Daten zeigen, dass die US-Aktien- und Immobilienmärkte einen Rückgang von 40 % benötigen, um sich zu normalisieren

Die Anlagerenditen der letzten 20 Jahre waren dank außergewöhnlicher Wirtschafts- und Geschäftsbedingungen im Vergleich zum langfristigen Trend solide. Diese Renditen wurden durch niedrigere Inflations- und Zinssätze im Vergleich zu den ungewöhnlich hohen Niveaus der 1970er und frühen 80er Jahre unterstützt. 

Jetzt scheint sich der Mittelwert jedoch im Jahr 2022 umzukehren, da übergroße Verluste in den Indizes S&P 500 und Nasdaq, gepaart mit makroökonomischem Druck, Druck ausüben Investoren aus Risikoanlagen und der Immobilien  

Inzwischen in einem Twitter-Thema, CEO und Gründer von Reventure Consulting, Nick Gerli, erklärte, dass der kombinierte Wert von US-Immobilien und der Börse wird derzeit auf 80 Billionen Dollar geschätzt, während das gesamte BIP bei 25 Billionen Dollar liegt. Historisch gesehen macht die Kombination aus Immobilien- und Vermögenspreisen 200 % des BIP aus, während sie jetzt bei 319 % des BIP liegt.

Laut Gerli könnte es weitere 40 % der Wertvernichtung geben, bevor die Märkte zum Mittelwert zurückkehren.  

Wie sind wir hierher gekommen?

Die Vermögenswerte liegen heute immer noch bei 319 % des BIP und damit unter den Höchstständen von Anfang 2022, aber über den Spitzen der Blasen im Jahr 2000 gesehen und 2007. 

Die Märkte kamen in diese Situation dank niedriger Zinssätze und Gelddrucken, insbesondere der Kaufrausch von Vermögenswerten, der während der Pandemie 2019 stattfand, als der kombinierte Wert als Prozentsatz des BIP von 294 % des BIP auf 373 % des BIP schoss. ein Allzeithoch darstellt.

Wiederholt sich die Geschichte?

Da die aktuellen Zinssätze in die Höhe schießen, erscheint eine weitere Runde der Neubewertung logisch, damit sich das BIP zu den Vermögenspreisen wieder normalisiert. Eine konträre Sichtweise wäre jedoch, das globale BIP im Verhältnis zum globalen Vermögen zu betrachten, was darauf hinweist, dass der aktuelle Wert bei 91 % liegt, während der Durchschnitt seit 104 bei 1985 % liegt. nach Cheffuturist bei ARK Invest, Brett Winton.  

Wohin die Märkte von hier aus gehen, ist unklar, da die Volatilität in den letzten Monaten mit jeder Nachricht von Zinserhöhungen und makroökonomischem Druck sprunghaft angestiegen ist. Laut US-BIP zu Vermögenswerten wird es noch mehr Schmerzen geben, aber wenn wir das weltweite BIP zu Vermögenspreisen betrachten, könnten wir über fairen Wert sprechen. 

Dennoch übertrafen US-Anlagen die Weltanlagen für einige Zeit, sodass es eine vernünftige Strategie sein könnte, im Rest der Welt nach Wertnischen zu suchen, bis die potenzielle Marktkorrektur an den US-Märkten zum Tragen kommt. 

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