(Bloomberg) – Laut einer Umfrage von Analysten, Händlern und Maklern müsste Unilever Plc sein Angebot für die Verbrauchergesundheitssparte von GlaxoSmithKline Plc um etwa 7.3 Milliarden Pfund (10 Milliarden US-Dollar) erhöhen, um die Unterstützung des GSK-Vorstands zu gewinnen Bloomberg-Nachrichten.
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Ein Anstieg auf 57.3 Milliarden Pfund ist erforderlich, basierend auf der durchschnittlichen Schätzung von 11 Analysten, Händlern und Brokern in der informellen Umfrage von Bloomberg, wobei die Prognosen zwischen 54 und 65 Milliarden Pfund liegen. Glaxo, das im Dezember angekündigt hatte, das Unternehmen auszugliedern, lehnte drei Angebote von Unilever ab, das letzte lag bei rund 50 Milliarden Pfund.
Während Unilever sein Angebot auf rund 55 Milliarden Pfund erhöhen könnte, „bezweifeln wir sehr, dass dies ausreichen wird, um den GSK-Vorstand oder die GSK-Investoren zu überzeugen“, schrieben Analysten von Citigroup Inc. am Montag in einem Bericht. Die Aktienkomponente des Angebots sowie die Steuerbelastung, die Glaxo auf den Barerlös drohen würde, seien einer der Gründe, warum das Unternehmen sich möglicherweise nicht für den Deal entscheidet, schrieben sie.
Der Event-Driven-Desk von Morgan Stanley sieht einen Unternehmenswert für die Verbrauchergesundheitssparte Glaxo von 59 bis 72 Milliarden Pfund, was einem Wachstum von 4 bis 6 % entspricht. Vor diesem Hintergrund ist klar, warum Glaxo und der Minderheitspartner Pfizer Inc. Angebote bis zu 50 Milliarden Pfund abgelehnt haben.
Spekulationen darüber, dass sie einem Preis in der Größenordnung von 60 Milliarden Pfund gegenüber aufgeschlossener wären, wären sinnvoll, sagte das Event-Driven Desk von Morgan Stanley.
Ein verbessertes Angebot für das Verbrauchergeschäft – anstelle eines Börsengangs zur Jahresmitte – würde Glaxo besser dienen und ihm die nötige Schlagkraft für den Ausbau seiner Arzneimittelpipeline geben, sagte John Murphy, Analyst bei Bloomberg Intelligence.
Nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen hat Unilever Gespräche mit Banken über eine zusätzliche Finanzierung für ein mögliches günstigeres Angebot für die Glaxo-Einheit geführt. Analysten, die Unilever verfolgen, lehnten die geplante Übernahme ab und sagten, sie mache keinen Sinn und sei zu teuer.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/unilever-needs-10-billion-bump-112808791.html