US-Dollar-Stärke und politische Rhetorik belasten die Märkte, Wochenrückblick

Woche im Rückblick

• Asiatische Aktien notierten diese Woche größtenteils niedriger, nachdem sie US-Aktien nach Süden gefolgt waren, da positive Internetgewinne, die diese Woche begannen, den Rückgang des Marktes nicht aufhalten konnten.
• Alibaba übertraf die Schätzungen beim Umsatz und Nettogewinn, NetEase meldete einen starken Rückgang beim Nettogewinn, Vipshop übertraf den Nettogewinn und Baidu erhöhte sein Rückkaufprogramm bis 5 um 2025 Milliarden US-Dollar.
• Die Aktien von JD.com wurden diese Woche besonders hart getroffen, da Bedenken hinsichtlich der Ausgaben des Unternehmens für den Wettbewerb mit dem E-Commerce-Konkurrenten Pinduoduo bestehen.
• Nach der Münchner Sicherheitskonferenz in der vergangenen Woche erklärte der neue Außenminister Qin Gang, dass China bei der Suche nach einem Friedensabkommen in der Ukraine helfen könnte.

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien beendeten eine Nebenwoche nur leicht niedriger. Japan erzielte eine Outperformance, nachdem Kazuo Ueda, nominierter Gouverneur der Bank of Japan, die aktuelle lockere geldpolitische Haltung des Landes bekräftigte. Der US-Dollar festigte sich weiter, da der Asien-Dollar-Index über Nacht um -0.42 % fiel und der chinesische Renminbi (CNY) um -0.51 % auf 6.96 CNY pro USD von 31 am 6.75. Januar fiel.

Politische Rhetorik half der Stimmung aufgrund der westlichen Skepsis gegenüber Chinas vorgeschlagener Rolle bei der Vermittlung eines Friedensprozesses in der Ukraine nicht. Unterdessen sagte Blinken, dass China über Militärhilfe für Russland nachdenke und die USA ihre Truppenpräsenz in Taiwan verstärken würden. Bei der G20-Finanzministerkonferenz werden sich die Mitarbeiter von Janet Yellen mit ihren chinesischen Kollegen treffen, ein kleiner Vorteil für die Beziehungen zwischen den USA und China.

Die politische Stimmung und der US-Dollar hielten die Anleger an der Seitenlinie, da die Internetaktien in Hongkong hinter ihren in den USA notierten Gegenstücken zurückblieben. Hongkongs am stärksten gehandelte Aktien nach Wert waren Tencent mit einem Minus von -1.85 %, Alibaba mit einem Minus von -5.36 %, Meituan mit einem Minus von -3.38 %, Techtronic mit einem Plus von +4.4 %, Baidu mit einem Minus von -6.01 % und Hong Kong Exchanges fiel um -2.5 %, JD.com fiel um -4.75 % und NetEase fiel um -11.22 %.

Analysten schienen, wie ich, etwas geschockt über die Aktienperformance von Alibaba und NetEase zu sein, nachdem sie die Erwartungen der Analysten an die Gewinne des vierten Quartals übertroffen hatten. Es gibt Bedenken, dass der Rabattplan von JD.com E-Commerce-Spiele vor dem Hintergrund belasten wird, dass Chinas Verbraucher wieder online gehen.

Der Hang Seng Index fiel um -1.68 % und schloss knapp über der Marke von 20,000 bei 20,010, da Investoren aus dem Festland große Käufer von Aktien aus Hongkong im Wert von satten 1 Milliarde US-Dollar waren, da Tencent über Southbound Stock Connect davon profitierte. Nach Handelsschluss kündigte der Hang Seng Index im Rahmen seiner Neugewichtung im März keine Neuzugänge an.

Festlandmärkte waren niedriger, wenn auch nicht annähernd so niedrig wie Hongkong. Ausländische Anleger waren über Nacht Nettoverkäufer von Festlandaktien, da ausländische Large- und Mega-Cap-Wachstums- und Verbraucheraktien aufgrund von wenigen bis gar keinen Neuigkeiten hinter dem Markt zurückblieben. Denken Sie daran, dass am kommenden Wochenende die Dual Session Policy Meetings beginnen, bei denen die Wirtschaftspolitik für 2023 formuliert wird. In dieser Woche verkauften ausländische Investoren Festlandaktien im Wert von -587 Millionen US-Dollar. Shanghai und Shenzhen handeln immer noch in einer Spanne mit einem Widerstandswert von 3,300 für Ersteres.

Die Einnahmen werden nächste Woche fortgesetzt, wobei Li Auto am Montag, Weibo und NIO am Mittwoch und Bilibili am Donnerstag berichten.

Die Indizes Hang Seng und Hang Seng Tech fielen um -1.68 % bzw. -3.34 %, bei einem Volumen, das gegenüber gestern um +13.3 % gestiegen ist, was 92 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 79 Aktien stiegen, während 419 Aktien fielen. Der Short-Umsatz der Hauptplatine stieg gegenüber gestern um +46.23 %, was 93 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, da 17 % des Umsatzes Short-Umsätze waren. Value-Faktoren übertrafen Wachstumsfaktoren, da Large Caps Small Caps „outperformten“. Alle Sektoren waren rückläufig, wobei zyklische Konsumgüter um -3.85 %, Materialien um -3.45 % und Kommunikationsdienstleistungen um -3.25 % zurückgingen. Die Teilsektoren mit der besten Performance waren Halbleiter und Verbraucherdienstleistungen. Unterdessen gehörten Einzelhandel, Medien und Autos zu den Schlimmsten. Die Volumina von Southbound Stock Connect waren gering, da Investoren vom Festland Festlandaktien im Wert von 1 Milliarde US-Dollar kauften, da Tencent ein starker Nettokauf, Meituan ein kleiner Nettokauf und Kuaishou ein kleiner Nettoverkauf war.

Shanghai, Shenzhen und der STAR Board fielen um -0.62 %, -0.65 % bzw. -0.18 %, bei einem Volumen, das gegenüber gestern um -10.53 % zurückging, was 80 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 1,662 Aktien stiegen, während 2,914 Aktien fielen. Wachstums- und Value-Faktoren waren gemischt, da Small Caps Large Caps „outperformten“. Alle Sektoren waren negativ, da Nicht-Basiskonsumgüter um -2.14 %, Basiskonsumgüter um -2.07 % und Immobilien um -1.9 % fielen. Die leistungsstärksten Teilsektoren waren Computerhardware, Luft- und Raumfahrt/Militär und Internet. Unterdessen gehörten Motorräder, Bildung und Edelmetalle zu den schlimmsten. Die Volumina von Northbound Stock Connect waren moderat, da ausländische Investoren Festlandaktien im Wert von -734 Millionen US-Dollar verkauften. Der CNY fiel gegenüber dem US-Dollar um -0.48 % auf 6.96 CNY pro USD, Staatsanleihen erholten sich, während Kupfer und Stahl in Shanghai fielen.

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Aufführung gestern Abend

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY pro USD 6.96 gegenüber 6.91 gestern
• CNY pro EUR 7.33 gegenüber 7.31 gestern
• Rendite für 1-Tages-Staatsanleihen 1.62% gegenüber 1.61% gestern
• Rendite für 10-jährige Staatsanleihen 2.91% gegenüber 2.92% gestern
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 3.09% gegenüber 3.10% gestern
• Kupferpreis -0.95% über Nacht
• Stahlpreis -1.01 % über Nacht