Nur 11 Monate, nachdem sie mit einem Börsengang im Wert von 4.4 Milliarden US-Dollar für Furore gesorgt hatten, machten die Aktionäre von Didi am Montag offiziell, was lange als unvermeidlich galt, und genehmigten einen Plan, ihre Aktien von der New Yorker Börse zu nehmen.
Da die formellen Unterlagen nun am 2. Juni beim Securities and Exchange Committee eingereicht werden sollen, wird Didi zum jüngsten Opfer, das zwischen einem harten Durchgreifen der Technik in der Heimat und wachsender regulatorischer Skepsis in den USA gefangen ist
„Die letzten 12 Monate waren eine unglaublich wilde Fahrt für chinesische Technologieaktien, aber ich glaube nicht, dass es wilder hätte sein können als Didi“, sagte Drew Bernstein, Managing Partner bei Marcum Bernstein und Pichuk. "Innerhalb weniger Wochen nach der Notierung wurde es buchstäblich zu einem Zugunglück."
Didis Rückzug aus den USA markiert einen außergewöhnlichen Niedergang, der durch die verschärfte behördliche Kontrolle in China verursacht wurde. Nur wenige Tage nach dem Debüt in New York enthüllten Berichte, dass die Cyberspace Administration of China (CAC), die Aufsichtsbehörde für Cybersicherheit des Landes, Didi aufgefordert hatte, seine Notierung wegen Bedenken hinsichtlich seiner Netzwerksicherheit zu verschieben. Innerhalb weniger Tage verbannten die Behörden den Dienst aus den App-Stores. Das Unternehmen kann keine neuen Benutzer gewinnen und hat gesehen, wie seine Aktien gegenüber dem IPO-Preis um 90 Prozent gefallen sind und 60 Milliarden US-Dollar von seiner Marktkapitalisierung verloren haben.
In einer SEC-Anmeldung in diesem Monat bestätigte das weltweit größte Fahrdienstunternehmen, dass dies der Fall sein würde nicht wieder aufnehmen können sein normales Geschäft, bis Chinas Überprüfung der Cybersicherheit abgeschlossen war.
Während erwartet wird, dass die Aktien von Didi im nächsten Monat offiziell von der Börse genommen werden, sagte Bernstein, der chinesische Firmen berät, die eine Notierung in den USA anstreben, dass die Auswirkungen seiner turbulenten Reise wahrscheinlich über anderen Firmen hängen bleiben werden, die eine amerikanische Notierung im Auge behalten.
„Angesichts der enormen Datenmenge, die Didi in seinem Dienst speichert, ist das Unternehmen so etwas wie ein Extremfall dafür, wie die größten Consumer-Tech-Unternehmen in China plötzlich von der Regierung als diese strategisch sensiblen Unternehmen angesehen werden“, sagte Bernstein. „Es scheint, dass China sehr, sehr zögerlich ist, diese Art von Mega-Einhörnern, die eine wesentliche Infrastruktur bereitstellen, Offshore-Listen zuzulassen.“
Das CAC hat bereits damit begonnen, Netzwerksicherheitsüberprüfungen für Internetunternehmen mit mehr als 1 Million Benutzern vor der öffentlichen Notierung im Ausland zu verlangen.
Renaissance Capital stellte fest, dass in diesem Jahr bisher 11 chinesische Firmen einen US-Börsengang beantragt haben, aber nur zwei kleine Firmen, die Ostin Technology Group (OST) und Meihua International (MHUA), sind mit ihren Einträgen durchgegangen. In den USA notierte chinesische Technologieunternehmen, darunter Alibaba (BABA), Nio (NIO), JD.com (JD) und Xpeng (XPEV) verfolgte Zweitnotierungen in Hongkong und wies auf Bedenken hinsichtlich der Rentabilität seiner Notierungen im Ausland hin.
Die verstärkte Prüfung ausländischer Unternehmen durch die SEC hat nur die Aussichten für US-Börsennotierungen getrübt. Seit der Kongress im vergangenen Jahr den Holding Foreign Companies Accountable Act verabschiedet hat, müssen alle ausländischen Firmen, die an amerikanischen Börsen notiert sind, die US-amerikanischen Rechnungslegungsstandards einhalten.
Die SEC hat ermittelt 250 chinesische Firmen gegen die derzeit verstoßen wird. Unternehmen wie Baidu (BIDU) und JD.com laufen nun Gefahr, von der Börse genommen zu werden, wenn sie dem US Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) nicht gestatten, innerhalb der nächsten drei Jahre vollständige Prüfungen durchzuführen.
US-amerikanische und chinesische Aufsichtsbehörden sind Berichten zufolge in Gesprächen einen Rahmen zu schaffen, der chinesische börsennotierte Unternehmen in Übereinstimmung mit dem PCAOB hierher bringt. Bernstein sagte, dass chinesische Aufsichtsbehörden US-amerikanischen oder PCAOB-Wirtschaftsprüfungsunternehmen wahrscheinlich keinen uneingeschränkten Zugang für Unternehmen gewähren werden, die als „sicherheitssensible Risiken“ gelten. Das dürfte amerikanische Notierungen auf kleine und mittelständische Unternehmen beschränken.
„Es gibt eine bestimmte Gruppe [von Unternehmen], egal ob 100 oder 200, die unbedingt von der Börse genommen werden muss“, sagte Bernstein. „Aber die verbleibenden Unternehmen, die kein Sicherheitsrisiko darstellen, können in den USA gelistet bleiben. Sie müssten wahrscheinlich Arbeitspapiere mit einigen minimalen Schwärzungen bereitstellen, und sie wären in der Lage, die chinesischen Vorschriften einzuhalten.“
Akiko Fujita ist ein Moderator und Reporter für Yahoo Finance. Folgen Sie ihr auf Twitter @ AkikoFujita
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/what-didis-delisting-means-for-us-listed-chinese-companies-095506543.html