(Bloomberg) – US-Aktienindex-Futures gingen zurück und europäische Aktien schwankten, nachdem die US-Notenbank einen heiklen Balanceakt signalisierte, der trotz einer schwächelnden Wirtschaft weiterhin inflationsdämpfende Zinserhöhungen bewirken würde.
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September-Kontrakte auf den S&P 500 und Nasdaq 100 gaben um mindestens 0.3 % nach, nachdem die zugrunde liegenden Benchmarks am Mittwoch Verluste verzeichneten. Die zweijährige Treasury-Rendite, die am empfindlichsten auf eine Straffung der Geldpolitik reagiert, schwankte, als die Anleger einige zurückhaltende Elemente im Protokoll der letzten Sitzung der Fed analysierten. Der Dollar stieg für einen zweiten Tag und war auf Kurs für den größten wöchentlichen Gewinn seit dem 10. Juni.
Während die politischen Entscheidungsträger vor einer zu starken Straffung warnten und das Potenzial für langsamere Zinserhöhungen irgendwann signalisierten, deuteten sie auch auf das Risiko hin, dass sich der Inflationsdruck verfestigen würde. Die nuancierte Botschaft war für die Märkte nicht zurückhaltend genug, um bis Donnerstag eine risikobereite Haltung beizubehalten. Vorsicht war das Schlagwort des Augenblicks, und weitere Hinweise werden nächste Woche auf dem jährlichen Symposium der Fed in Jackson Hole, Wyoming, erwartet.
„Die Leute sind ein wenig zu optimistisch, wie wahrscheinlich es ist, dass wir das Inflationsproblem schnell und auf eine Weise lösen können, bei der wir nicht mehr Politik und mehr steigende Zinsen einbeziehen müssen“, Kathryn Kaminski, Chief Research Strategist and Portfolio der AlphaSimplex Group Manager, sagte auf Bloomberg Television.
Swaps, die an die Sitzungstermine der Fed gebunden waren, zeigten geringere Chancen auf eine Erhöhung um 75 Basispunkte im nächsten Monat im Gegensatz zu einer Bewegung um einen halben Punkt. Die Erwartung einer langsameren geldpolitischen Straffung und einer Hinwendung zu Kürzungen im Laufe des nächsten Jahres haben bereits dazu beigetragen, dass die globalen Aktien gegenüber den Juni-Tiefs um 12 % gestiegen sind. Die Frage ist, ob das zu optimistisch ist. Ein dunkleres Szenario könnte anhaltenden Preisdruck mit sich bringen, der inmitten einer schrumpfenden Wirtschaft restriktive Kreditkosten erzwingt
Der europäische Stoxx 600-Index eröffnete verhalten, da an das Wirtschaftswachstum gebundene Aktien wie Rohstoffunternehmen, Banken und Industriegüterhersteller abrutschten. Die Besorgnis über eine Verschärfung der monetären Bedingungen nahm zu, nachdem Martins Kazaks, Mitglied des EZB-Rates der Europäischen Zentralbank, sagte, dass die Zinserhöhungen in der Region fortgesetzt werden.
Treasuries kämpften um die Richtung. Der Zweijahressatz stieg um mehr als 3 Basispunkte und fiel um fast 4 Basispunkte, bevor er sich kaum veränderte. Das britische Pfund und der Euro gaben gegenüber dem Dollar nach und signalisierten ein anhaltendes Angebot an Zufluchtsanlagen inmitten von Sorgen über eine Stagflationa.
Verluste in Japan, China und einem Tech-Index in Hongkong schwächten einen asiatischen Aktienindikator. Die Ökonomen der Goldman Sachs Group Inc. senkten ihre Prognose für Chinas Wachstum im Gesamtjahr von 3 % auf 3.3 %. Die Nation wird von einer Immobilienkrise, rollenden Covid-Bordsteinen und gestressten Stromversorgungen gelähmt.
Chinesische Staatsmedien sagten, lokale Regierungen könnten Anleihen im Wert von mehr als 229 Milliarden US-Dollar verkaufen, um Infrastrukturinvestitionen zu finanzieren und Haushaltslücken zu schließen, um das Wachstum zu stützen.
Rohöl war trotz zinsbullischer Signale aus den USA und der OPEC-Gruppe von Produzenten niedriger, da Anzeichen einer Konjunkturabschwächung die Nachfrageaussichten trübten. West Texas Intermediate-Futures wurden unter 88 $ pro Barrel gehandelt.
Inflation bleibt der am genauesten beobachtete Indikator in der zweiten Hälfte. Wird er allmählich sinken oder wird er hoch bleiben und die Fed zwingen, die Zinsen weiter aggressiv anzuheben? Sagen Sie Ihre Meinung in der anonymen MLIV-Pulse-Umfrage.
Hier sind einige wichtige Ereignisse, die Sie diese Woche sehen sollten:
Verkauf bestehender Eigenheime in den USA, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, führender Index des Conference Board, Donnerstag
Esther George und Neel Kashkari von der Fed sprechen am Donnerstag auf separaten Veranstaltungen
Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:
Aktien
Der Stoxx Europe 600 war um 8:27 Uhr Londoner Zeit kaum verändert
Futures auf den S&P 500 fielen um 0.3 %
Futures auf den Nasdaq 100 fielen um 0.4 %
Futures auf den Dow Jones Industrial Average fielen um 0.2 %
Der MSCI Asia Pacific Index verlor 0.7%
Der MSCI Emerging Markets Index fiel um 0.7%
Währungen
Der Bloomberg Dollar Spot Index stieg um 0.2%
Der Euro fiel um 0.2 % auf 1.0155 $
Der japanische Yen fiel um 0.1 % auf 135.19 pro Dollar
Der Offshore-Yuan fiel um 0.2 % auf 6.8080 pro Dollar
Das britische Pfund fiel um 0.3 % auf 1.2016 US-Dollar
Bande
Die Rendite 10-jähriger Treasuries sank um einen Basispunkt auf 2.89%
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen stieg um drei Basispunkte auf 1.11 %
Die 10-jährige Rendite Großbritanniens blieb mit 2.29 % kaum verändert.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/us-futures-fall-stocks-pressured-234732575.html