Vanguard sagt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession bei 65 % liegt – hier ist, was zu tun ist

Die Analysten des Investmentfondsgiganten Vanguard schätzen die Wahrscheinlichkeit, dass die USA irgendwann in den nächsten 12 Monaten in eine ausgewachsene Rezession stürzen, auf 25 % und irgendwann in den nächsten 24 Monaten auf 65 %.

Die Vanguard-Analysten sind nicht allein.

Ein SmartAsset Umfrage unter fast 300 Finanzberatern Eine Anfang August durchgeführte Studie ergab, dass 80 % glauben, dass sich die USA entweder bereits in einer Rezession befinden oder in den nächsten 12 Monaten in eine Rezession eintreten werden. Eine grobe Faustregel dazu Definieren Sie eine Wirtschaft in der Rezession ist, wenn es zwei aufeinanderfolgende Quartale mit rückläufigem Wirtschaftswachstum verzeichnet. Für das zweite Quartal 2022 fiel das Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes um 0.9 %, nachdem es im ersten Quartal um 1.6 % geschrumpft war.

Viele glauben jedoch, dass es mehr als nur negatives Wachstum braucht, um eine Rezession zu begründen.

Um zu verstehen, was eine Rezession ist und wie Sie Ihre Investitionen strategisch planen können, um sich in einem rückläufigen Markt zurechtzufinden, sollten Sie die Zusammenarbeit mit einem Vertrauenswürdigen erwägen Finanzberater. 

Kommt eine Rezession? 

Ob sich eine Volkswirtschaft in einer Rezession befindet, hängt auch von anderen Faktoren ab. Dazu gehört die Beschäftigung, die trotz der BIP-Zahlen hoch geblieben ist, mit einer Arbeitslosenquote von 3.7 % im August, ein Niveau, das deutlich unter der Arbeitslosenquote von 5 % liegt, die Ökonomen traditionell als Vollbeschäftigung ansehen. Abgesehen davon, dass mehr als eine halbe Million Arbeitsplätze geschaffen wurden, kam die Inflation zwischen Juni und Juli zum Stillstand. Seitdem sind die Gaspreise gefallen, die Immobilienpreise gesunken und die Verbraucherausgaben sind stark geblieben.

Trotz dieser Anzeichen einer Verbesserung bleiben die Preise höher als vor der Pandemie. Selbst wenn die Inflation morgen verschwinden würde – für den Rest des Jahres auf 0 % sinken würde – würde die Inflationsrate für Dezember 6.5 % betragen. Das ist unwahrscheinlich, daher wird erwartet, dass der Offenmarktausschuss der Federal Reserve die Zinssätze weiter erhöht. Derzeit ist für diese Woche eine weitere Erhöhung um mindestens 50 (0.50 %) oder 75 (0.75 %) Basispunkte angesetzt, wobei weitere Erhöhungen bis 2023 fortgesetzt werden.

Die Vanguard-Analysten schrieben, dass sie davon ausgehen, dass die Federal Reserve ihr Federal Funds Rate-Ziel bis Ende des Jahres auf eine Bandbreite von 3.25 % bis 3.75 % anheben wird, was die Zinsen für Hypotheken, Autokredite, Kreditkarten und andere Verbraucher und Unternehmen erhöhen wird Ausleihen. Ziel ist es, die Menge an verfügbarem Geld in der Wirtschaft zu reduzieren, um die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zu senken, was zu niedrigeren Preisen führt, um die Inflation zu senken.

Die Geschichte geht weiter

Die höheren Sätze sollen auch die Arbeitslosigkeit erhöhen, die Unternehmenseinnahmen verringern und Unternehmensleiter und Verbraucher davon abhalten, Geld auszugeben, um Bargeld zu sparen, um zu vermeiden, dass ihnen das Geld ausgeht. Das meinte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, als er kürzlich sagte, dass die bevorstehende Zinserhöhung „einige Schmerzen für Haushalte und Unternehmen“ bringen werde.

Ein Indikator, auf den die Vanguard-Prognose hinweist, ist der Spread zwischen der 10-jährigen Staatsanleihe und dem 3-Monats-Schatzwechsel. In einer starken Wirtschaft sind die langfristigen Zinsen höher als die kurzfristigen Zinsen, wie der Spread von 1.64 % zwischen Treasuries im Juni, deutlich über dem langfristigen Durchschnitt von 1.20 %. Seit Ende Juni sank der Spread jedoch bis Anfang September auf 0.29 %, ein starker Indikator für eine mögliche Rezession.

So bereiten Sie Ihr Portfolio auf eine Rezession vor

Aktien sind in diesem Jahr bereits im Minus und würden in einer Rezession noch stärker fallen, wenn die Unternehmensgewinne darunter leiden. Aktien fallen in der Regel vor einer Rezession und erreichen ihren Boden, bevor der Abschwung endet. Angesichts einer bevorstehenden Rezession sollten Anleger:

Fazit

Vanguard prognostiziert eine Wahrscheinlichkeit von 65 %, dass die USA in den nächsten 24 Monaten eine Rezession erleben werden. Es gibt jedoch Schritte, die Anleger unternehmen können, um sich auf einen Abschwung vorzubereiten.

Tipps zum Überstehen einer Rezession

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• Ihre Anlagestrategie sollte die Möglichkeit eines Abschwungs berücksichtigen, weshalb Ihre Asset Allocation sollten konservativer sein, wenn Sie sich dem Ruhestand nähern. Indem Sie Ihr Engagement in Aktien reduzieren, können Sie die Möglichkeit vermeiden, dass Ihre Rentenkonten genau dann einen großen Abschlag bekommen, wenn Sie ihn brauchen. Wenn Sie in einer Rezession noch auf dem Markt sind, sollten Sie diese fünf Dinge beachten während einer Rezession investieren.

Bildnachweis: ©iStock.com/sefa ozel, ©iStock.com/Nuthawut Somsuk

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