Was es für Tesla bedeuten würde, Aktien zurückzukaufen

Tesla-Investoren bitten CEO Elon Musk und den Vorstand von Tesla, einen Rückkauf von Aktien in Betracht zu ziehen, da der Aktienkurs des Unternehmens auf ein Zweijahrestief fällt. Die Tesla-Aktie wurde am Mittwoch nach Geschäftsschluss bei 183.20 $ gehandelt, und ihre Marktkapitalisierung ist seit ihrem Höchststand vor einem Jahr um fast 700 Milliarden $ eingebrochen.

Musk sagte während Teslas Q3-Gewinnaufruf, dass das Unternehmen nächstes Jahr wahrscheinlich einen „bedeutenden Rückkauf“ tätigen werde, möglicherweise zwischen 5 und 10 Milliarden US-Dollar. Letzte Woche, er sagte die Entscheidung darüber liege „am Tesla-Vorstand“.

Der Rückkauf von Aktien vom Marktplatz würde die Anzahl der verfügbaren ausstehenden Aktien verringern, was den Eigentumsanteil der derzeitigen Aktionäre erhöht. Denn ein reduziertes Angebot an Aktien führt oft zu einem Kursanstieg. Tesla-Bulle und Influencerin Alexandra Merz stellte kürzlich einen auf Petition auf Change.org sich für einen raschen Rückkauf noch vor Ende des Jahres einzusetzen. Merz sagte, dies würde es Tesla ermöglichen, „von einem derzeit sehr unbewerteten Aktienkurs zu profitieren“ und die 1-prozentige Entschuldigungssteuer zu vermeiden, der alle Rückkäufe von mehr als 1 Million US-Dollar bis zum 1. Januar 2023 unterliegen werden.

Merz und andere Investoren haben auch argumentiert, dass ein Aktienrückkauf ein Zeichen des Vertrauens in die zukünftigen Ergebnisse von Tesla sein und den Aktionären Reichtum zurückgeben würde.

„Ich bin ein großer Tesla-Fan und ehemaliger Aktionär, aber um mein Kapital zu erhalten, war ich gezwungen, auf die dunkle Seite zu gehen“, kommentierte ein Petent, von dem es derzeit 5,807 gibt. „Ich habe kürzlich begonnen, die Aktie leerzuverkaufen, und habe ungefähr die Hälfte meiner Verluste zurückerhalten. Ich glaube an das langfristige Wachstum von Tesla, aber ich muss sehen, dass der Vorstand etwas tut, bevor ich wieder long gehe. Ein netter Rückkauf würde das Vertrauen des Vorstands zeigen, dass Tesla immer noch eine gute Investition ist.“

Die Tesla-Aktie hat in letzter Zeit aus verschiedenen Gründen einen Rückschlag erlitten, darunter das abnehmende Vertrauen der Anleger in Musk, das Unternehmen effektiv zu führen. Viele haben sich darüber beschwert, dass Musk von seinem bestenfalls abgelenkt ist jüngster Kauf und Übernahme von Twitter, eine Social-Media-Plattform, auf der der Exekutive in letzter Zeit noch mehr als sonst seine Politik verbreitet. Musk und einige Vorstandsmitglieder von Tesla stehen derzeit vor Gericht Das 56-Milliarden-Dollar-Gehaltspaket des CEO nachdem ein Tesla-Aktionär Musk beschuldigt hatte, ein „Teilzeit-CEO“ zu sein.

Die Geschichte geht weiter

Es folgten auch Rückgänge bei Tesla-Aktien massive Lagerverkäufe von Musk, der flüssiges Geld brauchte, um den 44-Milliarden-Dollar-Twitter-Deal zu finanzieren.

Einige Analysten, wie Adam Jones von Morgan Stanley, befürchten, dass das Twitter-Fiasko und das zügellose Tweeten von Musk die Verbrauchernachfrage nach Tesla sowie Handelsgeschäfte und Regierungsbeziehungen beeinträchtigen könnten.

Musks Beteiligung an Twitter ist nicht der einzige Grund für den Kurssturz. Während Tesla immer noch Marktführer bei Elektrofahrzeugen in den USA bleibt, verliert das Unternehmen schnell Marktanteile an andere Autohersteller, wenn neue Modelle auf den Markt kommen. Im dritten Quartal, Tesla hielt 64 % Marktanteil bei Elektrofahrzeugen, was einem Rückgang von 66 % im zweiten Quartal und 2 % im ersten Quartal entspricht. Die Marken Ford, GM und Hyundai holen schnell auf, da sie die Produktion beliebter EV-Modelle wie des Mustang Mach-E, des Chevy Bolt und des Ioniq 75 skalieren.

Tesla verliert auch gegenüber chinesischen Elektrofahrzeugherstellern wie BYD und Wuling Motors in China an Boden, wo der Autohersteller kürzlich die Preise gesenkt hat, um Käufer anzulocken angeblich glanzloser Enthusiasmus. Darüber hinaus ist Peking jetzt gesperrt, und in China wurden weitere Beschränkungen auferlegt, da die Fälle von Coronaviren zunehmen. Dies könnte nicht nur die Fähigkeit von Tesla beeinträchtigen, seine Gigafactory in Shanghai zu betreiben, sondern weitere Beschränkungen werden Chinas geschwächte Wirtschaft weiter beeinträchtigen und die Nachfrage nach Luxusprodukten wie Teslas verringern.

Dann gibt es die Back-to-Back-Rückrufe die Tesla am Wochenende herausgegeben hat – über 350,000 Fahrzeuge von US-Kunden mit Softwarefehlern, die Rücklichter deaktivieren oder Airbags bei kleineren Kollisionen in einigen Autos aktivieren. Das kommt zu den 17 anderen Rückrufen in diesem Jahr hinzu.

Schließlich hat Tesla in diesem Jahr viel schlechte Presse rund um seine fortschrittlichen Fahrerassistenzsysteme Autopilot und „Full Self-Driving“ oder FSD bekommen, die es waren mit einigen tödlichen Unfällen verbunden im schlimmsten Fall und im besten Fall einfach nicht wie erwartet funktioniert haben. Im September reichten Fahrer Klage gegen das Unternehmen ein fälschlicherweise Werbung die autonomen Fähigkeiten seiner Technologie.

All dies zusammen mit einem rückläufigen Markt hat dazu geführt, dass die Marktkapitalisierung von Tesla von 1.2 Billionen US-Dollar im vergangenen November auf 574 Milliarden US-Dollar zum Handelsschluss am Mittwoch gestiegen ist.

Der Milliardär Leo Koguan, der nach eigenen Angaben der drittgrößte Einzelaktionär von Tesla ist, plädiert seit Monaten für einen Rückkauf. Letzte Woche er twitterte dass Musk aufhören sollte, Aktien zu verkaufen und das „richtige Timing“ nutzen sollte, um Aktien „vor Q4“ zurückzukaufen. Musk antwortete auf den Tweet mit den Worten, es liege „am Tesla-Vorstand“.

Im Oktober Koguan bei Tesla angerufen Aktien im Wert von mindestens 5 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen, und hat sich in der Vergangenheit für bis zu Rückkäufe im Wert von 15 Milliarden Dollar, und sagte, Tesla sollte seinen freien Cashflow verwenden, um den Rückkauf zu finanzieren.

Ab dem drittes Quartal, Tesla hat einen freien Cashflow von 3.3 Milliarden US-Dollar.

Koguan hat gesagt Tesla kann immer noch in FSD investieren, sein Optimus-Bot und neue Gigafactories, während sie gleichzeitig „unterbewertete Aktien“ zurückkaufen.