Verständnis der Kapitalstruktur von Coca-Cola (KO)

Die Coca Cola Firma (KO) ist das älteste und bekannteste Getränkeunternehmen der Welt. Coca-Cola wurde 1886 gegründet und hat sich durch multinationale Markenbekanntheit und geschickte Kontrolle seiner Finanzen, einschließlich seiner Kapitalstruktur, an der Spitze seiner Branche gehalten.

Einfach ausgedrückt, Kapitalstruktur ist eine Messung, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie viel Fremd- und/oder Eigenkapital ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit einsetzt. Schauen wir uns Elemente der Kapitalstruktur von Coca-Cola an, einschließlich der Eigenkapitalausstattung, der Fremdkapitalausstattung, der Hebelwirkung und des Unternehmenswerts.

Eigenkapitalkapitalisierung

Eigenkapital (oder Eigenkapital bei Unternehmen in Privatbesitz) stellt den Geldbetrag dar, der an die Aktionäre eines Unternehmens zurückgegeben würde, wenn alle Vermögenswerte liquidiert würden. Repräsentiert das Eigentum der Aktionäre an einem Unternehmen, der Betrag von Gerechtigkeit in ein Unternehmen investiert, ergibt sich aus der Summe der Gewinnrücklagen und der Stammaktien abzüglich der Anzahl der eigenen Aktien.

Wie im 10-Q des dritten Quartals berichtet, beläuft sich das gesamte Eigenkapital von Coca-Cola auf 22.81 Milliarden US-Dollar. Dies beinhaltet die Summe von 1.76 Milliarden US-Dollar an Stammaktien zum Nennwert, 18.69 Milliarden US-Dollar an Kapitalrücklagen und 70.89 Milliarden US-Dollar an reinvestierten (einbehaltenen) Gewinnen, abzüglich 15.87 Milliarden US-Dollar an kumuliertem sonstigem Gesamtergebnis und eigenen Aktien im Wert von 52.67 Milliarden US-Dollar. Am 23. Dezember 2022 hatte Coca-Cola 4,325 Milliarden ausstehende Aktien, was einer Marktkapitalisierung von etwa 275.5 Milliarden US-Dollar entspricht.

Fremdkapitalisierung

Schulden, der andere Teil der Kapitalstruktur, bestimmen den kumulativen Kapitalbetrag, der den Gläubigern geschuldet wird. Schulden werden zunächst in zwei Kategorien unterteilt: kurzfristige Verbindlichkeiten, fällig innerhalb eines Jahres, und der Rest der Verbindlichkeiten, die in mehr als einem Jahr fällig werden.

Coca-Colas 10-Q vom Oktober 2022 zeigt, dass das Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 26.44 Milliarden US-Dollar hat, bestehend aus 116.10 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und aufgelaufenen Ausgaben, 3.39 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten aus Krediten und Wechseln, 729 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Fälligkeiten langfristiger Schulden, und 1.2 Milliarden US-Dollar an aufgelaufenen Einkommenssteuern. Langfristige Schulden, latente Einkommenssteuern und andere langfristige Verbindlichkeiten belaufen sich zusammen auf 46.69 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtverbindlichkeiten von Coca-Cola belaufen sich auf 68.04 Milliarden US-Dollar.

Hebelwirkung

Trotz dieser Schulden ist die Fähigkeit von Coca-Cola, seine laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen, tatsächlich gestiegen. Coca-Colas aktuelles Verhältnis (ein Vergleich des Umlaufvermögens eines Unternehmens mit seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten) beträgt 1.12, was allgemein als branchenüblich angesehen wird. Das bedeutet, dass Coca-Cola über 1.12 $ an liquiden Mitteln verfügt, um jeden Dollar an laufenden Schulden zu decken.

Seine schnelles Verhältnis, der den Dollarbetrag der verfügbaren liquiden Mittel gegen den Dollarbetrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens misst, liegt bei 97.

Cola Verschuldungsgrad gesunken ist, ein weiteres Zeichen finanzieller Gesundheit. Dieses Leverage-Messgerät wird verwendet, um das Eigentum an einem Unternehmen im Vergleich zum Geldbetrag zu berechnen, der den Gläubigern zusteht, und es wird bestimmt, indem der Quotient der Gesamtverbindlichkeiten dividiert durch das Eigenkapital ermittelt wird. Im dritten Quartal 3 hatte Coca-Cola ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 2022 gegenüber 2.78 im Jahr 2.795.

Unternehmenswert

Unternehmenswert (EV) ist eine Messung, die häufig von Investmentbankern verwendet wird, um den Preis eines Unternehmens zu bestimmen, wenn es auf den Markt gebracht werden soll. Der EV wird berechnet, indem die Summe aus der Marktkapitalisierung eines Unternehmens und seiner ermittelt wird Nettoverschuldung. Die Nettoverschuldung wird ermittelt, indem der kumulierte Wert der Verbindlichkeiten und Schulden eines Unternehmens von seinen gesamten Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten abgezogen wird.

Der aktuelle EV von Coca-Cola liegt bei 333.77 Milliarden US-Dollar. Der erhöhte EV von Coca-Cola sollte die Anleger jedoch nicht beunruhigen. Es ist ein schrittweiser Anstieg, insbesondere im Vergleich zu anderen großen Unternehmen wie Amazon.com Inc. (AMZN) und Apple Inc. (AAPL), deren Elektrofahrzeuge in den letzten zehn Jahren zeitweise um bis zu 150 % gestiegen sind.

Fazit

Coca-Cola ist seit über 100 Jahren tätig und hat seinen Anteil an wirtschaftlichen Turbulenzen miterlebt. Das Unternehmen setzt Schulden weiterhin mit Bedacht ein, verfügt über eine große Menge an liquiden Mitteln und leistet auch in schwierigen Zeiten gute Arbeit. Es hat den Anlegern auch seit vielen Jahren Dividenden zur Verfügung gestellt, was seine Fähigkeit zeigt, seine Finanzen gut zu verwalten.