Von Warburg Pincus unterstütztes ESR nimmt den Kaufrausch mit Lagergeschäften in China und Indien wieder auf

Nachdem ESR Cayman im Januar die Übernahme der in Singapur ansässigen ARA Asset Management im Wert von 5.2 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hat, setzt das Unternehmen seine Expansion mit dem Kauf eines Lagerportfolios im Großraum Shanghai und dem Bau einer Logistikanlage in Indien fort, um die boomende Nachfrage zu bedienen von E-Commerce-Unternehmen.

Letzte Woche haben die in Hongkong notierte ESR und ihre langjährigen Kapitalpartner den Erwerb eines Portfolios von 11 Logistik- und Industrieimmobilien in der Region des Jangtse-Deltas abgeschlossen, die sich über Shanghai und die nahegelegenen Städte Suzhou und Hangzhou erstreckt, und haben damit das Engagement in so genannten Immobilien erhöht New-Economy-Assets wie Lagerhäuser, die den E-Commerce unterstützen.

„Diese Akquisition festigt die starke Position von ESR in China weiter, während wir unser Netzwerk strategisch günstig gelegener erstklassiger New-Economy-Anlagen im ganzen Land weiter ausbauen“, sagte Jeffrey Shen, Mitbegründer und Co-CEO von ESR, in einer Erklärung am Donnerstag. „Dies zeigt auch unsere Fähigkeit, attraktive Geschäftsmöglichkeiten für unsere Kapitalpartner zu nutzen, die ihr Engagement in New-Economy-Immobilien erhöhen möchten, wo sie weiterhin deutlich untergewichtet sind.“

Der Shanghai-Deal folgt auf die Ankündigung von ESR am 3. Februar, nach dem Erwerb eines 8.2 Acres (33,184 Quadratmeter) großen Grundstücks in der indischen Hauptstadt sein erstes innerstädtisches Vertriebszentrum in Delhi zu entwickeln. Die Logistikanlage in Delhi wird nach ihrer Fertigstellung im nächsten Jahr über eine Fläche von etwa 300,000 Quadratfuß (27,870 Quadratmeter) verfügen, um den Lebensmittel-E-Commerce, Lieferdienste für das Gesundheitswesen und Cloud-Küchen zu unterstützen.

„Innerstädtische Vertriebsimmobilien befinden sich noch im Anfangsstadium, wobei die Verfügbarkeit institutioneller Einrichtungen in wichtigen Metropolen für unsere Mieter ein großes Anliegen war“, sagte Abhijit Malkani, CEO von ESR India, in einer Erklärung. „Wir wollten diesem Problem begegnen, indem wir zu den Vorreitern gehörten und unser erstes innerstädtisches Grundstück in der Hauptstadt erwarben.“

Während ESR in den letzten Jahren auf dem indischen Markt für Logistikimmobilien Fuß gefasst hat, wird sein Portfolio mit Vermögenswerten im Wert von 1.5 Milliarden US-Dollar im Land von den über 13 Milliarden US-Dollar verwalteten Vermögenswerten in China, einem der Schlüsselmärkte des Unternehmens, in den Schatten gestellt.

Der Erwerb der Lagerhäuser in Shanghai – mit einer Bruttogeschossfläche von 550,000 Quadratmetern – sei eine seltene Gelegenheit in dem umkämpften Markt, sagte Shen. „Das Portfolio umfasst mehrere Projekte mit starkem Wertschöpfungspotenzial, die von ESR optimiert werden, da unser äußerst erfahrenes Team seine umfassenden lokalen Kenntnisse und unser robustes Ökosystem an Kundenbeziehungen nutzt.“

Laut ESR handelt es sich bei der Transaktion um das größte jemals verkaufte Portfolio an Logistik- und Industrieimmobilien in und um Chinas größte Stadt. Das Unternehmen gab keine finanziellen Details bekannt, aber die Immobilien-Website Mingtiandi berichtete, dass die Vermögenswerte für über 4.4 Milliarden Yuan (692 Millionen US-Dollar) von der in den USA ansässigen DLJ Real Estate Capital Partners gekauft wurden. Der Immobilienberater JLL war der Berater bei der Transaktion.

„Investoren sind aggressiv auf der Suche nach Größenvorteilen, wenn sie Kapital in diese Anlageklasse investieren“, sagte Theodore Novak, Geschäftsführer und Leiter der institutionellen Kapitalmärkte im Großraum China bei JLL, per E-Mail. „Der erfolgreiche Abschluss dieser Transaktion ist ein Beweis für die Attraktivität von Portfoliotransaktionen zur sofortigen Steigerung des verwalteten Vermögens in einem der wichtigsten Logistikmärkte der Welt.“ 

ESR – zu dessen Hauptaktionären das New Yorker Private-Equity-Unternehmen Warburg Pincus, der chinesische E-Commerce-Riese JD.com, der Singapur-Tycoon John Lim und der Milliardär Chew Gek Khim’s Straits Trading zählen – gehörte 2021 zu den aktivsten Investoren in Logistikimmobilien. Das in Hongkong ansässige Unternehmen schloss Deals im Wert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar ab, darunter den Kauf eines Portfolios von Lagerhäusern in ganz Australien von Blackstone im April für 3.8 Milliarden AUD (2.8 Milliarden US-Dollar). Globale Investoren haben im vergangenen Jahr eine Rekordsumme von 48 Milliarden US-Dollar in Logistikinvestitionen im asiatisch-pazifischen Raum gesteckt, verglichen mit 32 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020, sagte JLL in einem letzte Woche veröffentlichten Bericht.

Die Transaktionen in Shanghai und Delhi stärken die Position von ESR als größter Immobilienverwalter im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen verwaltet Vermögenswerte im Wert von rund 140 Milliarden US-Dollar in 28 Ländern auf der ganzen Welt, darunter 59 Milliarden US-Dollar an New-Economy-Vermögenswerten in der Region.