(Bloomberg) – Die größten US-Banken warnen vor bevorstehenden Problemen bei Autokrediten, da fallende Preise für Gebrauchtwagen Gefahr laufen, Kreditnehmer unter Wasser zu setzen.
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Wells Fargo & Co. sagte, dass höhere Verlustquoten für Kredite, die Ende letzten Jahres vergeben wurden, zu einem Anstieg der Abschreibungen für den Zeitraum beigetragen haben. Ally Financial Inc., der zweitgrößte Autokreditgeber des Landes, verzeichnete im dritten Quartal eine Vervierfachung der Abschreibungen für Autokredite an Privatkunden. Und Fifth Third Bancorp sagte, es ziehe sich mit Originationen zurück.
Die Gebrauchtwagenpreise brachen im dritten Quartal um 7 % ein, der schlimmste Rückgang seit den Tiefen der globalen Finanzkrise, wie aus Daten hervorgeht, die von der Fahrzeugauktionsfirma Manheim zusammengestellt wurden. Das Risiko, befürchten Anleger, besteht darin, dass Verbraucher, wenn sie am Ende mehr Schulden haben, als ihre Autos wert sind, die Zahlungen einstellen und die Fahrzeuge zurücknehmen lassen könnten.
„Einerseits sind die Margen bei der Neuwagenproduktion stark zurückgegangen, und andererseits sind die Preise für Gebrauchtwagen gesunken“, sagte Tim Spence, Chief Executive Officer von Fifth Third, in einem Interview. „Das hat dazu geführt, dass wir die Produktion“ von Krediten etwas gedrosselt haben.
Ally warnte die Anleger diese Woche, dass die Nettoabschreibungssätze nächstes Jahr auf 1.6 % steigen könnten, ein Sprung von 1.05 % im dritten Quartal. Dennoch bleiben die Raten unter ihrem Niveau vor der Pandemie, und Chief Executive Officer Jeffrey Brown bestand darauf, dass sein Unternehmen die Kreditvergabe nicht zurücknehmen muss.
„Wir sind immer noch sehr zufrieden mit den neuen Krediten, die wir heute vergeben“, sagte Brown. „Wir kürzen ständig die Margen, wenn wir zunehmende Risikonester sehen. Die Analysen dahinter sind sehr robust – wir führen wöchentliche Kreditgespräche und Buy-Box-Anpassungen – es ist also ein sehr fließendes Umfeld.“
Als Wells Fargo zum ersten Mal Anzeichen für höhere Verlustquoten bei Krediten sah, die es erst letztes Jahr vergeben hatte, handelte das Unternehmen schnell, um die Underwriting-Standards zu verschärfen. Die Änderungen, kombiniert mit den Auswirkungen der anhaltenden Einschränkungen in der Lieferkette, führten dazu, dass das Volumen der Autokreditvergabe im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 40 % einbrach.
Die Gebrauchtwagenpreise stiegen in den frühen Tagen der Covid-19-Krise sprunghaft an und zwangen Kreditnehmer, die damals kauften, mehr zu zahlen – und größere Kredite aufzunehmen – für ihre Fahrzeuge. Diese Kunden bewerten jetzt neu, ob es sich lohnt, ihre Zahlungen auf dem Laufenden zu halten, was sich als „herausfordernd für den Autofinanzierungssektor in der Zukunft erweisen könnte“, sagte Chris Gorman, CEO von KeyCorp, in einem Interview.
Während die Gebrauchtwagenpreise seitdem gesunken sind, bleiben sie gegenüber dem Niveau vor der Pandemie erhöht. Fifth Third sieht mehr Verbraucher – insbesondere diejenigen mit Subprime-Kreditwürdigkeit, an die das Unternehmen normalerweise keine Kredite vergibt – versuchen, Zugeständnisse von Kreditgebern zu gewinnen, damit sie ihre Fahrzeuge behalten können, sagte Chief Credit Officer Richard Stein.
„Leute, wenn sie einen Job haben, wollen sie ihr Auto behalten – sie wollen kein neues kaufen“, sagte Stein. "Sie tun eine Menge Dinge, um ihr Auto zu behalten und auf dem Laufenden zu bleiben oder mit den Kreditgebern fertig zu werden."
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-warns-trouble-brewing-183948865.html