(Bloomberg) – Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. reduzierte seinen Anteil an BYD Co., etwas mehr als einen Monat nachdem Spekulationen, dass der legendäre US-Investor sich darauf vorbereitete, seine gesamte Position in dem chinesischen Autohersteller abzubauen, seine Aktien abstürzen ließen.
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Berkshire reduzierte seinen Anteil an den in Hongkong notierten BYD-Aktien von 19.92 % am 20.04. August auf 24 %, wie aus einer Börsenmeldung vom Dienstag hervorgeht. Das entsprach rund 1.33 Millionen Wertpapieren zu einem durchschnittlichen Stückpreis von 277.10 HK$ (35.30 $) im Wert von etwa 47 Millionen $.
Theorien über Buffetts Pläne sind im Umlauf, seit ein Anteil von 20.49 % – identisch mit der Größe von Berkshires zuletzt gemeldeter BYD-Position in Hongkong im Dezember – letzten Monat in das zentrale Clearing- und Abwicklungssystem aufgenommen wurde. Der Umzug löste den größten Einbruch der BYD-Aktie seit fast zwei Jahren aus.
Ein BYD-Sprecher konnte sich am Dienstag nicht sofort äußern, während Vertreter von Berkshire sich bisher nicht geäußert haben. Die Aktien schlossen am Ende des Handels in Hongkong etwas niedriger.
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Dies ist „höchstwahrscheinlich Gewinnmitnahmen“, sagte Kerry Goh, Chief Investment Officer bei Kamet Capital Partners Pte. in Singapur. „BYD hat sich besonders in den letzten drei Jahren sehr gut für sie eingesetzt. Es ist nicht ihre Art zu verkaufen, nur weil jemand sagt, China sei nicht investierbar.“
Auf die Frage, ob Buffett sich darauf vorbereiten könnte, mehr von seiner BYD-Beteiligung zu verkaufen, sagte Goh, es sei schwer, den Titanen des Investierens zu erraten.
Als Buffett Anteile an einer anderen seiner chinesischen Investitionen, PetroChina Co., verkaufte, tat er dies schrittweise. Der Verkauf 2007 wurde über mindestens sieben Transaktionen über einen Zeitraum von etwa drei Monaten durchgeführt.
„Dies könnte den festen Glauben vieler institutioneller Anleger an BYD-Aktien erschüttern“, sagte Franklin Tang, Analyst bei Excel Investment Hong Kong Ltd.
„Während es diejenigen gibt, die aufgrund der Fundamentaldaten eine optimistische Ansicht vertreten, gibt es angesichts der steigenden Aktienkurse sicherlich auch viele Spekulanten“, sagte Tang. „Dies wird letztere sehr nervös machen, da ihre Überzeugung weitgehend darauf beruhte, dem Urteil von Buffett zu vertrauen.“
BYD ist einer der meistgesehenen Autohersteller Chinas. Am Montag meldete das Unternehmen den Nettogewinn für die sechs Monate bis Juni am oberen Ende der Prognose, da Rekordproduktion und -umsätze es vor Covid-bedingten Produktionsunterbrechungen und Schmerzen in der Lieferkette schützten. Laut den Bloomberg Intelligence-Analysten Steve Man und Joanna Chen könnte BYD in diesem Jahr 1.5 bis 2 Millionen Fahrzeuge ausliefern, da die Kapazität erweitert wird, um einen Auftragsbestand zu erfüllen.
Der in Shenzhen ansässige Autohersteller expandiert auch nach Übersee und kündigte in den letzten Monaten Verkäufe in sieben neuen Märkten an, darunter Japan, Thailand und Deutschland.
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Ausschlaggebend für den Erfolg von BYD ist seine vertikale Integrationsstrategie, die nicht nur die Herstellung von Fahrzeugen, sondern auch die Produktion von Halbleitern und Batterien umfasst. Es ist heute der weltweit drittgrößte Hersteller von Batterien für Elektrofahrzeuge mit einem Anteil von 14 % am Weltmarkt, hinter dem chinesischen Konkurrenten Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. und der südkoreanischen LG Energy Solution Ltd.
Und Buffett, ein langjähriger Unterstützer von BYD, ist sicherlich auf der Welle geritten. Die Aktien von BYD legten im vergangenen Jahr um 31 % zu und stiegen 423 um 2020 %.
Buffetts Investition in den Autohersteller hat einen Wert von über 8 Milliarden US-Dollar gegenüber rund 230 Millionen US-Dollar, als er 2008 erstmals in das Unternehmen investierte. Der 92-Jährige, Vorsitzender und größter Anteilseigner von Berkshire, hat demnach ein Nettovermögen von etwa 100.2 Milliarden US-Dollar zum Bloomberg Billionaires Index.
Die BYD-Position, die der Größe von Berkshire entsprach, erschien im Börsenclearing-System von Hongkong unter einem Citibank-Konto. Seitdem ist die Beteiligung der Citibank an den in Hongkong notierten BYD-Aktien um rund 9 Millionen Aktien gesunken, wie Daten der Hongkonger Börse zeigen.
Die Vorschriften von Hongkong besagen, dass ein Anteilseigner, der mehr als 5 % eines börsennotierten Unternehmens besitzt, die Börse innerhalb von drei Geschäftstagen nach Eröffnung eines Handels benachrichtigen muss, wenn dieser Handel den Prozentsatz des Anteils in die nächste ganze Zahl ändert.
(Aktualisierungen mit weiterem Kontext in den letzten Absätzen.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-cuts-stake-china-101042396.html