Warner Bros. Entdeckung (WBD) berichtete über die Ergebnisse des vierten Quartals das hat auf ganzer Linie gefehlt am Donnerstag – aber ein Analyst sagte der strategische Plan des Unternehmens spiegelt einen anderen bekannten Mediengiganten wider: Disneys (DIS).
„Die strategische Position, die gestern Abend vom CEO von WBD skizziert wurde, spiegelt die diversifizierten Umsatzströme von DIS, den Fokus auf Franchise-basierte Filme, mehrere DTC-Apps, Margenerweiterung nach oben usw. wider“, schrieb Laura Martin, Analystin bei Needham, in einer neuen Kundenmitteilung, die am Freitag veröffentlicht wurde.
„Die beiden Hauptvorteile von WBD sind aus unserer Sicht: a) tiefere Kostensenkung aufgrund der früheren Eigentümerschaft von AT&T; und b) WBD besitzt Videospiele, keine Parks, die höhere ROICs haben und auf jüngere Verbraucher abzielen. DIS wird weit über WBD bewertet, was auf eine mehrfache Expansion hindeutet, wenn die Ausführung von WBD erfolgreich ist“, fuhr sie fort.
Zaslav betonte auf dem Gewinnaufruf Die IP des Unternehmens wird ein klarer Treiber für seinen Erfolg sein und einen neuen Produktionsvertrag für mehrere „Herr der Ringe“-Filme sowie einen weiteren Fokus auf die Überarbeitung des DC-Universums und bevorstehende Streaming-Initiativen (eine Presseveranstaltung geplant für Am 12. April werden weitere Details zum Relaunch von HBO Max/Discovery+ bekannt gegeben.
Auf der Spieleseite sagte Zaslav, Videospiele seien „Kern“ seiner Strategie, nachdem Hogwarts Legacy in den ersten zwei Wochen seit dem Start mehr als 12 Millionen Einheiten verkauft und einen Umsatz von 850 Millionen US-Dollar erzielt habe: „Als einziges Studio, das im Bereich Gaming skaliert ist, sehen wir es als bedeutendes Unterscheidungsmerkmal und als wesentliche Chance.“
Martin, die ihr Hold-Rating für die Aktie mit einem Kursziel von 15.73 $ pro Aktie beibehielt, sagte, Zaslav „positioniere WBD als ‚Storytelling‘-Unternehmen neu – ähnlich wie DIS“, und fügte hinzu, dass sein Engagement für freien Cashflow und Kapitalallokation weiter vorantreiben werde Bewertung nach oben.
Die Aktien, die nach der Veröffentlichung zunächst um bis zu 4 % fielen, handelten am Freitag relativ unverändert, da die Anleger die positiven Analystenkommentare zusammen mit Zaslavs optimistischem Ton verdauten.
Schwierige Entscheidungen beginnen wirtschaftlich Sinn zu machen
Warner Bros. Discovery hat im vierten Quartal trotz HBO Max nur 1.1 Millionen zahlende Nutzer hinzugewonnen Rückkehr zu Amazon Prime Video Channels (AMZN), zusätzlich zu den Debüts beliebter Originalserien wie „The Last of Us“, „The White Lotus“ und „House of the Dragon“.
Diese Zahl verfehlte die Konsensschätzungen, obwohl die Verluste im Direct-to-Consumer-Bereich 217 Millionen US-Dollar betrugen – eine Verbesserung von 511 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.
Der umkämpfte Medienriese kündigte außerdem an, dass er seine Kosteneinsparungs-Synergieziele in Höhe von 3.5 Milliarden US-Dollar in den nächsten zwei Jahren auf 4 Milliarden US-Dollar anpassen wird, einschließlich Einsparungen in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr. Dazu kommen Restrukturierungskosten in Höhe von 5.3 Milliarden US-Dollar.
„Dies verspricht ein sehr aufregendes Jahr für unser Unternehmen zu werden“, sagte Zaslav den Investoren. „Der Großteil unserer Umstrukturierung liegt hinter uns … wir sind jetzt ein Unternehmen.“
Macquire-Analyst Tim Nollen stimmte zu, dass das Unternehmen in einer neuen Mitteilung, die am Freitag veröffentlicht wurde, „um die Ecke biegt“: „Das Gesamtbild aus dem Q4-Bericht von WBD ist, dass die Schwergewichte der letztjährigen Fusionsintegration abgeschlossen sind, während der Makro-Gegenwind noch weht , beginnen die getroffenen schwierigen Entscheidungen wirtschaftlich sinnvoll zu sein.“
Nollen behielt sein Outperform-Rating für die Aktie bei, erhöhte jedoch sein Kursziel um 10 % auf 22 USD je Aktie.
Guggenheim-Analyst Michael Morris fügte hinzu, er sehe vor dem Relaunch von HBO Max/Discovery+ ein größeres Aufwärtspotenzial im Streaming: „Wir sehen das Vertrauen der Anleger in ein zunehmend überzeugendes Streaming-Angebot als Schlüssel für eine weitere Wertsteigerung der Aktie.“
„Wir sehen das Potenzial, die Marque General Entertainment sowohl für Wachstum als auch für Effizienz weiter zu nutzen, da sie zum aktuellen Aktienkurs unterbewertet ist.“
In ähnlicher Weise behielt Morris auch seine Kaufempfehlung bei und erhöhte sein Kursziel auf 18 USD je Aktie – gegenüber den vorherigen 16.50 USD.
Alexandra ist Senior Entertainment and Media Reporter bei Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alliecanal8193 und schicke ihr eine E-Mail an [E-Mail geschützt]
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html