Was eine russische Invasion in der Ukraine für die Märkte bedeuten würde, da das Weiße Haus warnt, dass der Angriff „jeden Tag“ kommen könnte

US-Aktien setzten einen Ausverkauf fort, um mit dem Dow Jones Industrial Average deutlich niedriger zu enden
DJIA,
-1.43%
um mehr als 500 Punkte und den S&P 500 fallen
SPX,
-1.90%
Rückgang um 1.9 %; Öl-Futures
CL.1,
+ 4.47%
stieg auf ein Siebenjahreshoch, das Rohöl in Reichweite von 100 $ pro Barrel hat; und eine Runde von Kaufinteresse an traditionellen Safe-Haven-Anlagen drückte die Renditen von Staatsanleihen, während sie Gold, den US-Dollar und den japanischen Yen nach oben trieb.

Putin und US-Präsident Joe Biden sollten am Samstag telefonieren, um die Spannungen abzubauen.

Analysten und Investoren haben die anhaltenden Auswirkungen einer Invasion auf die Finanzmärkte diskutiert. Hier ist, was Anleger wissen müssen.

Die Energiepreise werden steigen

Es wird erwartet, dass die Energiepreise im Falle einer Invasion in die Höhe schnellen und den Rohölpreis wahrscheinlich zum ersten Mal seit 100 über die 2014-Dollar-Schwelle pro Barrel treiben werden.

„Ich denke, wenn ein Krieg zwischen Russland und der Ukraine ausbricht, sind 100 Dollar pro Barrel fast sicher“, sagte Phil Flynn, Marktanalyst bei der Price Futures Group, gegenüber MarketWatch. US-Benchmark-Öl-Futures
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
endete am Freitag auf einem Siebenjahreshoch von 93.10 $, während Brent-Rohöl
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
“ schloss die globale Benchmark bei 94.44 $ pro Barrel.

„Höchstwahrscheinlich werden wir stark ansteigen und dann fallen. Der Bereich von 100 USD pro Barrel ist wahrscheinlicher, weil die Lagerbestände so knapp wie seit Jahren nicht mehr sind“, sagte Flynn und erklärte, dass ein monatlicher Bericht der Internationalen Energieagentur vom Freitag, der warnt, dass der Rohölmarkt weiter angespannt sein wird, jede potenzielle Versorgungsunterbrechung auslöst „umso ominöser.“

Abgesehen von Rohöl könnte Russlands Rolle als wichtiger Erdgaslieferant für Westeuropa die Preise in der Region in die Höhe schnellen lassen. Insgesamt wären steigende Energiepreise in Europa und auf der ganzen Welt der wahrscheinlichste Weg, wie eine russische Invasion die Volatilität auf den Finanzmärkten schüren würde, sagten Analysten.

Fed vs. Flucht in Qualität

Staatsanleihen gehören zu den beliebtesten Zufluchtsorten für Anleger in Zeiten geopolitischer Unsicherheit, daher war es keine Überraschung, dass die Renditen am Freitagnachmittag über die Kurve rutschten. Die Renditen von Staatsanleihen, die sich in die entgegengesetzte Richtung der Preise bewegen, waren anfällig für einen Rückzug, nachdem sie am Donnerstag im Gefolge eines heißer als erwarteten Januar-Inflationsberichts gestiegen waren, bei dem Händler aggressive Zinserhöhungen der Federal Reserve einpreisten, beginnend mit einem möglichen halben Jahr. Punktwanderung im März.

Analysten und Investoren diskutierten darüber, wie die Kämpfe in der Ukraine die Pläne der US-Notenbank für eine Straffung der Geldpolitik beeinflussen könnten.

Wenn die Ukraine angegriffen wird, „stärkt dies unsere Ansicht, dass die Fed gemäßigter sein wird, als der Markt derzeit glaubt, da der Krieg die Aussichten noch unsicherer machen würde“, sagte Jay Hatfield, Chief Investment Officer bei Infrastructure Capital Management, in einer E-Mail Bemerkungen.

Andere argumentierten, dass ein Anstieg der Energiepreise wahrscheinlich die Sorgen der Fed über die Inflation unterstreichen würde.

Aktien und Geopolitik

Ungewissheit und die daraus resultierende Volatilität könnten kurzfristig zu einem raueren Schlittenfahren für Aktien führen, aber Analysten stellten fest, dass US-Aktien tendenziell relativ schnell über geopolitische Schocks hinwegkommen.

„Man kann nicht kleinreden, was die heutigen Nachrichten für diesen Teil der Welt und die betroffenen Menschen bedeuten könnten, aber aus Anlagesicht müssen wir uns daran erinnern, dass große geopolitische Ereignisse historisch gesehen nicht viel bewegt haben“, sagte Ryan Detrick. Chief Market Strategist bei LPL Financial, in einer Notiz, die auf die folgende Grafik verweist:

Aus vergangenen geopolitischen Krisen könnte tatsächlich gezogen werden, dass es am besten ist, nicht in Panik zu verkaufen, schrieb MarketWatch-Kolumnist Mark Hulbert im September.

Er nahm Daten zur Kenntnis, die von Ned Davis Research zusammengestellt wurden und die 28 schlimmsten politischen oder wirtschaftlichen Krisen in den sechs Jahrzehnten vor den Anschlägen vom 9. September 11 untersuchten. In 2001 Fällen war der Dow sechs Monate nach Beginn der Krise höher. Der durchschnittliche Sechsmonatsgewinn nach allen 19 Krisen betrug 28 %. Nach dem 2.3. September, der die Märkte für mehrere Tage geschlossen ließ, fiel der Dow um 9 % auf sein Tief, erholte sich aber und wurde am 11. Oktober, sechs Wochen später, über seinem Stand vom 17.5. September gehandelt.