Was JPMorgan und andere Bankengiganten über eine mögliche Rezession sagen

Banken und Verbraucher kämpfen gleichermaßen mit den Auswirkungen der anhaltend hohen Inflation und der strafferen Geldpolitik. Die Federal Reserve hat im Kampf gegen die Inflation die Zinsen im Jahr 2022 sieben Mal angehoben und hat angedeutet, dass sie 2023 weitere Zinserhöhungen vornehmen wird. Die Hoffnung ist natürlich, dass die Schritte der Fed zu einem sogenannten "weiche Landung"– was bedeutet, dass sich die Wirtschaft so weit verlangsamt, dass die Verbraucherpreise sinken, ohne in eine Rezession zu geraten. Einige der größten US-Banken sehen dies jedoch nicht als den wahrscheinlichsten Fall an.

Die neuesten Daten deuten darauf hin, dass höhere Zinssätze endlich die Inflation dämpfen – nachdem sie sich im vergangenen Juni um 9.1 % beschleunigt hatte, das schnellste Tempo seit vier Jahrzehnten. Im Dezember US-Verbraucherpreise stieg mit einer Jahresrate von 6.5 %, den sechsten Monat in Folge markierend, dass sich das Tempo verlangsamt hatte. Bis zum Ziel der Fed, einer Inflationsrate von 2 %, ist es aber noch ein weiter Weg.

Fed-Chef Jerome Powell selbst hat das eingeräumt einige wirtschaftliche Schmerzen könnte als Ergebnis der Maßnahmen der Zentralbank kommen, um die Inflation wieder auf ihr Ziel zu bringen.

„Die Reduzierung der Inflation erfordert wahrscheinlich eine anhaltende Phase des Wachstums unter dem Trend und eine gewisse Abschwächung der Arbeitsmarktbedingungen“, sagte Powell letzten Monat während einer Pressekonferenz, nachdem die Fed ihren Leitzins auf 4.25 % bis 4.5 % angehoben hatte. „Wir werden den Kurs halten, bis die Arbeit erledigt ist.“

Wie es der Wirtschaft ergeht – und wie schlimm eine Verlangsamung werden könnte – während sich die Fed vorerst weiterhin auf ihre Inflationsmission konzentriert, bleibt zur Debatte.

Hier ist, was die größten US-Banken zu sagen hatten:

JPMorgan Chase

Am Freitag prognostizierte JPMorgan Chase (Ticker: JPM) für dieses Jahr eine „milde“ Rezession in den USA. Tage zuvor hatte CEO Jamie Dimon ging seine viel diskutierte Vorhersage zurück vom letzten Sommer, dass ein „wirtschaftlicher Hurrikan“ bevorstand,

„Die US-Wirtschaft bleibt derzeit stark, da die Verbraucher immer noch überschüssiges Bargeld ausgeben und die Unternehmen gesund sind“, CEO Jamie Dimon sagte in den Gewinnen der Bank Freigabe Freitag. „Wir kennen jedoch immer noch nicht die endgültigen Auswirkungen des Gegenwinds aus geopolitischen Spannungen, darunter der Krieg in der Ukraine, die anfällige Energie- und Lebensmittelversorgung, die anhaltende Inflation, die die Kaufkraft untergräbt und die Zinssätze in die Höhe getrieben hat, und das noch nie dagewesene quantitative Verschärfung.“

Die Bank umfasste auch a Aufbau von Nettoreserven in Höhe von 1.4 Milliarden US-Dollar, für gesäuerte Kredite, die „durch Aktualisierungen der makroökonomischen Aussichten des Unternehmens angetrieben wurden, die nun eine leichte Rezession im zentralen Fall widerspiegeln“, sagte Jeremy Barnum, CFO von JPMorgan, bei der Telefonkonferenz. Andere Bankengiganten haben ähnliche Entscheidungen getroffen, um für die Zukunft zu planen.

Bank of America

Bank of America

(BAC) stellte während seiner Telefonkonferenz am Freitag nach der Veröffentlichung eines Umsatzrückgangs im vierten Quartal auch die Möglichkeit einer „leichten Rezession“ fest.

Die Bank auch baute seine Nettoreserven auf im vierten Quartal auf 403 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer Nettorücklagenauflösung von 851 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

„Unser [Reserve-Setting]-Szenario, unser Basisszenario, sieht eine leichte Rezession vor.“ BofA-CEO sagte Brian Moynihan laut einer Niederschrift am Freitag bei der Telefonkonferenz. „Das ist der Basisfall der wirtschaftlichen Annahmen in den Blue Chips und anderen Methoden, die wir verwenden. Aber wir fügen dem auch ein Abwärtsszenario hinzu, und was daraus resultiert, ist zu 95 % in unserer Reservenmethodik auf ein rezessives Umfeld im Jahr 2023 ausgerichtet.“

Citigroup

Citigroup

(C) war auch im Chor derer, die eine milde Rezession forderten, wenn es rausgewiesene Einnahmen am Freitag. Die Bank erhöhte in ähnlicher Weise ihre Rückstellungen für Kreditverluste auf 640 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer Freigabe von 1.37 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

CEO Jane Fraser bemerkte, dass das Jahr stärker als erwartet begonnen habe, sieht aber auch, dass sich dies im Laufe des Jahres 2023 ändern wird.

„Zu Beginn des Jahres 2023 ist das Umfeld etwas besser als wir alle erwartet haben, zumindest vorerst trotz der aggressiven Straffung durch die Zentralbanken“, sagte sie laut einer Niederschrift bei der Telefonkonferenz am Freitag und fügte hinzu, dass die US-Arbeitskräfte Markt bleibt stark.

„Die Fed bleibt jedoch entschlossen, die Kerninflation zu bekämpfen“, fügte sie später hinzu. „Deshalb sehen wir die USA in der zweiten Jahreshälfte weiterhin in eine leichte Rezession eintreten.“

Ihre Bemerkungen stimmten mit denen überein, die letzten Monat bei der gemacht wurden Goldman Sachs US-Finanzdienstleistungskonferenz, als Fraser sagte, sie rechne wahrscheinlich „irgendwann in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres“ mit einer Rezession.

„Aber wenn alles andere gleich ist, und das bedeutet, dass niemand etwas Verrücktes an der geopolitischen Front tut, sieht das dann ziemlich gemäßigt aus, weil die Banken in guter Verfassung sind, die Unternehmen sehr gesund sind, die Verbraucher gesund sind“, fügte Fraser damals hinzu .

Wells Fargo

Wells Fargo

(WFC) veröffentlichte am Freitag einen Gewinnüberschuss im vierten Quartal, und CEO Charlie Scharf äußerten sich optimistisch über die Zukunft der Bank, während sie die Ergebnisse besprachen. Obwohl die Bank keine Rezession vorhersagte, machte Scharf deutlich, dass sie Schritte unternommen hat, um sich auf eine Verlangsamung vorzubereiten, und wachsam bleibt.

„Obwohl wir keinen schweren Abschwung vorhersagen, müssen wir auf einen vorbereitet sein, und wir sind heute ein stärkeres Unternehmen als vor ein und zwei Jahren“, sagte er laut einer Niederschrift über FactSet bei der Telefonkonferenz am Freitag. „Unsere Margen sind größer, unsere Renditen sind höher, wir werden besser verwaltet und unsere Kapitalposition ist stark, daher fühlen wir uns auf ein Abwärtsszenario vorbereitet, wenn wir eine breitere Verschlechterung sehen, als wir derzeit sehen oder vorhersagen.“

Er fügte hinzu, dass die Bank die Auswirkungen höherer Zinssätze auf ihre Kunden beobachte.

Die Bank erhöhte auch ihre Rückstellungen für Kreditverluste im vierten Quartal auf 957 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer Auflösung von 452 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Goldman Sachs

Goldman Sachs

wird voraussichtlich am Dienstag über die Ergebnisse berichten. Am Freitag, der Die Bank sagte, sie habe seit 3 2020 Milliarden Dollar verloren bei seinem Vorstoß in das Verbraucher- und Transaktionsbanking. Letzte Woche, es kündigte den Stellenabbau von mehr als 3,000 an, berichtete Bloomberg. Die Kürzungen waren dem Bericht zufolge auf eine Verlangsamung des Geschäfts, Verluste durch Schwierigkeiten beim Einstieg in das Privatkundengeschäft und die allgemeine Marktunsicherheit zurückzuführen. Die Anleger werden sicherlich darauf achten, was die Bank über die Wirtschaft zu sagen hat, wenn sie Finanzergebnisse meldet.

Schreiben Sie an Emily Dattilo unter [E-Mail geschützt]