(Bloomberg) – US-Inflationsdaten in der kommenden Woche könnten der Federal Reserve gemischte Signale vor einer möglichen dritten Jumbo-Zinserhöhung in Folge geben, wobei ein breites Maß an Verbraucherpreisen wahrscheinlich sinken wird, selbst wenn sich ein Indikator für den zugrunde liegenden Druck beschleunigt .
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Der Regierungsbericht wird voraussichtlich einen Anstieg des Verbraucherpreisindex insgesamt um 8 % gegenüber dem gleichen Monat des Vorjahres zeigen, ein Rückgang von 8.5 % im Juli, aber immer noch historisch hoch. Ohne Energie und Lebensmittel wird der CPI voraussichtlich um 6.1 % steigen, gegenüber 5.9 % im Jahr bis Juli.
Die Zahlen vom Dienstag, in Verbindung mit den jüngsten Daten, die ein gesundes Beschäftigungswachstum, eine erhöhte Zahl unbesetzter Stellen und robuste Haushaltsausgaben zeigen, werden dazu beitragen, die Ansichten der Fed-Beamten darüber zu formen, ob sie eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte vorantreiben sollen.
In jüngsten Reden betonten die US-Zentralbanker, dass eine hohe Inflation tatsächlich höhere Kreditkosten erfordern wird, die die Nachfrage bremsen, obwohl sie zum Abschluss ihrer Sitzung vom 20. bis 21. September die Tür für eine Erhöhung in der Höhe offen hielten. Die politischen Entscheidungsträger befinden sich jetzt in einer Blackout-Phase.
„Wir sind so lange dabei, wie es dauert, um die Inflation zu senken“, sagte der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Lael Brainard, am Mittwoch auf einer Konferenz. „Die Geldpolitik wird für einige Zeit restriktiv sein müssen, um Vertrauen zu schaffen, dass die Inflation auf das Ziel zurückgeht.“
Neben dem CPI ist der US-Wirtschaftsdatenkalender schwer. Die Berichte umfassen Erzeugerpreise, Industrieproduktion, regionale Fertigungsumfragen und Verbraucherstimmung.
Die Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen werden vor dem Hintergrund einer erhöhten Inflation, höherer Zinssätze und einer Verlagerung hin zu Ausgaben für Dienstleistungen und Erlebnisse Hinweise auf das Tempo der Haushaltsnachfrage nach Waren geben. Ökonomen prognostizieren einen soliden Zuwachs bei den Einzelhandelskäufen ohne Benzin und Kraftfahrzeuge.
Was Bloomberg Economics sagt:
„Die Inflationsindikatoren für August werden wahrscheinlich sehr weich sein, aber das wird am Endergebnis nichts ändern: Die ‚Gesamtheit‘ der Daten, die der Fed-Vorsitzende Jerome Powell verfolgen wird, zeigt nur wenige Anzeichen einer Abkühlung der Wirtschaft und vielleicht sogar eine gewisse Beschleunigung.“
–Anna Wong, Andrew Husby und Eliza Winger, Wirtschaftswissenschaftler. Für eine vollständige Analyse klicken Sie hier
An anderer Stelle sind Daten fällig, die schnellere Löhne und Inflation in Großbritannien zeigen, während das Land weiterhin um seine Königin trauert und die russische Zentralbank die Zinsen senken könnte.
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Europa, Naher Osten, Afrika
Da das Vereinigte Königreich eine nationale Trauerzeit für den Verlust von Königin Elizabeth II. fortsetzt, verschob die Bank of England ihr geldpolitisches Treffen und die wahrscheinlich aggressive Zinserhöhung, die für Donnerstag geplant war, um eine Woche.
Die Verzögerung wird den Beamten mehr Zeit geben, Daten abzuwägen, die die Folgen der Lebenshaltungskostenkrise des Landes weiter veranschaulichen werden. Dazu gehören die Lohndaten am Dienstag, die voraussichtlich eine Erholung zeigen werden, und die Inflation am Mittwoch, die weiter über 10 % liegen könnte.
Die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, die gerade mit einer Zinserhöhung um drei Viertelpunkte eine beispiellose geldpolitische Straffung durchgesetzt haben, werden mehrere Reden halten. Unter ihnen ist Vorstandsmitglied Isabel Schnabel auf einer von der Zentralbank ausgerichteten Forschungskonferenz.
Zu den möglicherweise bemerkenswerten Daten gehören das deutsche Investorenvertrauen am Dienstag und die europäische Industrieproduktion am Mittwoch, die beide signalisieren könnten, wie die Wirtschaft auf den Gasmangel Russlands reagiert.
Weiter nördlich wird die Inflation in Schweden voraussichtlich um mehr als einen Prozentpunkt auf fast 10 % steigen. Das wird die Vertreter der Riksbank informieren, die abwägen, ob sie in der folgenden Woche eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte vornehmen sollen.
Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die russische Zentralbank ihre Zinsen am Freitag erneut senkt, da sich die Inflation und damit auch die Wirtschaft verlangsamen.
Die Daten in Israel vom Donnerstag werden zeigen, wie weit sich die Preiserhöhungen ausgebreitet haben, einen Monat nachdem die Inflation unerwartet auf 5.2 % gestiegen war. Die Bank of Israel glaubt nun, dass es vor Jahresende keinen nennenswerten Rückgang geben wird, und wird voraussichtlich die Zinsen weiter aggressiv anheben.
Ghana-Daten vom Mittwoch werden wahrscheinlich zeigen, dass sich die Inflation auf mehr als das Dreifache der Obergrenze des 10%-Ziels der Zentralbank bei Währungsschwäche beschleunigt hat. Die Bank trifft sich als nächstes am 20. September – und wird ihre Entscheidung am 26. September bekannt geben – nachdem sie den Leitzins um die größte Spanne seit 2002 angehoben hat.
Die Daten vom Donnerstag werden wahrscheinlich zeigen, dass sich die nigerianische Inflation auf mehr als das Doppelte der 9%-Obergrenze der Zentralbank beschleunigt hat, da der Naira weiter fällt. Der Aufwärtstrend könnte dazu führen, dass der Kurs für eine dritte Sitzung in Folge am 27. September erhöht wird.
Asien
In Japan dürfte der Rückgang des Yen auf neue 24-Jahres-Tiefs das Anlegerinteresse stark auf die Kommentare hochrangiger Beamter zu weiteren Schritten und darauf richten, ob die Möglichkeit einer Devisenmarktintervention näher rückt.
Die am Donnerstag veröffentlichten Zahlen werden die Auswirkungen des schwächeren Yen auf die Handelsbilanz der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt zeigen.
In China wird erwartet, dass die Zentralbank den Leitzins nach der überraschenden Senkung im letzten Monat am Donnerstag unverändert lässt. Die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren am Freitag werden genau beobachtet, um das Ausmaß der Schäden durch Covid-Sperren und Stromausfälle im August zu erkennen.
Die Beschäftigungsdaten in Down Under werden zeigen, wie sich die Erholung hält, wobei die Reserve Bank of Australia nun wahrscheinlicher zu kleineren Zinserhöhungen zurückkehren wird.
Es wird erwartet, dass die neuseeländische Wirtschaft zum Wachstum zurückgekehrt ist, da sie eine anhaltende Flut von Zinserhöhungen um den halben Prozentsatz übersteht, wobei die Reserve Bank of New Zealand voraussichtlich weitere vorantreiben wird.
Am Donnerstag wird Sri Lanka BIP-Daten für das zweite Quartal veröffentlichen, die wahrscheinlich eine weitere Kontraktion der von der Krise betroffenen Wirtschaft zeigen werden.
In Südkorea werden die Arbeitslosenzahlen am Freitag zeigen, wie angespannt der Arbeitsmarkt des Landes bleibt.
Lateinamerika
In Argentinien deuten alle Anzeichen darauf hin, dass sich der Inflationsschub bis in den August hinein erstreckte, wobei der Jahresdruck knapp unter 80 % lag. Eine lokale Beratungsgruppe prognostiziert einen Jahresendwert von knapp 100 %.
Umfragen der Zentralbanken unter Ökonomen in Brasilien und Chile könnten den starken Rückgang der Inflationswerte im August bei Ersteren und die überdimensionale Zinserhöhung der Banco Central de Chile am 6. September bei Letzteren widerspiegeln.
Daten, die Mitte der Woche veröffentlicht werden, könnten einen Aufschwung bei den Einzelhandelsumsätzen in Kernbrasilien zeigen, während die allgemeinen Messwerte einen einjährigen Einbruch verlängern. Erwarten Sie, dass Brasiliens BIP-Proxy-Daten zeigen, dass sich das starke Ende des zweiten Quartals bis in den Juli erstreckte.
Die Woche wird auch ein Update über die heißeste Wirtschaft Lateinamerikas liefern, da Kolumbien Juli-Berichte über Einzelhandelsumsätze, Herstellung und Industrieproduktion veröffentlicht. Erwarten Sie ein 55. monatliches Handelsdefizit in Folge, da die Importe nahe einem 30-Jahres-Hoch liegen.
Die Mitte-Monats-Berichte aus Peru umfassen die August-Arbeitslosenzahlen für die Hauptstadt des Landes, Lima, sowie BIP-Proxy-Daten für Juli. Die Wirtschaft hat im zweiten Quartal etwas an Schwung verloren und steuert auf ein herausforderndes zweites Halbjahr zu.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-guide-fed-readying-200000308.html