- Der US-Dollar handelte am Mittwoch schwach gegenüber seinen Mitbewerbern und hatte Mühe, Nachfrage zu finden.
- Alle Augen sind nun auf die US-VPI-Zahlen vom September gerichtet.
- Im selben Monat beschleunigte sich der US-PPI unerwartet.
Der US-Dollar (USD), gemessen am US-Dollar-DXY-Index, wurde am Dienstag in der Spanne von 105.55 – 106.00 gehandelt und wird voraussichtlich mit leichten Verlusten schließen. Das Protokoll des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) von der Septembersitzung ließ keine Überraschung erkennen und offenbarte, dass die Mitglieder eine vorsichtige Haltung gegenüber den bevorstehenden Sitzungen einnehmen. Am Donnerstag haben die Anleger nun den US-Verbraucherpreisindex (CPI) für September im Visier.
Die jüngsten Daten zur Wirtschaft der Vereinigten Staaten zeigten gemischte Ergebnisse und keine klaren Anzeichen einer Abkühlung, was für eine vorsichtige Haltung der Federal Reserve (Fed) spricht. Dementsprechend könnten hohe Inflationszahlen die Dynamik des USD wieder ankurbeln, da die Märkte beginnen könnten, auf eine stärkere Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbank zu setzen. Sollte es zu einer Abschwächung kommen, könnten weitere Abwärtsbewegungen für die grüne Währung in Sicht sein.
Daily Digest Market Movers: Der US-Dollar könnte einen weiteren Abwärtstrend erleiden, wenn die Inflation im September nachlässt
- Da die Federal Reserve (Fed) eine weitere Erhöhung nicht ausschließt, werden die Zahlen zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) für September genau beobachtet, damit die Anleger weiterhin auf die nächsten Sitzungen wetten können.
- Es zeigte sich, dass der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im September auf 2.2 % gestiegen ist, mehr als die erwarteten 1.6 % und auf dem gleichen Niveau wie zuvor 2.2 %.
- Der Gesamt-VPI wird voraussichtlich auf 4.1 % gegenüber dem Vorjahr sinken, während sich die Kernkennzahl voraussichtlich auf 3.6 % gegenüber dem Vorjahr verlangsamen wird.
- Das US Bureau of Statistics wird berichten, dass auch die Arbeitslosenanträge ab der ersten Oktoberwoche überwacht werden, die voraussichtlich gestiegen sind und auf 210,000 ansteigen werden, verglichen mit dem vorherigen wöchentlichen Wert von 207,000.
Technische Analyse: Die Käufer des US-Dollar-Index haben Schwierigkeiten, an Dynamik zu gewinnen, das 20-Tage-SMA ist das Hauptziel
Der US-Dollar-Index DXY weist auf dem Tages-Chart eine neutrale bis bärische Tendenz auf. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt in der Nähe seines Mittelpunkts nach Süden, während die Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass die Bären kurzfristig die Oberhand behalten. Allerdings liegt der Index deutlich über den 100- und 200-Tage-SMA (Simple Moving Averages), was darauf hindeutet, dass die Bullen das breitere Spektrum beherrschen, weshalb der Ausblick neutral ist. Im Falle einer schwachen Inflation, die den US-Dollar weiter unter Druck setzen könnte, werden Unterstützungen bei 105.50, 105.30 und 105.00 gesehen. Andererseits ist der gleitende 20-Tage-Durchschnitt bei 105.90 der erste Widerstand, den die Käufer zurückerobern müssen, gefolgt von 106.00 und 106.30.
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall . Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen.
Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-trades-flat-after-hot-ppi-figures-eyes-on-fomc-minutes-202310111652