(Bloomberg) – Die Unsicherheit über den bevorstehenden Stellenbericht führte dazu, dass der Cboe Volatility Index, oder VIX, am Donnerstag über 30 schloss. Und jemand wettet, dass es dabei nicht bleiben wird.
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Kurz vor Börsenschluss wettete ein Händler, dass der VIX bis Ende März auf 150 steigen könnte. Durch eine Reihe von Block-Trades kaufte der Händler – laut Marktteilnehmern höchstwahrscheinlich eine Person – 50,000 Call-Optionen und zahlte 950,000 Dollar. Es war der aktivste VIX-Optionskontrakt am Donnerstag.
„Es kann als billige Möglichkeit zur Absicherung angesehen werden, wenn wir einen weiteren signifikanten Crash sehen“, sagte Michael Beth, Handelsdirektor bei WallachBeth Capital. „Während der Vertrag jetzt ein niedriges Delta hat, können wir sehen, dass der Wert des Vertrags deutlich steigt, wenn sich die Dinge schnell bewegen.“
Diese Art von massiver Aktivität in Verträgen, die noch lange nicht profitabel sind, ist selten. In einem solch unsicheren Umfeld neigen Händler dazu, sich an kurzfristige Optionen zu halten, die nicht allzu weit davon entfernt sind, im Geld zu sein. Der höchste Wert, den der VIX jemals auf Intraday-Basis gehandelt hat, lag laut Bloomberg-Daten, die bis ins Jahr 89.53 zurückreichen, am 24. Oktober 2008 bei 1990.
Zwischen jetzt und dem 22. März, wenn die Verträge auslaufen, sehen sich die Anleger mit einer Reihe potenziell marktbewegender Ereignisse konfrontiert, darunter vier Zinsankündigungen und sechs Inflationszahlen. Der Käufer der Kontrakte könnte sich in einer Situation befinden, in der er eine Absicherung benötigt, die als Schutz in einem Panikszenario dienen kann, falls eines eintreten sollte, so Chris Murphy, Co-Leiter der Derivatestrategie bei der Susquehanna International Group.
„Diese Schwanzhecke braucht den VIX nicht, um tatsächlich in die Nähe von 150 zu kommen“, sagte Murphy. „Aber wenn sowohl VIX als auch VVIX in die Höhe schnellen, könnte der Wert dieser Calls allein aufgrund von Vega um das Fünf- bis Zehnfache steigen.“
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html