Warren Buffett führt Berkshire Hathaway wie in den 1960er Jahren.

All dies geht aus der am späten Freitag veröffentlichten jährlichen Stimmrechtsvollmacht hervor.

Dank Buffetts Genie hat die Berkshire-Formel über mehr als 50 Jahre hinweg außerordentlich gut funktioniert.

Berkshire-Aktien haben am Montag einen Rekordwert erreicht: Die Klasse-A-Aktie stieg um 1.5 % auf 497,247 US-Dollar, nachdem sie zu Beginn der Sitzung die Marke von 500,000 US-Dollar überschritten hatte. Die Anteile der Klasse B sind um 1.5 % auf 331.45 $ gestiegen. Die Klasse-A-Aktien von Berkshire sind in diesem Jahr bisher um 10 % gestiegen und liegen damit weit über dem

S & P 500 Index, Das ist ein Rückgang um etwa 12 %. Die A-Aktien von Berkshire sind seit etwa 20 US-Dollar (kein Druckfehler) gestiegen, als Buffett 1965 das Unternehmen übernahm – eine jährliche Rendite von 20 %, doppelt so viel wie die des S&P 500.

Im Jahr 2021 erhielt Buffett wie seit mehr als 100,000 Jahren ein Gehalt von 25 US-Dollar ohne Bonus. CEOs verdienten in den 1960er Jahren durchschnittlich mehr als 200,000 US-Dollar pro Jahr. Buffett hat gesagt, dass er nicht mehr bezahlt werden möchte.

Das Vergütungssystem für Führungskräfte bei Berkshire ist ein erfrischender Kontrast zu dem fast aller großen Unternehmen, in denen Top-Führungskräfte auf der Grundlage langer und oft unverständlicher Formeln bezahlt werden, die teilweise von Vergütungsberatern erstellt wurden.

Buffett mag keine Berater, da er argumentiert hat, dass ihre Formeln die Gehälter von CEOs in die Höhe treiben. Der stellvertretende Vorstandsvorsitzende von Berkshire, Charlie Munger, der ebenfalls nur 100,000 US-Dollar pro Jahr mit nach Hause nimmt, vertritt sogar noch entschiedenere Ansichten und sagte 2004: „Ich würde mir lieber eine Viper ins Hemd werfen, als einen Vergütungsberater zu engagieren.“

Berkshire zahlte im Jahr 273,204 tatsächlich 2021 US-Dollar für Buffetts persönliche Sicherheit, was in der Vergütung auf der Grundlage regulatorischer Vorschriften enthalten war. Aber im Vergleich zu anderen CEOs war das ein Schnäppchen.

Meta-Plattformen

(FB) beispielsweise gab im Jahr 13 2020 Millionen US-Dollar für die Sicherheit von CEO Mark Zuckerberg aus. Für diese Ausgabe könnte Zuckerberg eine eigene Prätorianergarde haben, wie sein Idol, der römische Kaiser Augustus.

Vorstandsmitglieder von Berkshire erhalten für jede Sitzung, an der sie persönlich teilnehmen, 900 US-Dollar und für die Teilnahme per Telefon 300 US-Dollar. Bei nur drei Vorstandssitzungen im letzten Jahr betrug die Grundvergütung des Vorstands 2,100 US-Dollar, einige erhielten 4,000 US-Dollar mehr für ihre Mitgliedschaft im Prüfungsausschuss. Das durchschnittliche Gehalt von Vorstandsmitgliedern in großen Unternehmen beträgt mehr als 250,000 US-Dollar pro Jahr.

Berkshire-Direktoren betrachten es vielleicht als Privileg, im Vorstand von Buffett zu sitzen, und sie tun dies ohne den Schutz einer Directors-and-Officers-Versicherung, die bei großen Unternehmen Standard ist. Es bleibt Buffetts Unternehmen, wobei der 91-jährige CEO einen wirtschaftlichen Anteil von 16 % im Wert von 117 Milliarden US-Dollar besitzt und 32 % der Stimmrechte kontrolliert.

Berkshire hat relativ wenige Vorstandssitzungen – Meta hatte im Jahr 15 2020. Buffett ist kein Fan von Sitzungen und bemerkte einmal, dass einer der wenigen regelmäßigen Punkte in seinem Kalender ein Haarschnitt sei.

Buffett legt die Gehälter der drei Top-Führungskräfte von Berkshire, der stellvertretenden Vorsitzenden Ajit Jain und Greg Abel sowie des Finanzvorstands Marc Hamburg, fest.

So macht er es: „Faktoren, die Herr Buffett bei der Festsetzung der Vergütung für Herrn Abel, Herrn Jain und Herrn Hamburg berücksichtigt, sind typischerweise subjektiv, wie zum Beispiel seine Wahrnehmung ihrer jeweiligen Leistung und etwaige Änderungen in der funktionalen Verantwortung“, erklärt der Bevollmächtigte.

Jain und Abel, die das Versicherungs- bzw. Nichtversicherungsgeschäft von Berkshire leiten, werden gut bezahlt und haben in den letzten drei Jahren jeweils 19 Millionen US-Dollar an Gehalt und Bonus verdient.

Es gibt nicht nur keine Aktienvergütung für die Top-Führungskräfte von Berkshire – es scheint auch keine Aktienvergütung im gesamten Unternehmen zu geben. Das ist ein Gegensatz zu praktisch jedem großen Unternehmen.

Buffett betrachtet jede Aktie von Berkshire als wertvoll und lehnt es ab, Aktien auszugeben und die Aktionäre zu verwässern. In seinem Jahresbrief 2016 bemerkte er, dass Berkshire es vorzieht, Akquisitionen bar zu bezahlen. „Heute würde ich mich lieber auf eine Darmspiegelung vorbereiten, als Berkshire-Aktien auszugeben“, schrieb er.

Buffett hasst auch Bürokratie, was sein Freund tut

JPMorgan Chase

(JPM) CEO Jamie Dimon bezeichnete es als den Fluch eines jeden großen Unternehmens.

Buffett wies vor einiger Zeit darauf hin, dass der Hauptsitz von Berkshire in Omaha dünn besetzt ist und keine Personal-, Investor-Relations-, Öffentlichkeitsarbeits- oder Rechtsabteilung hat, obwohl viele seiner Tochtergesellschaften einige dieser Funktionen haben.

Zum Thema Diversität an Bord sagt der Bevollmächtigte Folgendes:

„Berkshire verfügt über keine Richtlinie zur Berücksichtigung der Vielfalt bei der Auswahl von Kandidaten für das Amt des Direktors. Bei der Auswahl von Direktorenkandidaten strebt das Governance-Komitee nicht nach Diversität, wie auch immer sie definiert ist. Stattdessen sucht das Governance-Komitee, wie bereits erwähnt, nach Personen mit sehr hoher Integrität, Geschäftssinn, einer eigentümerorientierten Einstellung und einem tiefen, echten Interesse am Unternehmen.“

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