- Der DXY-Index erholt sich und nähert sich den November-Höchstständen.
- Die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung fielen etwas niedriger aus als erwartet.
- Die Haltung der Fed bleibt restriktiv, was den Druck auf die US-Renditen kontinuierlich erhöht.
Der US-Dollar-Index (DXY) stieg am Donnerstag auf 106.25 und scheint auf dem besten Weg zu sein, das Hoch vom 1. November bei 107.10 zu testen. Dieser Anstieg wird durch die restriktive Haltung der Federal Reserve (Fed) und eine damit verbundene Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen gestützt. Niedrige Arbeitslosenansprüche kamen auch dem US-Dollar zugute.
Die US-Wirtschaft bleibt widerstandsfähig und weist eine hartnäckige Inflation und eine starke Wirtschaft auf. Dies hat dazu geführt, dass die Fed restriktivere Botschaften annimmt, und die Märkte verzögern den Beginn des Lockerungszyklus.
Tägliche Zusammenfassung der Markttreiber: DXY gewinnt aufgrund starker Arbeitsmarktdaten an Boden, die Renditen von Staatsanleihen steigen
- Angesichts der anhaltenden Inflation und des robusten Wachstums in den USA bleibt die Fed ihrer restriktiven Haltung verpflichtet.
- Fed-Beamte äußerten sich am Donnerstag vorsichtig und baten um Geduld im Hinblick auf Zinssenkungen.
- Die Marktprognosen für die bevorstehende Fed-Sitzung zeigten einen wichtigen Wandel und die Chancen für eine Zinssenkung im Juni sind auf 20 % gesunken, während die Möglichkeit für eine Zinssenkung im Juli auf 50 % gesunken ist. Aktuelle Schätzungen deuten auf eine wahrscheinliche erste Kürzung im September und eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine zweite im Dezember hin.
- Die Renditen der US-Staatsanleihen zeigen einen Aufwärtstrend für 2-jährige, 5-jährige und 10-jährige Anleihen und liegen derzeit bei 4.98 %, 4.68 % bzw. 4.64 %.
- An der Datenfront lagen die wöchentlichen Arbeitslosenanträge bei 212, weniger als die erwarteten 215, was weitere Argumente für einen starken Arbeitsmarkt darstellt.
Technische DXY-Analyse: DXY-Bullen greifen ein und erholen sich
Die Indikatoren auf dem Tages-Chart spiegeln eine positive Tendenz für DXY wider. Der Relative Strength Index (RSI) weist eine positive Steigung auf und liegt bequem im positiven Bereich. Dies impliziert eine zugrunde liegende Aufwärtsdynamik. Ergänzt wird diese bullische Tendenz durch die Moving Average Convergence Divergence (MACD), die steigende grüne Balken zeigt und zur allgemeinen Kaufstimmung beiträgt.
Was die Simple Moving Averages (SMAs) betrifft, so bleibt das DXY-Paar über den 20-, 100- und 200-Tage-SMAs, was auf eine starke Kaufdynamik schließen lässt. Zu diesem bullischen Szenario kommt noch die anhaltende Widerstandsfähigkeit der Bullen hinzu, was die positive Stimmung weiter stärkt.
Häufig gestellte Fragen der Zentralbanken
Die zentrale Aufgabe der Zentralbanken besteht darin, für Preisstabilität in einem Land oder einer Region zu sorgen. Volkswirtschaften sind ständig mit Inflation oder Deflation konfrontiert, wenn die Preise für bestimmte Waren und Dienstleistungen schwanken. Ständig steigende Preise für die gleichen Güter bedeuten Inflation, ständig sinkende Preise für die gleichen Güter bedeuten Deflation. Es ist die Aufgabe der Zentralbank, die Nachfrage durch Anpassung ihres Leitzinses unter Kontrolle zu halten. Für die größten Zentralbanken wie die US-Notenbank (Fed), die Europäische Zentralbank (EZB) oder die Bank of England (BoE) besteht das Mandat darin, die Inflation nahe bei 2 % zu halten.
Einer Zentralbank steht ein wichtiges Instrument zur Verfügung, um die Inflation zu erhöhen oder zu senken, und zwar durch die Anpassung ihres Leitzinssatzes, der allgemein als Zinssatz bezeichnet wird. Zu vorab mitgeteilten Zeitpunkten wird die Zentralbank eine Erklärung mit ihrem Leitzins herausgeben und zusätzliche Gründe dafür liefern, warum sie ihn entweder beibehält oder ändert (senkt oder erhöht). Lokale Banken werden ihre Spar- und Kreditzinsen entsprechend anpassen, was wiederum dazu führt, dass es für die Menschen entweder schwieriger oder einfacher wird, mit ihren Ersparnissen Geld zu verdienen, oder für Unternehmen, Kredite aufzunehmen und in ihr Unternehmen zu investieren. Wenn die Zentralbank die Zinssätze erheblich erhöht, spricht man von einer Straffung der Geldpolitik. Wenn der Leitzins gesenkt wird, spricht man von einer Lockerung der Geldpolitik.
Eine Zentralbank ist oft politisch unabhängig. Mitglieder des Policy Boards der Zentralbank durchlaufen eine Reihe von Gremien und Anhörungen, bevor sie für einen Sitz im Policy Board ernannt werden. Jedes Mitglied in diesem Gremium hat oft eine bestimmte Überzeugung darüber, wie die Zentralbank die Inflation und die daraus resultierende Geldpolitik kontrollieren sollte. Mitglieder, die eine sehr lockere Geldpolitik mit niedrigen Zinsen und günstigen Krediten wollen, um die Wirtschaft deutlich anzukurbeln, und gleichzeitig mit einer Inflation von etwas über 2 % zufrieden sind, werden „Tauben“ genannt. Mitglieder, die lieber höhere Zinssätze sehen, um Ersparnisse zu belohnen, und die Inflation jederzeit unter Kontrolle halten wollen, werden als „Falken“ bezeichnet und werden nicht ruhen, bis die Inflation bei oder knapp unter 2 % liegt.
Normalerweise gibt es einen Vorsitzenden oder Präsidenten, der jede Sitzung leitet, einen Konsens zwischen den Falken oder Tauben herstellen muss und das letzte Wort hat, wenn es zu einer Stimmenteilung kommen würde, um ein 50:50-Unentschieden darüber zu vermeiden, ob die aktuelle Situation stimmt Die Politik sollte angepasst werden. Der Vorsitzende wird Reden halten, die häufig live verfolgt werden können und in denen der aktuelle geldpolitische Kurs und Ausblick kommuniziert wird. Eine Zentralbank wird versuchen, ihre Geldpolitik voranzutreiben, ohne heftige Schwankungen der Zinssätze, Aktien oder ihrer Währung auszulösen. Alle Mitglieder der Zentralbank werden ihre Haltung gegenüber den Märkten im Vorfeld einer politischen Sitzung äußern. Wenige Tage vor der Grundsatzbesprechung bis zur Bekanntgabe der neuen Regelung ist es den Mitgliedern untersagt, öffentlich zu sprechen. Dies wird als Blackout-Zeit bezeichnet.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-strengthens-following-encouraging-labor-market-data-higher-us-treasury-yields-202404181757