(Bloomberg) – Die Nachfolgeplanung bei Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. ist gerade ein wenig interessanter geworden.
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In einer zusammen mit den Finanzergebnissen von Berkshire veröffentlichten vierteljährlichen Einreichung wurde bekannt gegeben, dass die Stammaktien des stellvertretenden Vorsitzenden Greg Abel von Berkshire Hathaway Energy im Juni von der Tochtergesellschaft für 870 Millionen US-Dollar gekauft wurden.
Die Transaktion, die das in Omaha, Nebraska, ansässige Unternehmen Berkshire zuvor nicht bekannt gegeben hatte, ist bemerkenswert, weil sie eine von den Aktionären geäußerte Besorgnis berührt: Abel, der die Nicht-Versicherungsgeschäfte von Berkshire beaufsichtigt, soll Chief Executive Officer werden, sobald Buffett gegangen ist. Aber im Gegensatz zum langjährigen Chef des Unternehmens hält er nur wenige Anteile an der Muttergesellschaft.
Laut der jüngsten Vollmachtserklärung von Berkshire besitzt Abel fünf Klasse-A-Aktien in einem Trust und 2,363 Klasse-B-Aktien im Namen der Familie. Keine der Aktien befindet sich in wirtschaftlichem Eigentum. In der Zwischenzeit bestand Buffetts Beteiligung an dem Unternehmen nach einer Spende im Juni aus 229,016 Aktien der Klasse A, etwas mehr als 38 % der am Ende des Monats ausstehenden Aktien, plus 276 Aktien der Klasse B.
„Wird Greg Abel als zukünftiger Leiter von Berkshire Hathaway ein Käufer der Aktie sein?“ fragte Cole Smead, Präsident der Investmentfirma Smead Capital Management, in einem Interview. "Und wenn nicht, haben Sie immer noch einen Unterschied im Interesse."
Ein Teilnehmer äußerte die Besorgnis während der Jahresversammlung des Unternehmens im April und fragte, ob es einen Plan gebe, Abels Beteiligungen an der Energietochtergesellschaft in Berkshire-Aktien umzuwandeln, und ob Investoren sich Sorgen über die „Anreizstruktur“ für den stellvertretenden Vorsitzenden machen sollten.
„Ich denke einfach nicht, dass es überhaupt ein großes Problem ist“, antwortete Charlie Munger, Buffetts Geschäftspartner, auf die Frage. „Ich sehe kein Verhalten von Greg, das nicht im besten Interesse von Berkshire ist.“
Der Kauf von Abels Anteil am Energiegeschäft wirft die Frage auf, ob Abel die Erlöse aus der Transaktion in Aktien der Muttergesellschaft investieren wird.
„Ich würde es begrüßen, wenn Greg Abel einen erheblichen Prozentsatz des Erlöses nach Steuern aus seinem BHE-Verkauf in Aktien von Berkshire Hathaway investiert“, sagte Jim Shanahan, Analyst bei Edward Jones, in einem Interview. „Angesichts der Tatsache, dass er eines Tages der CEO des Unternehmens sein wird, würde ich ihn gerne mit einer beträchtlichen Rolle im Spiel sehen.“
Berkshire Hathaway reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Ein weiterer Aspekt der Transaktion ist die Eigentümerstruktur von Berkshire Hathaway Energy. Berkshire Hathaway besitzt jetzt einen Anteil von 92 % an dem Unternehmen, wie die vierteljährliche Einreichung vom Samstag zeigt. Der Nachlass von Walter Scott Jr., einem ehemaligen Vorstandsmitglied von Berkshire, das letztes Jahr starb, besitzt den Rest des Unternehmens und stellt ein potenzielles Ziel für eine Übernahme durch Berkshire dar, das das Recht hat, die Aktien zu kaufen, bevor sie an anderer Stelle angeboten werden.
„Wir hätten lieber 100 %“, sagte Buffett während der Jahresversammlung, „weil mehr Einnahmen für Berkshire. Aber es gibt keinen Grund, irgendetwas mit den Interessen von Scott oder Greg zu tun, es sei denn, sie wollen es tun. Und logischerweise würden wir es Greg anbieten, wenn etwas mit den Scotts passieren würde. Aber wer weiß, was in der Zukunft passiert.“
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-successor-gets-path-151238163.html