Eine Reihe von Wall-Street-Banken ließ diese Woche die Erwartungen für den nächsten Schritt der Federal Reserve steigen.
Ökonomen der Bank of America, Goldman Sachs und Nomura prognostizieren jetzt, dass die politischen Entscheidungsträger bei ihrem politischen Treffen am 75. und 20. September eine Zinserhöhung um 21 Basispunkte vorlegen werden, was gegenüber früheren Prognosen einer Erhöhung um einen halben Prozentpunkt höher ist.
Nach den Ausführungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf der 40. Annual Monetary Conference des Cato Institute Am Donnerstag haben die Märkte Zinserhöhungen im September im Wert von etwa 71 Basispunkten eingepreist, basierend auf Federal Funds Futures, oder eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte, stellte die Bank of America fest.
„Unserer Ansicht nach deutet die unveränderte Prognose, wann sich das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen könnte, darauf hin, dass der Vorsitzende Powell und die Fed mit den aktuellen Marktpreisen zufrieden sind“, sagte Michael Gapen, Chefökonom der Bank of America in den USA, in einer Mitteilung an Kunden.
„Wir sind der festen Überzeugung, dass die Geschichte darauf hindeutet, dass die Fed bereit ist, die Finanzmärkte zu überraschen, wenn es um Leitzinssenkungen geht, aber nicht, wenn es um Zinserhöhungen geht.“
Der Fall für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte begann am Mittwoch durch die Wall Street zu strömen, nachdem a Bericht aus dem Wall Street Journal deutete an, dass die Fed die Zinsen bei ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung wahrscheinlich um diesen Betrag anheben würde.
Neben Kommentaren des Fed-Vorsitzenden Powell in dieser Woche reichten Fed-Beamte aus Vizevorsitzender Lael Brainard zu Fed-Gouverneur Christopher Waller und St. Louis Fed-Präsident James Bullard deutete an, dass die Zentralbank wahrscheinlich ihr jüngstes Tempo der Zinserhöhungen beibehalten wird.
Bei ihren geldpolitischen Sitzungen im Juni und Juli erhöhte die Fed die Zinssätze um 0.75 %, eine Bewegung, die der größten seit 1994 entspricht.
Die Bank of America knüpfte an die Erwartungen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung der Fed im Januar an und erhöhte anschließend den endgültigen Zielbereich für die Fed Funds Rate um 50 Basispunkte.
Die aktualisierten Schätzungen der BofA sehen eine Anhebung um 75 Basispunkte im September, eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im November und Erhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im Dezember und Januar vor, wodurch der endgültige Zielbereich für den Federal Funds Rate auf 4-4.25 gebracht wird %.
Goldman Sachs erhöhte seine Prognose für die nächste Zinsbewegung der Fed in dieser Woche, wobei die Firma nun eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte in diesem Monat und eine Erhöhung um 50 Basispunkte im November erwartet; Zuvor hatte Goldman gegenüber diesen Treffen einen Anstieg um 50 bzw. 25 Basispunkte erwartet.
„Fed-Beamte klangen in letzter Zeit restriktiv und schienen anzudeuten, dass die Fortschritte bei der Zähmung der Inflation nicht so gleichmäßig oder so schnell waren, wie sie es gerne hätten“, sagten Goldman-Analysten unter der Leitung des Ökonomen Jan Hatzius in einer Mitteilung am späten Mittwoch.
Nomur auch sieht kräftigere Wanderungen vor sich, die ihren Aufruf in diesem Monat auf 75 Basispunkte und im November auf einen halben Prozentpunkt anheben, was einen Anstieg von 25 Basispunkten für jede ihrer vorherigen Projektionen widerspiegelt.
„Kommentare von FOMC-Teilnehmern in den letzten Wochen deuten auf eine größere Dringlichkeit hin, die Zinsen etwas schneller und auf ein höheres Gesamtniveau anzuheben, um die anhaltend über dem Zielwert liegende Inflation energischer anzugehen“, sagten die Ökonomen von Nomura unter der Leitung von Aichi Amemiya.
Es werden höhere Zinsen erwartet, da die Daten darauf hindeuten, dass der Dienstleistungssektor weiter wächst und der Arbeitsmarkt stark bleibt – beides Indikatoren für Fed-Beamte, dass die Wirtschaft eine aggressivere geldpolitische Straffung bewältigen kann.
Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen in der Woche zum 222,000. September auf 3, den niedrigsten Wert seit Mai, und der monatliche Beschäftigungsbericht des Arbeitsministeriums zeigte einen Gehaltszuwachs von 315,000 Arbeitsplätze im August.
Unterdessen erholte sich die Dienstleistungsbranche im August zum zweiten Mal in Folge mit dem Institute for Supply Management Nicht-Fertigungs-PMI steigt auf 56.9 letzten Monat von 56.7 im Juli.
Die Anleger freuen sich auch auf die Veröffentlichung des äußerst wichtigen Verbraucherpreisindex für August nächste Woche, der voraussichtlich eine weitere Abschwächung der jährlichen Inflation zeigen wird.
Von Bloomberg befragte Ökonomen erwarten, dass die Preise im Vergleich zum letzten Monat um 8.1 % gestiegen sind, verglichen mit 8.5 % im Juli. Der Messwert könnte die Erwartungen dahingehend verändern, ob sich die Fed für eine Anhebung um 50 oder 75 Basispunkte entscheidet, obwohl eine Mediensperre für die Fed vor der FOMC-Sitzung in diesem Monat die Kommunikation geänderter Erwartungen zu einer Herausforderung für die Fed machen könnte.
In einem Interview mit Yahoo Finance Live am Freitag, Seth Carpenter, Chefökonom von Morgan Stanley sagte, es bestehe ein „Einwegrisiko“ für die US-Wirtschaft.
Wenn sich der Arbeitsmarkt und andere Facetten des Wirtschaftsbildes besser als erwartet entwickeln, könnten die Beamten der Federal Reserve motiviert sein, ihre Zinserhöhungen zu beschleunigen und die Wirtschaft auf eine langsame Wachstumsrate einzustellen.
Alternativ dazu, wenn die Fed ihr Tempo der Zinserhöhungen als Reaktion auf die wirtschaftlichen Bedingungen verlangsamt, wird die Wirtschaft sowieso begonnen haben, sich zu verlangsamen.
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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-fed-75-basis-point-interest-rate-hike-192519090.html