Was ist Sensex und wie investiert man darin?

Key Take Away

• Der Sensex ist der führende Index für die Bombay Stock Exchange und ist seit dem Ausbruch der Pandemie mit bemerkenswerter Geschwindigkeit gestiegen.
• Historische Daten für den Sensex sind nicht immer zuverlässig, was seine Zukunft schwieriger vorherzusagen macht als die US-Äquivalente wie den S&P 500. Aber Indiens Demografie und Verschiebungen in der globalen Produktion zeigen, dass die Wirtschaft des Landes in einer Position für weiteres Wachstum ist.
• Zwei der günstigsten Möglichkeiten, sich am indischen Aktienmarkt zu engagieren, sind Sensex ETFs und das Global Trends Investment Kit von Q.ai.

Der indische Aktienmarkt hat sich nach dem anfänglichen Einbruch, den die meisten Volkswirtschaften der Welt mit dem Ausbruch von COVID-19 erlebten, besonders gut entwickelt. Zusätzlich zum jüngsten Erfolg des indischen Aktienmarktes ist die Wirtschaft des Landes mit einer relativ jungen und hochgebildeten Bevölkerung auf Wachstum eingestellt.

Wenn Sie in die indische Wirtschaft investieren möchten, ohne jedes einzelne Unternehmen auf diesem ausländischen Markt zu untersuchen, gibt es dafür einen Index. Es heißt Sensex.

Was ist Sensex?

Stellen Sie sich den Sensex wie Indiens Version des S&P 500 vor, nur viel kleiner.

Der Sensex ist ein Index der 30 größten liquiden, börsennotierten Unternehmen an der Bombay Stock Exchange (BSE). Es wird im Allgemeinen als Abgrenzung der Leistung der indischen Wirtschaft als Ganzes angesehen.

Der Sensex – die Abkürzung für „sensitiver Index“ – wurde 1986 eingeführt. Er wuchs zwischen seiner Einführung und 14 um durchschnittlich 2021 % pro Jahr, aber die Zahlen zu diesen Renditen könnten etwas unzuverlässig sein. Während sich der Sensex gut entwickelt hat, seit Indien eine staatliche Aufsicht für Wertpapiere eingeführt hat (mit einer besonders spektakulären Leistung seit 2020), wurde der BSE vor 1992 stark manipuliert.

Welche Unternehmen sind im Sensex?

Es gibt 30 Unternehmen im Sensex. Ab November 2022 lauten sie wie folgt (in der Reihenfolge des Marktpreises):

1. Schmiegen
2. Maruti Suzuki
3. Bajaj Finanzen
4. Ultratech-Zement
5. Dr. Reddys Labor
6. TCS
7. Asiatische Farben
8. Titan
9. Reliance Ind.
10. IHRE
11. HDFC
12. L & T
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M & M
18. Indusind Bank
19. HCL Technologies
20. Tech Mahindra
21. Sonne Pharma
22. Icici Bank
23. Achse Bank
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Stromnetz
29. NTPC
30. Tata Steel

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Wer entscheidet, welche Unternehmen im Sensex sind?

Praktischerweise wird der Sensex von Standard & Poor's betrieben, da in den USA genau dieselben Leute den S&P 500 leiten

Um zu entscheiden, welche Unternehmen in den Sensex gehören, berücksichtigt S&P diese Kriterien:

• Ist die Aktie an der BSE notiert?
• Gibt es eine hohe Liquidität?
• Hat die Aktie einen hohen durchschnittlichen Tagesumsatz?
• Handelt es sich um eine Large-Cap-Aktie?
• Hat es eine hohe Marktkapitalisierung?

Wenn die Antwort auf alle oben genannten Fragen „Ja“ lautet, ist es wahrscheinlich, dass die Aktie im Sensex landet.

Ein weiterer Faktor, der ins Spiel kommt, ist die Marktvertretung. Die am stärksten vertretenen Aktien im Sensex sind Banken, IT-Beratung und Software sowie Öl und Gas. Dies sind auch die drei Kategorien, die an den indischen Aktienmärkten am stärksten vertreten sind.

Wie wird der Sensex berechnet?

Ursprünglich wurde der Sensex nach der Methode der freien Marktkapitalisierung berechnet. Das bedeutet, dass Sie zur Berechnung der Marktkapitalisierung den Wert jeder Aktie mit der Gesamtzahl der Aktien multiplizieren.

Aber im Jahr 2003 wechselte der Sensex zur Free-Float-Kapitalisierungsmethode. Das bedeutet, dass der Index nicht alle Aktien berücksichtigt, sondern nur die, die liquide sind. Jegliche Aktien, die nicht einfach verkauft werden können – wie die im Besitz von Regierungen oder institutionellen Anlegern – werden nicht in die Gleichung einbezogen.

Um den Sensex zu berechnen, nimmt man zunächst den Wert jeder einzelnen Aktie und multipliziert ihn mit der Anzahl der Gesamtaktien. Dann multiplizierst du diese Zahl mit dem Streubesitzfaktor des Unternehmens. Der Streubesitzfaktor liegt zwischen 0.55 und 1.00. Sind 100 % der Aktien liquide, beträgt der Streubesitzfaktor des Unternehmens 1.00. Sind 55 % der Aktien liquide, beträgt der Streubesitzfaktor 0.55.

Addieren Sie die Summe aller 30 Unternehmen. Dann sehen Sie sich den Indexdivisor des Tages an, der anhand des Basiswerts des Index aus dem Zeitraum 1978-1979 berechnet wird. Das Berechnungen für den Indexdivisor variiert je nach Änderungen bei den 30 Unternehmen, Aktiensplits und anderen Maßnahmen.

Teilen Sie die Summe der frei schwankenden Marktkapitalisierung aller 30 Unternehmen durch den Indexdivisor, und Sie erhalten den Wert von Sensex.

Der tiefste Einbruch des Sensex in den letzten 5 Jahren war am 3. April 2020, als er 27,590.95 erreichte. Das war ein Rückgang gegenüber dem stärksten Vor-COVID-Wert von 41,945.37 am 17. Januar 2020.

Am 9. November 2022 ist der Sensex auf 60,524.27 gestiegen, was darauf hinweist, dass die indische Wirtschaft jetzt stärker ist als vor der Pandemie.

Verhält sich der Sensex genauso wie der S&P?

Die Wurzel dieser Frage ist die langfristige Lebensfähigkeit sowohl der US-amerikanischen als auch der indischen Aktienmärkte. In den USA sagen wir oft, dass der Aktienmarkt immer steigt, wenn man lange genug wartet. Dies wird durch viele historische Daten untermauert, aber das könnte sich ändern, wenn die USA jemals ihren Halt als eine der weltweit führenden Volkswirtschaften und Finanzmärkte verlieren sollten.

Der Sensex hat keine so lange Geschichte, da er 1986 auf den Markt kam. Das Bild wird noch verschwommener, wenn man bedenkt, dass der BSE vor 1992 volatil war, und wir wissen nicht wirklich, ob es eine Reflexion des Indianers war Wirtschaft wie sie heute ist. Zu dieser Zeit enthüllte Indiens berüchtigter Mr. Harshad Mehta – auch bekannt als „der große Bulle“ –, wie einfach es war, den indischen Aktienmarkt zu manipulieren, indem man seinen Wert im Alleingang künstlich aufblähte.

Als Reaktion auf die Aktionen von Herrn Harsha Mehta gründete die indische Regierung das Securities Board of India (SEBI), das SEC-Äquivalent des Landes. Das bedeutet, dass 1992 das erste Jahr ist, in dem wir den Zahlen wirklich vertrauen können.

Mit nur 30 Jahren zuverlässiger Geschichte haben wir nicht die gleichen historischen Daten aus Indien wie vom US-Aktienmarkt. Man könnte durchaus sagen, dass wir erwarten würden, dass BSE – und damit auch Sensex – an Wert gewinnt, wenn die indische Wirtschaft auf Dauer weiter wächst.

Es ist ein Argument, das vorgebracht werden könnte, aber wir haben einfach nicht genug Daten, um den Anruf auf die eine oder andere Weise sicher zu machen. Für das, was es wert ist, ist der Sensex dramatisch gestiegen, selbst vom Höhepunkt des Betrugs von Herrn Harshad Mehta im Jahr 1992, als er bei 4,467.31 lag.

Können Amerikaner in den Sensex investieren?

Ja, Amerikaner können in den Sensex investieren. Der einfachste und günstigste Weg, dies zu tun, ist der Kauf des BSE Sensex ETF – ISXIF.

Eine weitere Möglichkeit besteht darin, über einen von der SEC zugelassenen internationalen Broker oder einen von SEBI zugelassenen indischen Broker zu investieren. Diese Optionen sind in der Regel weitaus teurer und erfordern eine anfängliche Mindestinvestition von mindestens 10,000 US-Dollar.

Eine andere Möglichkeit, Ihre Investitionen außerhalb des US-Marktes zu erweitern, ist die Verwendung von Q.ai Investment-Kit für globale Trends, das Ihnen Zugang zu Aktien und Anleihen zusammen mit anderen Anlageklassen aus etablierten und aufstrebenden Märkten auf der ganzen Welt verschafft.

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