Verwenden von Breakouts in der William O'Neil-Methodik

Das Studium von Preisausbrüchen ist ein wichtiger Bestandteil der O'Neil-Methodik. Es gibt Anlegern Hinweise sowohl auf die Richtung einzelner Aktien als auch auf die allgemeine Marktrichtung. Beispielsweise kann ein starker Kursausbruch bei einem starken Anstieg des Volumens einer einzelnen Aktie ein Indikator für zukünftige Kursgewinne sein. Wenn sich die Gesamtzahl der einzelnen Aktienausbrüche erhöht, kann dies in ähnlicher Weise ein Indikator dafür sein, dass sich der gesamte Aktienmarkt darauf vorbereitet, sich nach oben zu bewegen.

Wie definiert William O'Neil einen Aktienausbruch?

Schritt 1 – Aufbau einer „Basis“: Damit eine Aktie ausbrechen kann, muss sie zuerst eine Basis schaffen. Dies geschieht mit der Festlegung eines Aktienkurstiefs und einer definierten Handelsspanne, ohne den vorherigen Kurshöchststand zu überschreiten oder einen neuen Aktienkurs für mindestens fünf Wochen niedrig zu halten. Dieser Vorgang kann bis zu einem Jahr dauern. Wir haben ein proprietäres System zur Erkennung von Basistypen entwickelt, darunter:

• Flache Basis
• Vereinigung
• Tasse
• Untertasse
• Tasse-mit-Henkel
• Untertasse-mit-Griff
• Doppelboden
• Aufsteigende Basis
• IPO-Basis

Schritt 2 – Ausbruch über dem „Pivot“: Wir definieren einen „Pivot“ als einen Wendepunkt – nachdem eine Aktie eine Basis aufgebaut hat – an dem der Kurs der Aktie ihren vorherigen Kurshöchststand übersteigt (auch als „linke Seite der Basis“ bezeichnet). Tassen-mit-Henkel, Untertassen-mit-Henkel und Böden mit doppeltem Boden neigen dazu, ihren Preis etwas früher als bei anderen Mustern zu sehen, im Wesentlichen über einer mittleren Spitze innerhalb der Basis.

Im Allgemeinen bevorzugen wir den Kauf von Aktien oder das Aufstocken bereits etablierter Positionen, wenn sie ihren Pivot-Preis überschreiten. Je länger die Basis in der Länge ist (dh Wochen, Monate), desto signifikanter ist der Ausbruch. Im Idealfall ist der Pivot auch ein Ausbruch in Allzeithochs. Der Grund dafür, auf Hochs zu warten, um zu kaufen, bezieht sich darauf, dass die vorherigen Hochs ein möglicher Widerstand sind, da anfängliche Käufer auf diesen Niveaus dazu neigen könnten, zu verkaufen, sobald frühere Verluste wieder hereingeholt wurden. Aber einmal in Höhen, gibt es keinen solchen Widerstand von Unterwasserpositionen. In Echtzeit kann der Kauf über dem Pivot im Tagesverlauf effektiv sein. Ein konservativerer Ansatz besteht darin, bis zum Ende des Tages zu warten, um sicherzustellen, dass die Aktie über dem Pivot-Preis schließt.

Eine weitere Schlüsseltechnik ist das Zählen von Basen, wie sie während des Lebenszyklus einer Aufwärtsbewegung einer Aktie erscheinen. Basen der ersten Stufe sind bei weitem am häufigsten. Diese werden als Phase eins betrachtet, da der Aktienkurs das Tief von einer zuvor festgelegten Basis aus unterschritten hat. Stufe zwei, drei, vier usw. treten nach einem Ausbruch aus der vorherigen Stufe auf, und eine neue Handelsspanne wird auf einem höheren Niveau aufgebaut. Ein aktuelles Beispiel, das ein Zurücksetzen der Basiszahl, eine Basis der Stufe eins und einen Ausbruch zeigt, gefolgt von einer Bewegung nach oben zu einer Basis der Stufe zwei und einem Ausbruch Axon Unternehmen (Axon).

Axon Unternehmen (AXON)

Nachfolgend finden Sie die wöchentlichen Breakouts der einzelnen Aktien für die US-amerikanischen und globalen Märkte, die wir von 2015 bis 2023 verfolgen (alle Basistypen und alle Basisphasenzahlen). Wir können sehen, dass sich die Zahlen seit Ende 2022 und in den ersten Wochen des Jahres 2023 deutlich verbessert haben, nachdem sie etwa ein Jahr lang geschwächt waren. Mit Blick auf die letzten drei Markttiefs (2016, 2019, 2020) war eine Rückkehr zu einer hohen Breakout-Zahl ein gutes Signal für anhaltende Marktstärke.

Neben dem Ausbruch einer Aktie gibt es noch weitere Faktoren, von denen wir glauben, dass sie zu übergroßen Terminrenditen führen können. Wie bereits erwähnt, je länger die Basis, desto signifikanter der Ausbruch. Unser quantitatives Research-Team bei O'Neil hat Aktien untersucht, die neue Höchststände erreicht haben, und ist zu dem Schluss gekommen, dass höhere volatilitätsbereinigte Überschussrenditen (definiert als Aktienkurs gegenüber dem Marktdurchschnitt) für Aktien zu erwarten sind, die neue Dreimonatshochs erreichen. Von da an verbessern sich die Renditen für die Aktien erheblich, die Sechsmonats-, Einjahres- und schließlich Fünfjahreshochs erreichen, wie in der folgenden Grafik dargestellt.

Wenn man sich die Untergruppe mit dem höchsten Fünfjahreszeitraum ansieht, gilt: Je seltener das Ereignis, desto besser. Wenn nur sehr wenige Aktien neue Fünfjahreshochs erreichen, sollte denjenigen, die dies tun, besondere Aufmerksamkeit geschenkt werden.

Andere Faktoren, die zum Zeitpunkt des Ausbruchs wichtig sind, sind Relative Strength (RS™) und Geldflüsse. Wenn eine Aktie aus einer Spanne ausbricht, aber ihre RS-Linie gegenüber der Benchmark nicht, und/oder wenn das Volumen beim Ausbruch gering ist, würden wir dies als rote Flaggen betrachten. Im Allgemeinen ist das Volumen ein bestätigender Indikator für Preisbewegungen. Je höher das Volumen, desto mehr sollte der Preisaktion „vertraut“ werden.

Alles in allem sind hier einige der besten Breakouts der letzten Zeit, die fast ein Fünfjahreshoch erreichen, RS-Ratings von 85+ und solide positive Nettogeldflüsse aufweisen. Diagramm-Markups für zwei Beispiele, VisteonVC
und Proya-Kosmetik, folgen.

Es gibt auch eine Untergruppe der jüngsten Ausbrüche, die nicht so nahe an den Fünfjahreshochs liegen, sondern aus neueren Spannen ausbrechen. Diese Gruppe ist besonders wichtig, da die Anzahl der Aktien hier viel höher ist und sie weiterhin gut agieren müssen, damit die allgemeine Marktstärke anhält. Nachfolgend sind einige globale Beispiele aufgeführt, die ebenfalls hohe RS-Ratings und solide positive Nettogeldflüsse aufweisen. Diagrammmarkierungen von UberUBER
und Sika Folgen.

Fazit

Breakouts sind ein weiteres Tool, das Anleger in ihrem technischen Werkzeugkorb verwenden können. Sie tragen dazu bei, die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, dass eine Aktie in Zukunft im Kurs steigen wird. Darüber hinaus sind sie ein wichtiger Indikator für die allgemeine Robustheit des Aktienmarktes. Im Allgemeinen geht starken Marktgewinnen ein starker Anstieg der Anzahl einzelner Aktien voraus, die ausbrechen. Bei O'Neil untersuchen wir dies sorgfältig auf Anzeichen dafür, dass ein neuer Bullenmarkt beginnt.

Kenley Scott, Director, Global Sector Strategist bei William O'Neil + Company, einer Tochtergesellschaft von O'Neil Global Advisors, hat maßgeblich zur Datenerfassung, -analyse und zum Schreiben dieses Artikels beigetragen.