„Wir meiden die meisten Aktien“ angesichts des nicht erkannten Rezessionsrisikos

Der weltgrößte Investmentmanager meidet die Börse und warnt Investoren davor, dasselbe zu tun.

Strategen bei BlackRock (BLK) Investmentinstitut sagte in einer am Montag veröffentlichten Notiz dass das Unternehmen „die meisten Aktien“ meide, da die Geldpolitiker die Schwere einer potenziellen Rezession unterschätzen, die aus aggressiven Zinserhöhungen resultieren könnte.

„Viele Zentralbanken, wie die Fed, konzentrieren sich immer noch ausschließlich auf den Druck, die Kerninflation schnell wieder auf 2 % zu bringen, ohne vollständig anzuerkennen, wie viel wirtschaftliche Schmerzen dies in einer von Produktionsbeschränkungen geprägten Welt mit sich bringen wird“, schrieb ein Team unter der Leitung von Jean Boivin in der Notiz. „Wir sind in Aktien der Industrieländer taktisch untergewichtet und bevorzugen Unternehmensanleihen.“

Die Botschaft von BlackRock kommt inmitten einer brutalen Niederlage an den Aktienmärkten alle drei großen Durchschnitte im Bärenmarktgebiet. Ab Dienstag ist geschlossenlag der Benchmark S&P 500 etwa 24 % unter seinem Allzeithoch vom Januar, während der Dow im gleichen Zeitraum etwa 21 % nachgab. Der technologielastige Nasdaq ist seit seinem Höchststand im November 33 um 2021 % eingebrochen.

Danach folgte eine brutale Verkaufswelle, die die Verluste bei allen Aktien vertiefte Beamte der Federal Reserve erhöhten die Zinssätze um 75 Basispunkte letzte Woche zum dritten Mal in Folge. Der Vorsitzende Jerome Powell sagte in einer Bemerkung, dass die Beamten bereit seien, einen wirtschaftlichen Abschwung zu überstehen, im Austausch für die Wiederherstellung der Preisstabilität.

Die Zentralbanken auf der ganzen Welt haben auch mit kämpferischen Zinserhöhungen fortgefahren, um die globale Inflation einzudämmen, die so schnell wie seit Jahrzehnten nicht mehr gestiegen ist.

Die Strategen von BlackRock argumentieren, dass der jüngste Inflationsdruck durch eine strukturelle Verschiebung der Ausgaben von Dienstleistungen zu Waren sowie durch Produktionsbeschränkungen ausgelöst wurde, die durch die Pandemie, den Krieg in der Ukraine und Chinas COVID-Lockdowns verursacht wurden – Probleme, die nicht durch geldpolitische Interventionen gelöst werden können.

„Zentralbanken können diese Einschränkungen unserer Ansicht nach nicht beheben, daher ein brutaler Kompromiss: Lösen Sie eine tiefe Rezession aus, indem Sie die Zinsen anheben, oder leben Sie mit einer anhaltenderen Inflation“, heißt es in der Mitteilung. „Die Prognosen der Fed erkennen diesen Kompromiss nicht an.“

Die Geschichte geht weiter

BlackRock's Das verwaltete Vermögen übersteigt 10 Billionen US-Dollar Ende letzten Jahres und ist damit die größte Vermögensverwaltungsgesellschaft der Welt.

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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc

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