(Bloomberg) – Tesla Inc. bekommt einen starken Vertrauensbeweis von einer Gruppe, die Chief Executive Officer Elon Musk einst dafür kritisierte, dass sie die Aussichten des Unternehmens angezweifelt haben: die Analysten der Wall Street.
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Die Aktien des Elektroautoherstellers schlossen am Mittwoch um 7.7 %, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, bereits im Dezember eine Verlangsamung der Straffung signalisierte und eine marktweite Rally auslöste. Trotz der Stärke verzeichnete die Tesla-Aktie ihren größten monatlichen Rückgang seit April und krönte damit eine Niederlage, die sie seit Ende September aufgrund von Bedenken hinsichtlich einer Rezession, steigender Zinsen und der Dominoeffekte von Musks Übernahme von Twitter Inc. um etwa 37 % nach unten gedrückt hat.
Aber das Ausmaß der Talfahrt hat die Wertpapieranalysten zunehmend optimistisch gemacht und darauf gesetzt, dass der Ausverkauf zu weit gegangen ist. Laut Bloomberg-Daten empfehlen mehr als 60 % den Anlegern jetzt den Kauf von Tesla-Aktien, die höchste Aktie seit Anfang 2015. Und solche Ratings wurden in diesem Jahr stetig nach oben geschraubt, wobei mindestens zwei Analysten die Aktie in diesem Monat hochstuften und mehrere ihre optimistische Haltung bekräftigten.
„Die Tesla-Bullen, die ich kenne, laden auf diesen Niveaus auf“, sagte Catherine Faddis, Senior Portfolio Manager bei Fernwood Investment Management.
Nachdem der Aktienkurs von Tesla Anfang November 2021 ein Allzeithoch erreicht hatte, wurde er durch Zinserhöhungen, die die Bewertungen von Wachstumsaktien in Mitleidenschaft gezogen haben, und durch Probleme, die die Weltwirtschaft seit der Pandemie heimsuchen, nach unten gezogen.
Tesla hat mit einer Lieferkettenkrise und steigenden Rohstoffkosten zu kämpfen, die die gesamte Autoindustrie betreffen. Es gab auch mehrere Produktionsunterbrechungen in seiner wichtigsten Fabrik in China, wo die Regierung eine harte Linie zur Eindämmung der Pandemie eingeschlagen hat. In jüngerer Zeit schürten die zunehmenden Ängste vor einer Rezession im nächsten Jahr die Sorge, dass die Nachfrage nach seinen relativ teuren Autos ebenfalls zurückgehen könnte.
Musks Twitter-Deal hat auch den Aktienkurs von Tesla stark belastet. Das liegt an dem Risiko, dass er Aktien verkaufen könnte, um mehr Geld in die verlustreiche Social-Media-Site zu spritzen, und dass die Umkehrung von Twitter seinen Fokus vom EV-Hersteller ablenken wird.
Einige Analysten bleiben skeptisch, dass das Schlimmste überstanden ist, da die Aktie immer noch ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweist als 90 % der Aktien im S&P 500. Etwa 27 % der von Bloomberg beobachteten Analysten raten Tesla weiterhin zu halten 13 % raten zum Verkauf der Aktie.
„Der Aktienkurs von Tesla bleibt aufgrund seines einzigartigen Wachstumsprofils bei fast allen Bewertungskennzahlen im Vergleich zu traditionellen Autoherstellern hoch“, schrieb Bernstein-Analyst Toni Sacconaghi, der Tesla als Äquivalent zu einem Verkauf einstuft, am Dienstag in einer Mitteilung. Er fügte hinzu, dass der breitere Marktdruck angesichts höherer Zinsen und langsamerer Verbraucherausgaben „sich wahrscheinlich überproportional auf höher bewertete Aktien wie Tesla auswirken könnte“.
Aber die optimistische Stimmung wird durch den starken Rückgang des Aktienkurses und die Erwartung geschürt, dass das Geschäft langfristig boomen wird, wenn es seinen Wettbewerbsvorteil auf dem Markt für Elektrofahrzeuge ausbaut.
Die Aktien sind so stark abgewertet, dass Tesla seitdem mehrere Meilensteine zurückverfolgt hat, die es während des stratosphärischen Anstiegs von 2020 und 2021 durchbrochen hat, darunter den Verlust seiner Position als fünftwertvollstes Unternehmen im S&P 500 Index an Berkshire Hathaway Inc. und seine 1 Billion US-Dollar Marktkapitalisierung.
Doch Kleinanleger, unter denen Tesla leidenschaftliche Unterstützung genießt, häufen sich laut Daten von Vanda Research weiterhin in die Aktie ein. Tesla war nach dem SPDR S&P 500 ETF in einer Liste der meistgekauften Wertpapiere in diesem Jahr an zweiter Stelle, gemessen an der Anzahl der Tage an der Spitze, sagte Vanda.
Diese Bullen können auf einige positive Geschäftsgrundlagen verweisen. Als führender Hersteller von Elektrofahrzeugen wird das Unternehmen vom Inflation Reduction Act des US-Präsidenten Joe Biden profitieren, der Käufern solcher Fahrzeuge eine Steuergutschrift gewährt. Der lang erwartete Cybertruck-Pickup wird voraussichtlich Mitte nächsten Jahres in Produktion gehen, und das Unternehmen veranstaltet am Donnerstag eine Auslieferungsveranstaltung für seine Semi-Trucks.
Der Analyst von Citigroup Inc., Itay Michaeli, hat die Tesla-Aktie letzte Woche heraufgestuft und erklärt, dass die Bewertung nach dem Ausverkauf ausgewogener sei und der starke Wettbewerbsvorteil des Unternehmens auf dem Markt für Elektrofahrzeuge ihm helfen werde, einen Abschwung zu überstehen. Adam Jonas von Morgan Stanley schlug einen ähnlichen Ton an und sagte, Tesla sei der einzige EV-Hersteller, der von der Bank abgedeckt sei, der einen Gewinn aus dem Verkauf seiner Autos erziele.
„In einem sich verlangsamenden wirtschaftlichen Umfeld glauben wir, dass sich Teslas ‚Lücke zum Wettbewerb‘ möglicherweise vergrößern kann, insbesondere wenn die Preise für Elektrofahrzeuge von inflationär zu deflationär schwenken“, sagte Jonas.
(Aktualisiert die Aktienbewegung im zweiten Absatz.)
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