Was ist Hyperinflation? Alles, was Sie wissen müssen

Die zentralen Thesen

• Die Inflation stieg im Oktober im Monatsvergleich um weitere 0.4 % und brachte die jährliche Inflation auf 7.7 %.
• Da Zinserhöhungen und steigende Preise konkurrieren, fragen sich die Menschen, ob den USA das Risiko einer Hyperinflation droht
• Als Anleger sind eine angemessene Diversifikation und Vermögensallokation der Schlüssel zur Bewältigung einer hohen Inflation

Es ist kein Geheimnis, dass Verbraucher und Investoren steigende Preise spüren. An der Zapfsäule, im Lebensmittelgeschäft, im Amazon-Einkaufswagen – es gibt nirgendwo höhere Preise, die noch nicht erreicht wurden.

All das Gerede Inflation (besonders da es sich weigert, mitten hineinzufallen steigende Zinsen) hat Leute, die zwei wichtige Fragen stellen:

• Was ist Hyperinflation und sind die USA in Gefahr?
• Und wie stark ist die Inflation im Jahr 2022 gestiegen?

Was ist Hyperinflation?

Hyperinflation ist ein plötzlicher, übermäßig hoher Anstieg der Inflation von mindestens 50 % pro Monat oder 14,000 % pro Jahr. Wenn die Hyperinflation eintritt, geben Sie am Montag möglicherweise 5 US-Dollar für Kaffee und am Freitag 10 US-Dollar für dieselbe Tasse aus. In extremen Fällen kann die tägliche Hyperinflation 200 % überschreiten.

Ursachen der Hyperinflation

Eine Hyperinflation tritt typischerweise auf, wenn sich mehrere Kräfte zu einem Worst-Case-Szenario vereinen. Zu den Zutaten gehören oft korrupte Regierungen, instabile Volkswirtschaften und schlechte Geldpolitik. Auch Naturereignisse können eine Rolle spielen, wie z. B. lang andauernde Dürren, die die Fähigkeit eines Landes, Waren zu produzieren oder sich selbst zu ernähren, verringern.

Erhöhung der Geldmenge

Eine der häufigsten direkten Ursachen für Hyperinflation ist, wenn a Zentralbank druckt zu viel Geld. Historisch gesehen tritt dies auf, wenn angeschlagene Regierungen große Schulden zurückzahlen oder Kriege finanzieren müssen.

Wenn mehr Mittel verfügbar werden, sinkt der Wert jeder Einheit und die Preise steigen. Die Verbraucher sind gezwungen, mehr für die gleichen Waren und Dienstleistungen auszugeben, da die Unternehmensgewinne sinken. Um mit steigenden Preisen Schritt zu halten, könnte die Zentralbank die Produktion weiter ankurbeln und so in den Kreislauf einspeisen.

Nachfragebedingte Inflation

Eine Hyperinflation wird auch verursacht, wenn die Nachfrage plötzlich und übermäßig das Angebot übersteigt. Wenn Waren knapper werden, steigen die Preise als Reaktion darauf. Typischerweise folgt eine Demand-Pull-Hyperinflation auf schwerwiegende Umstände wie Kriege oder jahrzehntelange Dürren, die zu massiven Angebotsengpässen führen.

Psychologie

Die Verbraucherpsychologie kann in die bereits rasante Hyperinflation einfließen. Höhere Preise können die Verbraucher dazu zwingen, lebenswichtige Dinge wie Lebensmittel, Toilettenpapier oder andere nachgefragte Waren zu horten. Wenn Artikel aus den Regalen verschwinden, steigt die Nachfrage, was das Angebot weiter einschränkt und zu einer gefährlichen Rückkopplungsschleife beiträgt.

Auswirkungen der Hyperinflation

Eine rasche Abwertung von Währungen führt zu mehreren verheerenden Folgen, die sich durch die Wirtschaft ziehen.

Zunächst haben die Verbraucher Mühe, sich das Notwendigste wie Lebensmittel und grundlegende Haushaltswaren zu leisten. Die Menschen beginnen möglicherweise damit, begehrte Artikel zu horten, was zu einer sich oft verschlimmernden Produktknappheit beiträgt.

Verbraucher neigen auch dazu, Banken zu meiden, wenn der Wert der Währung sinkt, und lehnen es entweder ab, ihre Währung einzuzahlen, oder ziehen sie ganz ab. Bank Runs können Finanzinstitute, einschließlich Kreditgeber, in den Bankrott zwingen. Anleger können ihre Währung handeln, um ihr Vermögen zu erhalten, indem sie den Wert der Währung unterbieten Devisenmärkte.

In der Zwischenzeit könnten die Steuereinnahmen sinken, wenn Menschen und Unternehmen ihren Verpflichtungen nicht nachkommen. Dies kann die Fähigkeit der Regierung beeinträchtigen, Dienstleistungen zu erbringen und die Ordnung aufrechtzuerhalten.

Aufgrund dieser sich verstärkenden Effekte ist es üblich, dass Volkswirtschaften, die von einer Hyperinflation betroffen sind, in eine Rezession oder Depression geraten. Im Extremfall können das Finanzsystem und die Währung des Landes vollständig zusammenbrechen.

Beispiele für Hyperinflation

Hyperinflation ist in entwickelten Ländern unglaublich selten und trat seit 50 weltweit weniger als 1796 Mal auf. Einige der größten oder bekanntesten Volkswirtschaften waren jedoch Opfer, darunter Griechenland, China und Russland.

Das vielleicht berühmteste Beispiel ist die Weimarer Republik in Deutschland nach dem Ersten Weltkrieg. Die monatliche Inflation des Landes erreichte einen Höchststand von 29,500 %, nachdem es nach dem Krieg mit extremen Schulden und Reparationen belastet war.

Nach dem Zweiten Weltkrieg erlebte Ungarn ähnliche Bedingungen dank zerstörter Infrastruktur, sowjetischer Reparationen und Versorgungsengpässen. An einem Punkt verdoppelten sich die Preise alle 15 Stunden.

Erstaunlicherweise erreichte Jugoslawien 1994 eine monatliche Inflation von 313 Million Prozent.

Der finanzielle Zusammenbruch des Landes ereignete sich, nachdem Staatschef Slobodan Milosevic illegale Kredite in Höhe von 1.4 Milliarden Dollar von der Zentralbank vergeben hatte. Bereits am Rande der Auflösung pumpte die Regierung Geld aus und requirierte Produktion und Löhne. Letztendlich führte dies zu Nahrungsmittelknappheit, sinkenden Einkommen – und schließlich zur Einführung der D-Mark zur Stabilisierung der Wirtschaft.

Wie man eine Hyperinflation behebt

Sobald die Hyperinflation einsetzt, ist es äußerst schwierig, den sich selbst erhaltenden Zyklus in seinen Bahnen zu stoppen. Während Regierungen mehrere Taktiken ausprobiert haben, sind nur wenige wirklich effektiv.

Eine gängige Taktik besteht darin, dass Regierungen Preiskontrollen für Löhne und Produkte durchsetzen. Dieses Verfahren war jedoch nur begrenzt erfolgreich, insbesondere in schweren Fällen.

Kontraktive Geldpolitik ist eine weitere beliebte Taktik. Dies beinhaltet in der Regel eine Erhöhung der Zinssätze, um die Kreditaufnahme teurer zu machen, und eine Reduzierung der Ausgaben, um den Nachfragedruck zu mindern. Regierungen können diese Maßnahmen mit geringeren Ausgaben für Sozial-, Militär- und Hilfsprogramme kombinieren.

Einige Länder ergreifen drastische Maßnahmen, indem sie ihre Währung vollständig ersetzen. 1991 band Argentinien eine neue Version seiner Währung an den US-Dollar, um die Hyperinflation auszumerzen. Und im Jahr 2000 ersetzte Ecuador seine Kippwährung durch den US-Dollar, um die wirtschaftliche Stabilität wiederherzustellen.

Wie stark ist die Inflation in den USA im Jahr 2022 gestiegen?

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) misst die Inflation über den Verbraucherpreisindex. Der CPI verfolgt Preisänderungen für über 100,000 Waren, Dienstleistungen und Mieteinheiten.

Das die neuesten BLS-Daten zeigt, dass die Inflation zwischen Oktober 7.7 und Oktober 2021 um 2022 % gestiegen ist. Allerdings hat sich die Wachstumsrate seit dem vergangenen Sommer erheblich verlangsamt. Die monatliche Inflation erreichte im Juni mit 1.3 % ihren Höchststand, wobei September und Oktober jeweils einen Anstieg von nur 0.4 % verzeichneten.

Einige der größten Beitragszahler für die erhöhte Inflation im Jahr 2022 sind Mieten, Energie- und Lebensmittelpreise. Beispielsweise stieg der Obdachindex im letzten Jahr um 6.9 %, während Lebensmittel um 10.9 % anstiegen. Energie war jedoch der größte Übeltäter, der in 17.6 Monaten um 12 % anstieg.

Steuern die USA auf eine Hyperinflation zu?

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass niedrige, stabile Inflationsniveaus gesund und in einer wachsenden Wirtschaft wohl sogar notwendig sind. In den USA legt die Federal Reserve ihre jährlichen Inflationsziele um 2 % fest.

Und obwohl die Inflation von 7.7 % im Jahr 2022 hoch ist, sehen Experten die USA nicht auf dem Weg zur Hyperinflation.

Der erste Grund ist, dass die USA bei weitem nicht die Inflationsschwelle von 50 % pro Monat erreichen. Tatsächlich lag der höchste Inflationsrichtwert der USA bei vergleichsweise niedrigen 30 % – weit zurück im Jahr 1778.

Zweitens tritt Inflation nicht ohne Vorwarnung auf. Wenn die Regierung eine steigende Inflation sieht, greifen die Federal Reserve und die Zentralregierung mit politischen oder monetären Instrumenten ein, um sie abzuwenden. (Derzeit spüren Anleger die Auswirkungen eines dieser Tools, da steigende Zinsen ihre Portfolios und aus Verbrauchersicht ihre Brieftaschen belasten).

Drittens kann die Fed unabhängig von der Bundesregierung agieren, da die US-Notenbank von parteipolitischen Gremien getrennt ist. Das bedeutet, dass die USA nicht anfällig für die Hyperinflation sind, die oft repressive oder diktatorische Regime heimsucht.

Wie man mit hoher Inflation umgeht – auch wenn sie nicht übertrieben ist

Es ist unwahrscheinlich, dass die USA von der Klippe zur Hyperinflation stürzen. Das bedeutet jedoch nicht, dass Sie nicht auch die Auswirkungen einer moderaten Inflation auf Ihr Portfolio einplanen sollten.

Wenn Sie steigenden Preisen vorbeugen möchten, ist es am besten, sich schlau zu machen Asset Allocation und Diversifizierung Entscheidungen.

Viele Anleger wenden sich Vermögenswerten zu, von denen sie glauben, dass sie sich während einer hohen Inflation übertreffen werden, wie z. B. materielle Güter. Rohstoffe und Immobilien sind beliebte Entscheidungen, weil Sie als Anleger von ihrem Preiswachstum profitieren können.

Treasury Inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPPS) Machen Sie bei steigender Inflation ein weiteres beliebtes Fahrzeug, da Ihr Prinzip inflationsbereinigt ist.

Und natürlich bedeutet die Nutzung von ertragsstarken Sparkonten, dass das Geld, das Sie relativ schnell benötigen, nicht so schnell aufgebraucht wird.

Der vielleicht wichtigste Tipp ist, investiert zu bleiben, Punkt, auch wenn es bedeutet, Geld zu bewegen. Die Alternative besteht darin, die Inflation an Ihren an Wert verlierenden Dollars naschen zu lassen.

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