US-Aktienoptionen brechen Rekord und überschreiten 10 Milliarden Kontrakte

(Bloomberg) – Der Boom der Aktienmarktoptionen reißt nicht ab, da die Zahl der gehandelten US-Kontrakte im Jahr 10 zum ersten Mal überhaupt die 2022-Milliarden-Marke überstieg und eine Rolle bei der größten Aktienkrise seit über einem Jahrzehnt spielte

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Das dritte Jahr in Folge stellten Kontrakte auf US-Einzelaktien und Indexoptionen einen Rekord auf und haben sich gegenüber dem Niveau von vor drei Jahren mehr als verdoppelt.

Der Optionsrausch war ein Hauptmerkmal in einem Jahr, als der Nasdaq 100 Index um 33 % und der S&P 500 um 20 % fielen.

Als sich die Stimmung verschlechterte, stieg der Handel mit „Puts“ – Kontrakten, die es den Inhabern ermöglichen, zu verkaufen – im Vergleich zu 30 um mehr als 2021 %, während der Handel mit bullischen „Call“-Optionen um 12 % zurückging.

Ein weiteres Merkmal war das explosionsartige Wachstum sehr kurzfristiger Verträge, die manchmal innerhalb von 24 Stunden fällig wurden. Das exakte Volumen zu bestimmen kann schwierig sein, aber S&P 500-Optionen, die innerhalb eines Tages auslaufen, machten im dritten Quartal mehr als 40 % des Gesamtvolumens aus, fast doppelt so viel wie vor sechs Monaten, schätzte Goldman Sachs.

Dieser kurzfristige Optionsmarkt zieht zunehmend professionelle Trader und algorithmisch betriebene Institutionen an, insbesondere im Zusammenhang mit wichtigen Datenveröffentlichungen oder Pressekonferenzen der Zentralbanken. Da Inhaber blitzschnell ein- und aussteigen, werden solche Optionen von vielen als Beitrag zur Volatilität angesehen.

Doch trotz des Gesamtrekords verlangsamte sich das Wachstum des Optionshandels im Jahresvergleich, nachdem es 2021 um ein Drittel und im Jahr zuvor um satte 50 % gestiegen war.

Die übergroßen Anstiege von 2021 und 2020 werden kleinen Einzelhändlern zugeschrieben, deren Interesse an Technologieaktien und sogenannten Meme-Aktien wie GameStop Corp. eine enorme Nachfrage nach gehebelten Investitionen wie Optionen und anderen Derivaten auslöste. Aber während eines Jahres mit hohen Aktienverlusten wurden viele dieser Teilnehmer wahrscheinlich in die Flucht geschlagen.

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