Vergessen Sie nie die Grundlagen.
Während wir ständig mit verwirrendem Investment-Mumbo-Jumbo bombardiert werden, sollten wir nie vergessen, dass Unternehmen größtenteils aus einem Hauptgrund existieren: um Kapital von Investoren zu nehmen und daraus eine Rendite zu erwirtschaften.
Daher ist es für Investoren sinnvoll, nach Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen zu suchen, die in der Lage sind, dauerhaft hohe Kapitalrenditen zu erwirtschaften.
Wie Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, einmal sagte: „[D]ie bestes Geschäft ist eines, das über einen längeren Zeitraum große Mengen an zusätzlichem Kapital zu sehr hohen Renditen einsetzen kann.“
Vor diesem Hintergrund sind hier drei Berkshire-Beteiligungen mit zweistelligen Renditen auf das investierte Kapital.
Moodys (MCO)
Mit einer Rendite auf das investierte Kapital, die konstant im mittleren 20-Prozent-Bereich liegt, liegt der führende Anbieter von Kreditratings, Moody's, ganz oben auf unserer Liste.
Die Aktien von Moody's haben sich auf dem Höhepunkt der Pandemie unglaublich gut gehalten und sind in den letzten fünf Jahren um fast 220 % gestiegen, was darauf hindeutet, dass es sich um ein rezessionsresistentes Unternehmen handelt, auf das es sich zu wetten lohnt.
Insbesondere dürfte die gut etablierte Führungsposition des Unternehmens bei Kreditratings, die zu überdurchschnittlichen Kapitalrenditen führt, die langfristigen Abwärtsrisiken von Moody's weiterhin begrenzen
Darüber hinaus hat Moody's in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von rund 2.4 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet. Und in den ersten drei Quartalen des Jahres 2021 hat das Unternehmen durch Aktienrückkäufe und Dividenden 975 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben.
Im dritten Quartal 3 hält Berkshire mehr als 2021 Millionen Aktien von Moody's im Wert von knapp 24.6 Milliarden US-Dollar. Moody's hat eine Dividendenrendite von 8.8 %.
Apple (AAPL)
Als nächstes haben wir den Verbrauchertechnologie-Giganten Apple, der eine Fünf-Jahres-Rendite auf das investierte Kapital von 28 % vorweisen kann, viel höher als die von Konkurrenten wie Nokia (-3 %) und Sony (12 %).
Selbst in der halsbrecherischen Welt der Consumer-Hardware konnte der iPhone-Hersteller aufgrund seiner loyalitätsorientierten Marke und der hohen Wechselkosten (das iOS-Erlebnis kann nur über Apple-Produkte erzielt werden) überdimensionale Renditen erzielen.
Und da das Unternehmen weiterhin in Schwellenländer wie Indien und Mexiko vordringt, bleibt der langfristige Wachstumskurs von Apple gesund.
Im letzten Quartal stieg der Umsatz von Apple um 29 % auf 83.4 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen gab außerdem über 24 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück.
Die Aktie weist derzeit eine Dividendenrendite von nur 0.5 % auf, aber mit einer Rückkaufrendite von 3 % verteilt Apple mehr Geld an die Aktionäre, als Sie vielleicht denken.
Es ist kein Wunder, dass Apple Berkshires größte öffentliche Beteiligung ist und mehr als 887 Millionen Aktien des Technologieriesen im Wert von rund 125.5 Milliarden US-Dollar besitzt.
Procter & Gamble (PG)
Abgerundet wird die Liste durch den Basiskonsumgüterriesen Procter & Gamble mit einer soliden Fünf-Jahres-Durchschnittsrendite von 13.5 % auf das investierte Kapital.
Berkshire hielt am Ende des dritten Quartals 315,400 Aktien, was nach heutigem Kurs einem Wert von rund 3 Millionen US-Dollar entspricht. Für Berkshire-Verhältnisse ist das zwar keine große Position, aber etwas zeichnet P&G aus: die Fähigkeit, den Anlegern durch dick und dünn steigende Cash-Renditen zu liefern.
Das Unternehmen bietet ein Portfolio vertrauenswürdiger Marken wie Bounty-Papierhandtücher, Crest-Zahnpasta, Gillette-Rasierklingen und Tide-Reinigungsmittel. Dabei handelt es sich um Produkte, die Haushalte regelmäßig kaufen, unabhängig von der Wirtschaftslage.
Im April kündigte der Vorstand von P&G eine Erhöhung der vierteljährlichen Ausschüttung um 10 % an und markierte damit die 65. jährliche Dividendenerhöhung des Unternehmens in Folge.
Die P&G-Aktie bietet derzeit eine Dividendenrendite von 2.2 %.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html