichkeit, sicher zu sagen, wie sich die Situation entwickeln wird, bis sie bereits eingetreten ist.

Eine Rezession ist keine Gewissheit

Bei all dem halbleeren Gerede einiger großer CEOs könnte man denken, dass eine Rezession beschlossene Sache ist. In Wirklichkeit ist es weit davon entfernt. EIN aktuelle Bloomberg-Umfrage von 37 Ökonomen liegt die Wahrscheinlichkeit einer Rezession bei 30 %. Das tendiert langsam nach oben, aber im Moment stehen sie nicht schlecht.

Die Bank of America hat kürzlich einen Kommentar veröffentlicht, der ebenfalls eine optimistischere Sichtweise unterstützt. Ihr Chief Financial Officer, Alastair Borthwick, gab bekannt, dass die Verbraucherausgaben im Jahr bis Juni um 9 % gestiegen sind und dass sie ein „ziemlich starkes Kreditwachstum“ sehen. Dies würde darauf hindeuten, dass die Wirtschaftstätigkeit trotz einiger wenig inspirierender neuerer BIP-Wachstumszahlen nicht vollständig ins Stocken geraten ist.

Was bedeuten Kündigungen für Investoren?

Viele der Entlassungen im Kryptosektor werden reguläre Investoren überhaupt nicht betreffen, da Unternehmen wie Crypto.com und BlockFi in Privatbesitz sind. Tesla und Coinbase sind jedoch börsennotierte Unternehmen, und die Anleger in die Aktien haben ihre Werte in diesem Jahr bereits bisher fallen sehen.

Für sich genommen ändern die Entlassungen nichts an der fundamentalen Position des Unternehmens oder den Aussichten der Investoren. Es wird den Unternehmen helfen, Kosten zu senken, was normalerweise eine gute Sache ist. Es kann jedoch die Arbeitsbelastung und den Druck auf bestehende Mitarbeiter erhöhen, was möglicherweise später zu anderen Problemen führen kann. Auch hier bleiben die Auswirkungen der Entlassungen auf das Endergebnis von Tesla und Coinbase abzuwarten.

Wir können sagen, dass eine Rezession für beide keine gute Nachricht wäre. Elon Musk und Brian Armstrong rufen frühzeitig eine Rezession aus, und wenn sie recht haben, wird dies die Einnahmen ihrer Unternehmen und vieler anderer weiter unter Druck setzen. Wenn weniger Geld im Umlauf ist, werden weniger Menschen Teslas kaufen, Krypto handeln, Turnschuhe kaufen oder in den Urlaub fahren. Diese reduzierten Ausgaben führen möglicherweise zu weiteren Entlassungen und Lohnstopps, was eine Spirale noch weiter reduzierter Ausgaben erzeugt.

Für Anleger kann dies die Notwendigkeit hervorrufen, bei der Anlageauswahl genauer vorzugehen. Mit den Worten von Mark Cuban: „Jeder ist ein Genie in einem Bullenmarkt.“ Da alles nach oben geht, können es sich die Anleger leisten, sich in Aktien und Kryptoprojekte zu stürzen, ohne sich allzu viele Gedanken über die Fundamentaldaten zu machen.

Wenn die Zeiten hart werden, ist es nicht so einfach. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, sich dem Thema zu nähern. Wir bei Q.ai wissen, dass sich einige potenzielle Gegenwinde abzeichnen, deshalb haben wir mehrere Investment-Kits entwickelt, die darauf abzielen, sich davor zu schützen und möglicherweise sogar davon zu profitieren.

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Wenn Sie insbesondere in Bezug auf die Technologiebranche optimistischer sind, haben wir gerade unsere veröffentlicht Tech-Rallye-Kit. Tech-Aktien haben in letzter Zeit einen Dämpfer verkraftet, und wir glauben, dass es ein wenig zu weit gegangen sein könnte. Unserer Ansicht nach haben die massiven Rückgänge bei Technologieaktien begonnen, sie unterbewertet erscheinen zu lassen, insbesondere im Vergleich zu traditionelleren Unternehmen, die sich im Jahr 2022 bisher im Allgemeinen stärker gehalten haben.

Tech Rally verwendet ETFs, um eine Long/Short-Position aufzubauen, die darauf abzielt, die Bewertungslücke zwischen dem Technologiesektor und dem Dow Jones, der Heimat von Unternehmen der alten Schule wie Johnson & Johnson, Caterpillar und Boeing, auszunutzen.

Beide Kits werden in limitierter Auflage angeboten und wir halten sie nur so lange offen, wie sich die Gelegenheit bietet.

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