Da die Federal Reserve die Zinsen voraussichtlich weiter anheben wird, sowie die gravierenden makroökonomischen Ungleichgewichte in Europa und Großbritannien (Einzelheiten dazu finden Sie in einem früheren Artikel), Aktienmärkte sind durch die Bank im roten Bereich, mit den 10-jährigen US-Anleihen Anleiherenditen gefährlich nahe an 4 % klettern.
Angesichts der beschleunigten geldpolitischen Straffung durch das FOMC zeigen neue Daten, die in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, dass die Immobilienpreise in allen großen städtischen Zentren begonnen haben, sich abzukühlen.
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Case-Shiller Home Index verlangsamt sich weiter
Im Juli die saisonbereinigt Case-Shiller-Gehäuseanzeige Sowohl der 10-Städte- als auch der 20-Städte-Index gingen um 0.5 % bzw. 0.4 % zurück. Für letztere war dies die stärkste Verlangsamung seit März 2012 und reservierte einen Anstieg von 0.4 % im Juni.
Der breitere nationale Case-Shiller-Index gab im Juli gegenüber Juni um 0.2 % nach, was darauf hindeutet, dass der Preisrückgang von Monat zu Monat geografisch weit verbreitet war. Dies war der erste derartige Fall seit Februar 2012.
San Francisco meldete den größten monatlichen Preisrückgang von 3.6 % seit Juni 2022.
Dieser Rückgang spiegelte die Immobilienpreisdaten wider Verbrauchererwartungsumfrage der New York Fed veröffentlicht am 12. September 2022. Der Bericht stellte einen starken Rückgang der Wachstumserwartungen von 1.4 % auf 2.1 % fest und verzeichnete damit den niedrigsten Wert seit Juli 2020. Seit April 2022 zeigen die Erwartungen für die Immobilienpreise einen starken Abwärtstrend und sind um zwei Drittel gefallen.
Auf Jahresbasis verzeichnete der Case-Shiller-Immobilienindex im Juli einen Anstieg der Immobilienpreise um 15.8 %, was gegenüber einem Anstieg von 18.1 % im Vormonat nachließ. Obwohl die Preise nach wie vor hoch sind, war dies das langsamste Wachstumstempo seit April 2021.
Craig J. Lazzara, Geschäftsführer bei S&P DJI schrieb:
… die Differenz zwischen diesen beiden monatlichen Gewinnraten (im Jahresvergleich) die größte Verlangsamung in der Geschichte des Index ist.
Auf Jahresbasis stiegen die 10-Städte- und 20-Städte-Indizes um 14.9 % bzw. 16.1 %. Im Vergleich zum Juni 2022 gingen sie jedoch beide von 17.4 % bzw. 18.7 % zurück, was eine deutliche Abschwächung zeigt.
Im Jahresvergleich verzeichneten alle Städte im Index einen Rückgang der Eigenheimpreise.
Monatliche Hypotheken steigen um 70 %
Der dramatische Rückgang des Immobilienpreiswachstums in allen großen Städten kann auf die Explosion der Hypothekenkosten zurückgeführt werden, wobei die durchschnittlichen Zinsen auf 7 % zusteuern, den höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt.
Dies beläuft sich auf eine erstaunliche Steigerung von 70% in durchschnittlichen monatlichen Hypothekenzahlungen im Vergleich zum entsprechenden Monat des Vorjahres.
Vielleicht noch aussagekräftiger ist der Anstieg der Kosten für Hypothekenzahlungen seit Januar 2021. Laut Mortgage News Daily lagen die Zinsen für 30-jährige Festhypotheken zu diesem Zeitpunkt im Durchschnitt bei 2.78 % und haben seitdem einen kometenhaften Anstieg von verzeichnet 250% in etwa sieben Quartalen.
August-Verkaufsdaten galoppieren voraus
Trotz der gedrückten Marktstimmung Volkszählungsdaten Die gestern veröffentlichten Daten zeigten, dass die Verkäufe neuer Eigenheime im August im Vergleich zum Juli um 28.8 % gestiegen sind. Der stärkste prozentuale Anstieg der monatlichen Verkäufe war im Nordosten zu verzeichnen, der um 66.7 % zulegte, obwohl dies von einer relativ niedrigen Basis ausging. Von der ausgewählten Stichprobe wurden schätzungsweise 68 % der Verkäufe im Süden getätigt.
Insgesamt wurden im August 685,000 neue Eigenheime verkauft, verglichen mit einem Kalendertief von 532,000 im Juli 2022. Die Augustzahlen liegen immer noch 0.1 % unter dem Vergleichszeitraum vor zwölf Monaten (obwohl dies nicht statistisch signifikant war).
Dies deutet darauf hin, dass der unerwartete Anstieg der Nachfrage von einer Hektik von Käufern angetrieben wurde, die versuchten, die bestmöglichen Deals zu sichern, bevor sich die Kreditkosten noch weiter nach oben verschieben Preissenkungen sind bei einigen Bauherren erhältlich.
Bemerkenswert ist die Tatsache, dass sich „Verkauf“ auf die Unterzeichnung eines Vertrags oder die Leistung einer Anzahlung bezieht. Dies gilt auch für Häuser, die sich in verschiedenen Bauphasen befinden oder noch nicht einmal grundiert sind. Als Ergebnis der geschätzten 461,000 Häuser, die Berichten zufolge heute auf dem Markt verfügbar sind 49,000 wurden abgeschlossen.
Da weniger Häuser auf dem Markt sind, könnte die knappe Verfügbarkeit die Preise etwas in Schach halten und einen schnelleren Abstieg verhindern.
Outlook
Selma Hepp, der stellvertretende Chefökonom bei CoreLogic & SP Case-Shiller, erwartet, dass das Wachstum der Eigenheimpreise angesichts des vorherrschenden makroökonomischen Umfelds seinen Abwärtstrend fortsetzen, aber bis Anfang 4 auf den langfristigen Durchschnitt von 5 % bis 2023 % zurückkehren wird.
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