Die britischen Kreditzinsen nähern sich dem Niveau der „Mini-Budget“-Krise des letzten Jahres

LONDON – Die Kreditkosten im Vereinigten Königreich nähern sich einem Niveau an, das seit den Wirren der Anleihemarktkrise, die durch den katastrophalen Minihaushalt der ehemaligen Premierministerin Liz Truss ausgelöst wurde, nicht mehr erreicht wurde.

Neue Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Inflationsrate der Verbraucherpreise im Vereinigten Königreich im April weniger stark gesunken ist als erwartet. Der jährliche Verbraucherpreisindex fiel von 10.1 % im März auf 8.7 % im April und lag damit deutlich über den Konsensschätzungen und der Prognose der Bank of England von 8.4 %.

Da sich die Inflation weiterhin als hartnäckiger erwies, als die Regierung und die Zentralbank gehofft hatten und nun fast doppelt so hoch ist wie die vergleichbare Rate in den USA und erheblich höher als in Europa, haben die Händler ihre Wetten verstärkt, dass die Zinssätze weiter angehoben werden müssen, um den Preisanstieg einzudämmen .

Vor allem die Kerninflation – die volatile Energie-, Lebensmittel-, Alkohol- und Tabakpreise ausschließt – lag in den zwölf Monaten bis April bei 6.8 %, gegenüber 12 % im März, was die Besorgnis der Bank of England über eine Verfestigung der Inflation verstärkte.

Strategen von BNP Paribas sagten am Mittwoch in einer Mitteilung, dass die „breite Stärke“ der britischen Inflationsdaten eine Erhöhung der Zinssätze um 25 Basispunkte auf der Juni-Sitzung der Bank zu einem „beschlossenen Deal“ mache, und hoben ihre Endzinsprognose von 4.75 an % bis 5 %.

Sie fügten hinzu, dass „die anhaltende Stärke der Inflation und mögliche Bedenken hinsichtlich Zweitrundeneffekten wahrscheinlich anhalten werden, was im August zu einer weiteren Erhöhung um 25 Basispunkte führen wird.“

Die Bank of England erhöhte Anfang des Monats zum zwölften Mal in Folge die Zinsen und erhöhte den Leitzins auf 12 %, während der geldpolitische Ausschuss sein Engagement für die Eindämmung der hartnäckig hohen Inflation bekräftigte. Der Referenzzinssatz hilft bei der Preisgestaltung einer ganzen Reihe von Hypotheken und Krediten im ganzen Land und wirkt sich auf die Kreditkosten für die Bürger aus.

Diese Meinung wurde von Cathal Kennedy, leitender britischer Ökonom bei RBC Capital Markets, bestätigt, der sagte, dem geldpolitischen Ausschuss der Bank könne man vorwerfen, dass er die „Effekte der zweiten Inflationsrunde, die derzeit den inländischen Inflationsdruck anheizen“, unterschätzt habe und weiterhin unterschätzt habe.

„[Mittwochs] CPI-Daten beseitigen wahrscheinlich jegliche Debatte über eine weitere Erhöhung des Bankzinssatzes beim MPC im Juni (derzeit unser Basisszenario), aber der Markt ist darüber hinausgegangen und preist jetzt sogar mehr als zwei volle Zinserhöhungen um 25 Basispunkte ein das“, bemerkte Kennedy.

Als Folge dieser restriktiven Marktwetten stiegen die Renditen britischer Staatsanleihen am frühen Donnerstag weiter an. Die Ausbeute an Britische 2-Jahres-Versicherung kletterte auf 4.42 % und die 10-Jahres- Die Rendite stieg auf fast 4.28 %, ein Niveau, das nicht mehr erreicht wurde, seit Truss und das Paket nicht finanzierter Steuersenkungen des ehemaligen Finanzministers Kwasi Kwarteng im September und Oktober letzten Jahres Chaos auf den Finanzmärkten auslösten.