Vitalik Buterin schließt einen siebenmonatigen Short-Trade auf RAI-Token und erzielt einen Nettogewinn von 92,000 $

Der Mitbegründer von Ethereum, Vitalik Buterin, schloss eine siebenmonatige Short-Position auf die nicht gekoppelte angebliche Stablecoin RAI und erzielte laut On-Chain-Aufzeichnungen satte 92,000 US-Dollar.

Buterin nahm den Handel im Mai und Juni auf, lieh sich 400,000 RAI und verkaufte ihn für 1.2 Millionen Dollar DAI, eine Stablecoin, die an den US-Dollar gekoppelt ist. Dadurch entstand eine effektive Short-Position auf RAI gegenüber dem US-Dollar.

Buterin schloss die Position am 22. Januar und verkaufte DAI und Ether im Wert von 1.13 Millionen Dollar für RAI. Demnach blieb ihm ein Gewinn von 92,000 Dollar On-Chain-Aufzeichnungen aus Buterins Ethereum-Brieftasche (wie von einem On-Chain-Forscher festgestellt Kyornut auf Twitter).

RAI wurde von Reflexer Labs entwickelt und ist eine experimentelle „Stablecoin“, die nicht an einen bestimmten Token oder eine Fiat-Währung gebunden ist, sondern durch Ether gedeckt ist. Wer RAI prägen möchte, muss seinen Ether als Sicherheit einsperren und eine Gebühr von 2 % zahlen. 

RAI verwendet einen algorithmischen Ansatz, um stabil zu bleiben. Dieses Design wirkt sich auf das Angebot und die Nachfrage nach dem Token aus und trägt dazu bei, seine Volatilität zu verringern – ohne es an einen bestimmten Vermögenswert gebunden zu halten.

Aufgrund seines Designs bleibt der RAI nicht an den US-Dollar gebunden und schwankt im Laufe der Zeit. Im letzten Jahr ist der Preis von 2.79 $ auf 3.07 $ gesunken. Es ist jedoch viel weniger volatil geblieben als die meisten frei schwebenden Kryptowährungen, einschließlich Ether, das als Sicherheit verwendet wird.

Ein Fehler im Design von RAI

Der Mitbegründer von Reflexer Labs, Ameen Soleimani, der derzeit Mitbegründer und CEO von SpankChain ist, nutzte Buterins Handel, um sein Argument zu untermauern, dass das aktuelle Design von RAI fehlerhaft sei. 

„Die reine ETH-RAI war ein Fehler“, sagte er sagte auf Twitter.

Soleimani argumentierte, dass es Opportunitätskosten für die Prägung gibt, da RAI-Inhaber nicht von den Renditen des als Sicherheit verwendeten Ethers profitieren. Infolgedessen forderte er, dass die RAI-Rückzahlungsrate – was die RAI stabil hält – immer negativ sein sollte. Das bedeutet, dass der Algorithmus, der den RAI flach halten soll, ihm stattdessen eine leichte Abwärtsbewegung geben würde. Dies ist alles andere als ideal, da der Sinn des Tokens darin bestand, ihn so stabil wie möglich zu halten.

Der Weg, dies zu lösen, sei die Verwendung von stETH als Sicherheit. Dies ist ein flüssiges Staking-Token, das die Ether-Staking-Ausbeute erhält. Wenn dies genutzt würde, würde die RAI-untermauerte Sicherheit im Einklang mit der Staking-Rendite steigen, was den RAI-Inhabern zugutekäme und die Opportunitätskosten für die Prägung beseitigt.

Nur gibt es einen Haken. Als RAI gebaut wurde, warf das Gründerteam im Wesentlichen die Schlüssel weg. Im Gegensatz zu vielen Ethereum-Projekten, die über Administratorschlüssel verfügen, die ihnen die Möglichkeit geben, ihre Protokolle zu aktualisieren, hat sich RAI dagegen entschieden. Soleimani nahm die Schuld dafür auf sich und räumte ein, dass es hauptsächlich er im Gründungsteam war, der sich auf das konzentrierte, was er als „Governance“ bezeichnete.

Er fügte hinzu, dass die einzige Möglichkeit, dies zu beheben und stETH als Sicherheit einzuführen, darin bestehe, das Protokoll vollständig neu zu starten und es erneut mit den Änderungen zu versuchen. „Unregiert auf eigene Gefahr“, grübelte er.

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