Was Anleger wissen müssen, wenn die Zinsen steigen

Key Take Away

• Die aktuellen Hypothekenzinsen liegen bei rund 7.05 %, nahe dem höchsten Stand seit 2008.
• Es wird erwartet, dass die Zinsen steigen werden, da die Federal Reserve den Federal Funds Rate erhöht.
• Jedes Wohnungssegment steht vor unterschiedlichen Herausforderungen, die sich aus höheren Zinssätzen und nachlassenden Hausverkäufen ergeben.

Die Immobilienpreise waren auf dem Vormarsch und stiegen für einige Zeit stetig an. Aber da die Federal Reserve die Zinssätze anhebt, um die Inflation zu bekämpfen, beginnen die Immobilienpreise zu stagnieren. Nicht nur das, auch Bauherren stellen die Produktion ein.

Hier stehen die Hypothekenzinsen und hier die Auswirkungen, die höhere Zinsen auf die Wohnungswirtschaft insgesamt haben.

Aktuelle Hypothekenzinsen

Am 14. Oktober 2022 lag der Hypothekenzins für eine 30-jährige Festhypothek bei 7.05 %, ein leichter Rückgang gegenüber einem Höchststand von 7.10 % in der Vorwoche. Der 15-jährige Fix beträgt 6.24 % und der 5/1 ARM 5.34 %.

Im November 2008 lag der Festzins das letzte Mal über 6 %. Die Federal Reserve erhöhte den Federal Funds Rate im Jahr 2022 mehrmals, um die Inflation zu dämpfen. Diese Erhöhungen veranlassten die Banken, die Zinsen zu erhöhen, die sie für Hypotheken verlangen.

Die Hypothekenzinsen variieren von Bank zu Bank, aber Sie können auf absehbare Zeit mit rund 7 % Zinsen für eine 30-jährige Festhypothek rechnen.

Wohin die Zinsen gehen

Die Hypothekenzinsen werden voraussichtlich bis Oktober 2022 hoch bleiben und wahrscheinlich noch weiter steigen. Die nächste Sitzung der Federal Reserve findet im November 2022 statt, aber es ist unklar, ob der Vorstand die Zinsen bei seiner Sitzung anheben wird.

Aktuelle Prognosen gehen von einem Anstieg des Federal Funds Rate aus, der derzeit zwischen 3 % und 3.25 % liegt. Er könnte bis Ende 4.4 2022 % erreichen und 2023 weiter steigen und möglicherweise 4.6 % erreichen.

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Die Auswirkungen höherer Zinsen auf die Immobilienpreise

Viele Jahre lang hielt die Federal Reserve die Zinssätze auf historisch niedrigem Niveau. Infolgedessen können Sie Geld zu einem sehr niedrigen Zinssatz leihen. Dieses billige Geld trug dazu bei, den Wohnungsmarkt anzukurbeln.

Öl ins Feuer legte auch die Pandemie, bei der Menschen aus großen Ballungsgebieten flohen, sowohl aus Angst als auch, weil sie jetzt von zu Hause aus arbeiten konnten.

Mit den Sperrungen kamen Probleme in der Lieferkette, die es für Bauherren äußerst schwierig machten, neue Häuser zu bauen. Die Immobilienpreise stiegen, wenn Sie einen niedrigen Wohnungsbestand mit einer hohen Verbrauchernachfrage und billigem Geld zum Ausleihen kombinieren.

In vielen Teilen des Landes boten die Leute über dem geforderten Preis und verzichteten auf Inspektionen, um eine Kaufvereinbarung zu treffen. Jetzt, da die Fed die Zinsen aggressiv anhebt, Der Kauf von Eigenheimen hat sich dramatisch verlangsamt.

Höhere Zinsen spielen eine große Rolle. Im vergangenen Jahr lag ein 30-jähriges Festdarlehen bei 3.5 %. Bei einem durchschnittlichen Eigenheimpreis von 440,300 $ mit 20 % Rabatt würde Ihre monatliche Kapital- und Zinszahlung ungefähr 1,582 $ betragen.

Unter Verwendung der gleichen Zahlen, aber mit dem aktuellen Zinssatz von 7.05 %, beträgt die monatliche Zahlung etwa 2,355 $. Das ist mehr als eine Differenz von 770 $ pro Monat.

Hausverkäufer sind beginnen, ihre Preisvorstellung als Eigenheime zu senken länger am Markt bleiben. Es ist vernünftig zu erwarten, dass sich die Verlangsamung fortsetzt, wenn die Zinsen steigen.

Wie höhere Zinsen Bankaktien beeinflussen

Höhere Zinssätze kommen dem Bankensektor zugute, da Kreditinstitute mehr Zinsen auf das verliehene Geld verlangen können. Einige Kreditprodukte wie Festhypotheken dürften jedoch die Nachfrage verringern, da sich weniger Menschen die monatliche Rate leisten können.

Stattdessen entscheiden sich Hauskäufer möglicherweise für kurzfristigere Hypotheken mit variablem Zinssatz für niedrigere Zahlungen und hoffen, dass die Zinssätze in einigen Jahren niedriger sein werden als heute.

Kreditgeber profitieren immer noch von bestimmten Formen der Verbraucherkreditvergabe, aber diese Gewinne kommen jetzt langsamer als zu Zeiten niedriger Zinsen. Das bedeutet jedoch nicht, dass alle Formen der Kreditvergabe versiegen.

Unternehmen und Privatpersonen müssen sich weiterhin Geld leihen, um ihre Projekte zu finanzieren und das Notwendigste zu bezahlen. Einige leihen sich aufgrund der höheren Zinsen vielleicht weniger als zuvor, aber sie leihen sich immer noch. Die Banken profitieren weiterhin und ihre Aktienkurse profitieren davon.

Das soll nicht heißen, dass Bankaktien gegen Marktrückgänge oder sogar eine Rezession immun sind. Trotzdem sollten sie den Sturm besser überstehen, weil sie mehr Einnahmen aus Krediten mit höheren Zinsen erzielen.

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Höhere Zinsen und Bauherren

Im Gegensatz zu Banken leiden Bauherren in Zeiten hoher Zinsen, es sei denn, sie bieten auch Baufinanzierungen an oder kooperieren mit einem Kreditgeber.

Hausbauer leihen sich Geld, um die Grundstücke zu kaufen, die sie bauen müssen, kaufen Baumaterialien und bezahlen die Arbeitskräfte. Sie erhalten niedrigere Zinssätze für ihre Kredite, da sie sie schneller und vollständig zurückzahlen. Dies verbessert ihre Rentabilität, da die Kreditkosten minimal sind.

Höhere Zinssätze für Baudarlehen wirken sich auf die Rentabilität und den Umsatz eines Bauherrn aus. Vorbauaufträge und Verkäufe gehen zurück, der Verkauf fertiger Einheiten verlangsamt sich und die monatliche Zahlung für ein fertiges Haus steigt.

Letztendlich drückt dies den Preis aus der Reichweite für Käufer, die sich die Zahlung vor der Zinserhöhung leisten konnten. Weniger Hausverkäufe erschweren es dem Bauherrn, sein Darlehen zurückzuzahlen, was dazu führt, dass der Bauherr Geld aus anderen Bereichen des Betriebs abzieht.

Ein Hausbauer mit Verlusten und reduzierten Betriebseinnahmen wird wahrscheinlich einen Rückgang seines Aktienwerts aufgrund des Rückgangs der Kaufkraft der Verbraucher erleben. Projekte werden oft aufgegeben, und der Hausbauer muss umstrukturieren, um zu überleben, bis die Zinsen wieder sinken.

Dies ist heute in der gesamten Branche zu beobachten. Einige Hausbauer verkaufen ihren Bestand an gebauten Häusern an Investmentgruppen, nicht an Käufer, damit sie den Bestand aus den Büchern bekommen und Einnahmen erzielen können.

Die nächsten Monate sehen für Bauherren herausfordernd aus, da die Fed plant, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Dies wird den Wohnungsmarkt weiter bremsen.

Langfristig könnten Bauherren jedoch davon profitieren. Mit niedrigen Lagerbeständen können sie neue Häuser bauen und eine Prämie verlangen.

Zinssätze und Baustoffaktien im Einzelhandel

Aktien für Haushaltsmaterialien wie Home Depot und Lowe's liegen in Bezug auf ihre Aussichten im Mittelfeld. Einerseits können sie mit einer Umsatzsteigerung rechnen, da die Menschen sich dafür entscheiden werden, ihr derzeitiges Zuhause zu modernisieren und umzubauen, anstatt ein neues zu kaufen.

Andererseits ist die Inflation immer noch hoch, was es den Menschen schwer macht, sich die alltäglichen Ausgaben zu leisten. Dies könnte Hausumbauprojekte in den Hintergrund rücken.

Für Investoren wird es wichtig sein, die Lagerbestände und Gewinnberichte dieser Einzelhändler zu beobachten. Diese geben Aufschluss darüber, ob sich die Menschen dafür entscheiden, ihre Häuser zu modernisieren, oder ob die Inflation zu hoch ist.

Fazit

Die Wohnungswirtschaft macht einen großen Teil der US-Wirtschaft aus. Bei steigenden Zinsen können Sie damit rechnen, dass sich die Hauspreise abkühlen und fallen. Die Auswirkungen, die dies auf die mit dem Wohnungsmarkt verbundenen Branchen haben wird, sind unterschiedlich.

Einige Sektoren, wie Bankaktien, sollten die Veränderungen auf dem Immobilienmarkt gut bewältigen. Aber Hausbauern könnte ein harter Winter und Frühling bevorstehen. Als Anleger ist es am besten, zu diversifizieren, um das Risiko zu begrenzen.

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