Bank of America Global Research (BAC) hat im Rahmen ihres aktuellen Berichts mit dem Titel „15Q4 Biopharma Preview – What We Think Will Matter“ ihre Aktienbewertungen und Kursziele für 21 biopharmazeutische Unternehmen veröffentlicht. Von diesen 15 nannte die BofA Pfizer (PFE) und BioMarin (BMRN) als besonders stark positioniert in dieser Berichtssaison.
„Wie es üblich ist, geht es im 4. Quartal von Biopharma eher um die Beurteilung der Branchenstimmung und der Aussichten für 2022 im Vergleich zur Leistung im 4. Quartal“, heißt es in dem Bericht. „Wir freuen uns, dass PFE und BMRN in die Gewinnsaison gehen.“
In jüngster Zeit haben die Biotech- und Pharmaindustrie angesichts des allgemeinen Marktabschwungs eine Abrechnung durchgemacht – eine Idee, die auch von BioMarin-CEO JJ Bienaimé selbst aufgegriffen wurde. Sogar große Namen wie Moderna (MRNA) erlebten in den letzten sechs Monaten Kurskorrekturen von bis zu 65 %.
Was Moderna betrifft, ist die BofA der Ansicht, dass ihre aktuellen Bewertungsannahmen ihre Marktkapitalisierung rechtfertigen, was einige Monate zuvor nicht der Fall war, als ihre Aktienmärchen sie möglicherweise aufgebläht haben. Bienaimé sagte, das gleiche Phänomen trete wahrscheinlich auch bei kleineren, spekulativeren Biotech-Unternehmen auf, die von Risikokapitalgebern finanziert werden.
Auf jeden Fall wies die BofA darauf hin, dass es sich bei Pfizer und BioMarin um zwei Unternehmen handelt, die hinsichtlich ihrer Aussichten für die kommende Gewinnsaison und darüber hinaus über der Konkurrenz stehen.
Die optimistischen Umsatzaussichten von Pfizer
Die BofA bewertet Pfizer derzeit mit „Kaufen“ mit einem Kursziel von 70 US-Dollar. Die Aktie wird derzeit leicht über 50 US-Dollar gehandelt, nachdem sie von ihrem Höchststand von fast 60 US-Dollar Ende Dezember gefallen ist. Die BofA geht davon aus, dass der Schwerpunkt der Aktie auf Verkäufen im Zusammenhang mit den COVID-bezogenen Produkten von Pfizer liegen wird.
„Wir gehen weiterhin davon aus, dass das Hauptaugenmerk auf den COVID-Verkäufen liegen wird, wobei der Fokus jetzt auf der Paxlovid-Prognose zusätzlich zu einer Aktualisierung der Impfstoffverträge liegt, insbesondere da die Konsensschätzungen für das Geschäftsjahr 22 stark gestiegen sind …“, heißt es in dem Bericht. „Unsere Prognosen für den Impfstoff liegen knapp über dem Konsens für das 4. Quartal (12.8 Milliarden US-Dollar, + 314 Millionen US-Dollar), aber wir erwarten einen sequenziellen Rückgang, da die Produktion auf Tempo bleibt, aber wahrscheinlich ein höherer Anteil der Impfstoffe zu niedrigeren Einnahmen/Preisen führen wird Länder."
Mit einer Marktkapitalisierung von fast 300 Milliarden US-Dollar gehört Pfizer immer noch zu den größten Pharmaunternehmen der Welt. Für das Jahr 2022 rechnen BofA-Analysten mit einigen Unsicherheiten für Pfizer im Zusammenhang mit seiner Fusions- und Übernahmestrategie und warten auf Aktualisierungen seiner Genpipeline-Programme. Dennoch erwartet die BofA „eine robuste Cash-Generierung in den nächsten Jahren“.
Pfizer wird die Ergebnisse für das vierte Quartal voraussichtlich am 4. Februar vor Marktöffnung bekannt geben.
BioMarin konnte die Erwartungen übertreffen
Die BofA stuft BioMarin derzeit als „Kauf“ mit einem Kursziel von 120 US-Dollar ein. Der Aktienkurs schwankte im vergangenen Jahr stark und schwankte zwischen 70 und 90 US-Dollar. Obwohl BioMarin im Vergleich zu Pfizer mit einer Marktkapitalisierung von 15.9 Milliarden US-Dollar ein kleines Unternehmen ist, geht die BofA davon aus, dass BioMarin die Erwartungen trotz schwer vorhersehbarer Quartalsergebnisse übertreffen könnte, da sein kommerzielles Geschäft stark von Regierungsaufträgen abhängt.
„Dennoch sind wir der Meinung, dass BioMarin in der Lage sein könnte, bessere Ergebnisse als erwartet sowohl im Umsatz (1,854 Millionen US-Dollar gegenüber 1,840 Millionen US-Dollar Verlust) als auch im Endergebnis (1.45 US-Dollar gegenüber 1.27 Millionen US-Dollar Verlust) zu melden, wenn man die vorherigen Prognosen berücksichtigt und sich das Geschäft mit [Phenylketonurie] erholt.“ , und Beiträge vom Voxzogo-Start“, heißt es in dem Bericht.
In dem Bericht wurde darauf hingewiesen, dass die Leitlinien für 2022 den Grundstein für das sich entwickelnde Geschäft von BioMarin legen könnten, einschließlich der Erwartungen für die Voxzogo-Injektion zur Behandlung von Kleinwuchs bei Kindern sowie der Zulassung von Roctavian, einer experimentellen Gentherapiebehandlung.
„Wir glauben, dass dieser neue Produktzyklus dazu beitragen sollte, dass das Jahr 2022 besser ausfällt als erwartet (Umsatz/EPS: 2.33 Milliarden US-Dollar/2.30 US-Dollar gegenüber 2.06 Milliarden US-Dollar/1.96 US-Dollar Verlust) und dazu beitragen wird, die Quartalsergebnisse von BioMarin zu glätten“, heißt es in dem Bericht.
BioMarin wird voraussichtlich am 4. Februar nach Börsenschluss Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen.
Thomas Hum ist Autor bei Yahoo Finance. Folge ihm auf Twitter @thomashumTV
Lesen Sie die neuesten Finanz- und Geschäftsnachrichten von Yahoo Finance
Folgen Sie Yahoo Finance auf Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard und LinkedIn
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/bof-a-we-like-pfizer-and-bio-marin-going-into-earnings-174758612.html