UBS warnt davor, dass die USA nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 60 % in eine Rezession abgleiten

Die US-Notenbank (Fed) hat hart geredet und eine aggressive Haltung gegenüber der Inflation eingenommen, mit dem Ziel, eine Rezession. Während der Covid-Lockdowns brachten Stimulusbewegungen Liquidität in die Märkte, aber jetzt, da die Liquidität entfernt wird, werden die Märkte gestrafft. 

In der Zwischenzeit hat die Bank UBS (SWX: UBSG) laut der neuesten aggregierten Messung der Bank Analysten sehen eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Rezession, die die Wahrscheinlichkeit jetzt auf 60 % erhöht. Im Vergleich dazu hatten der Ökonom Pierre Lafourcade und sein Team bei der UBS im Juni eine Rezessionswahrscheinlichkeit von 40 % gesehen. 

Darüber hinaus werden diese Messungen monatlich durchgeführt, wobei die US-Treasury-Renditekurve, harte Makro- und Kreditdaten aggregiert werden. Die Ökonomen führten auch aus, dass sich die Wirtschaft in einer „schrumpfenden“ Phase befinde, aber sie bleiben optimistisch, dass es noch nicht zu einer vollständigen Rezession kommen wird. 

„Die Wahrscheinlichkeit, sich in einer Kontraktionsphase zu befinden, ist historisch gesehen sehr hoch – 94 % im Juli gegenüber 35 % im April – aber im aktuellen Fall lautet die modale Prognose des US-Teams, dass sich die Kontraktion nicht in eine ausgewachsene Rezession verwandelt. Die Beiträge der Komponenten zum Faktor in den letzten Monaten waren im Juli gemischt, Arbeits- und Wohnungsdaten zogen den Faktor nach unten, aber die Industrieproduktion und die Ausgaben der Haushalte hielten ihn tatsächlich aufrecht.“

Verteidigung spielen

Bank of America (NYSE: BAC) Wertpapierkunden waren in den letzten Sitzungen Verkäufer von Aktien, nach den Daten bereitgestellt von BofA. 

Aus den zyklischen Sektoren waren viele Abflüsse zu verzeichnen, da die Anleger eine harte Landung aufgrund des Kampfes der Fed gegen die Inflation befürchten, während defensive Sektoren viele Zuflüsse verzeichneten, die den Daten zufolge erst im Januar 2022 erfolgten.

Darüber hinaus könnte ein weiterer Überhang über den Märkten der Wohnungssektor sein, wo Verkäufe zu verzeichnen sind stark verlangsamt. Steigende Hypothekenzinsen erschweren die Situation für Hauskäufer, während die Inflation weiterhin auf historisch hohen Niveaus schwebt und potenzielle neue Käufer von Eigenheimen mit weiteren Sorgen konfrontiert werden. 

Alles in allem nehmen die Sorgen über eine Rezession und eine globale Verlangsamung wöchentlich zu, da immer wieder neue Daten auftauchen und eine Verlangsamung in zahlreichen Sektoren zeigen, während Hedgefonds hineinstapeln Short-Positionen. 

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