US-Aktien enden am Dienstag niedriger, da sich Biden und Powell auf Inflation treffen; Dow, S&P erzielen im Mai Gewinne

Wie entwickelten sich die Aktien?

• Der industrielle Durchschnitt von Dow Jones
  DJIA,
  -0.67%
  fiel um 222.84 Punkte oder 0.7 % und schloss bei 32,990.12 und beendete damit eine Siegesserie von sechs aufeinanderfolgenden Tagen.

• Der S & P 500
  SPX,
  -0.63%
  rutschte um 26.09 Punkte oder 0.6 % ab und schloss bei 4,132.15 ab und beendete damit eine dreitägige Siegesserie.

• Der Nasdaq Composite
  COMP,
  -0.41%
  verlor 49.74 Punkte oder 0.4 % und endete bei 12,081.39, womit auch die Siegesserie von drei aufeinanderfolgenden Tagen beendet wurde.

Die Aktien erholten sich letzte Woche stark, wobei der Dow Jones Industrial Average um 6.2 % zulegte und eine Serie von acht wöchentlichen Verlusten in Folge hinnehmen musste – den längsten seit 1932. Der S&P 500, der Anfang dieses Monats nur knapp an der willkürlichen 20-Prozent-Rückgangsschwelle lag markiert einen Bärenmarkt, stieg letzte Woche um 6.6 % und verzeichnete damit den größten Wochengewinn seit März 2020, während der Nasdaq Composite, der Anfang des Jahres in einen Bärenmarkt geriet, um 6.8 % stieg.

Im Mai erzielten der Dow und der S&P 500 jeweils einen Zuwachs von weniger als 0.1 %, während der Nasdaq um 2.1 % fiel.

Was hat die Märkte angetrieben?

Am letzten Tag des Monats schien die Erholung von den jüngsten Tiefstständen ins Stocken zu geraten.

„Ich glaube nicht, dass wir den Tiefpunkt erreicht haben“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, am Dienstag in einem Telefoninterview. Die Anleger hätten „noch nicht das Handtuch geworfen“, sagte er und meinte damit, dass sie vor dem diesjährigen Abschwung noch nicht kapituliert hätten.

Analysten sagten, der Aufschwung der letzten Woche sei technisch überfällig, da der Ausverkauf, der den S&P 500 am 19. Mai an den Rand eines Bärenmarktes brachte, den Markt in mehrfacher Hinsicht nach unten gedrückt habe.

Die Abwärtsbewegung führte zu heftigen Sektorausverkäufen, die von -2.6 % bei Basiskonsumgütern bis zu 34.3 % bei Nicht-Basiskonsumgütern reichten, während der Prozentsatz der Unterbranchen, die unter ihren gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitten notierten, mehr als zwei Standardabweichungen unter ihren 27 lag -Jahr bedeutet, bemerkte Sam Stovall, Chef-Investmentstratege bei CFRA, in einer Notiz. Die 500-Monats-Gewinnschätzungen des S&P 12 sanken auf das 16.8-fache des Preises – 1.1 % weniger als der Durchschnitt der letzten 20 Jahre und der niedrigste Wert seit April 2020.

„Diese Extreme deuteten ziemlich deutlich darauf hin, dass der Markt, wie die Veröffentlichung eines überdehnten Gummibandes, zumindest auf einen kurzfristigen Rückschlag vorbereitet war“, sagte Stovall. „Und das tat es... Die einzige offene Frage ist, ob diese Rallye anhalten oder verschwinden wird. Wir bleiben hinsichtlich der Nachhaltigkeit dieser Rallye skeptisch.“

Eine restriktive Rede, die Christopher Waller, ein Fed-Gouverneur, am Montag hielt, schien die Stimmung im frühen Handel nicht zu verbessern. sagte Waller Er unterstützt Zinserhöhungen um einen halben Prozentpunkt, bis es Anzeichen dafür gibt, dass sich die Inflation auf ihr Ziel von 2 % abkühlt. Die Kernlektüre des Der bevorzugte Inflationsindikator der Fed lag im April bei 4.9 %.

Die Rendite der 10-jährigen Staatskasse
TMUBMUSD10Y,
2.861%
Laut Dow Jones Market Data stieg die Note am Dienstag um 9.4 Basispunkte auf 2.842 %.

Waller sagte, dass die Arbeitsmarkt- und VPI-Berichte vom Mai wichtige Daten sein werden, „um Informationen über die anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes und über die Dynamik der Preissteigerungen zu erhalten“. Der Stellenbericht für Mai ist am Freitag fällig und der CPI-Bericht soll am darauffolgenden Freitag veröffentlicht werden.

Präsident Joe Biden traf sich am Dienstagnachmittag mit dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell diskutieren Wirtschaft und Inflation. In einem Leitartikel im Wall Street JournalBiden sagte, er werde nicht versuchen, die Entscheidungen der Fed zu beeinflussen.

Die am Dienstag veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten sind der Index des Verbrauchervertrauens des Conference Board sank im Mai leicht auf 106.4 von 108.6 im April, was Sorgen über eine hohe Inflation und eine Verlangsamung der Wirtschaft widerspiegelt. Vom Wall Street Journal befragte Ökonomen hatten einen Indexwert von 103.9 prognostiziert.

 „Der Verbraucher gerät nicht in Panik“, sagte Sosnick von Interactive Brokers. Er fand die Umfrage „relativ ermutigend“ und sagte, die Ergebnisse hätten die Erwartungen übertroffen, während die Ergebnisse für April nach oben korrigiert worden seien.

„Die Ausgabenpläne kühlen ab, gehen aber nicht zurück, da sich die finanziellen Bedingungen verschärfen. Das ist genau das, was die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve sehen wollen“, sagte Jeffrey Roach, Chefökonom von LPL Financial, nach der Messung des Verbrauchervertrauens.

„Die Kaufpläne für große Kaufgüter wie Autos und Häuser bleiben stabil und zeigen einen recht stabilen Verbrauchersektor. „Die Wirtschaft wird in naher Zukunft höchstwahrscheinlich eine Rezession vermeiden, wenn die Fed erfolgreich eine ‚sanfte‘ Landung schafft“, sagte Roach.

US-Immobilienpreise stieg im März erneut an selbst als die höheren Hypothekenzinsen zu greifen begannen und die Preise auf Allzeithochs blieben. Der S&P CoreLogic Case-Shiller 20-Städte-Preisindex stieg im Jahresvergleich um einen Rekordwert von 21.2 %, während der Preistracker der Bundesregierung im gleichen Zeitraum um 19 % zulegte.

Unterdessen fiel das Rohöl der Sorte West Texas Intermediate zur Lieferung im Juli um 0.4 % fertig um 114.67 US-Dollar pro Barrel am Dienstag, nachdem die Europäische Union eine abgeschwächte Vereinbarung getroffen hatte, die dies tun wird Importe von russischem Öl teilweise verbieten. Im Mai stieg der US-Öl-Benchmark um 9.5 %.

Der Aktienmarkt mag höhere Ölpreise nicht, da dies die Besorgnis über eine hohe Inflation schüre, da die Sorge der Verbraucher, mehr für Benzin zu zahlen, zu einem Rückgang der Ausgaben in anderen Wirtschaftsbereichen führen könnte, sagte Sosnick.

Bei den Unternehmensgewinnen Salesforce CRM, PS HPQ und Victoria's Secret VSCO werden voraussichtlich nach der Schlussglocke am Dienstag ihre Ergebnisse bekannt geben.

Welche Unternehmen standen im Fokus?

• Aktien von Yamana Gold Inc.
  AUY,
  + 3.68%
  legte um 3.7 % zu, nachdem Gold Fields Ltd. ZA: GFI angekündigt ein 6.7-Milliarden-Dollar-Deal für den kanadischen Bergmann.

Wie haben sich andere Vermögenswerte entwickelt?

• Der ICE US Dollar Index
  DXY,
  + 0.25%,
  ein Maß für die Währung gegenüber einem Korb aus sechs Hauptkonkurrenten, stieg am Dienstag um 0.1 %.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.45%
  wurde etwa 1.2 % höher bei 31,634 $ gehandelt.

• Gold zur Lieferung im August fiel am Dienstag um 0.5 % schließen bei 1,848.40 $ pro Unze.

• Bei europäischen Aktien ist der Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.72%
  schloss am Dienstag 0.7 % niedriger und fiel im Mai um 1.6 %. Londons FTSE 100
  UKX,
  + 0.10%
  schloss am Dienstag mit einem Plus von 0.1 % ab, womit sich die Zuwächse im Mai auf 0.8 % beliefen.

• In Asien der Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -0.52%
  schloss am Dienstag 1.2 % höher, was einem Monatsgewinn von 4.6 % entspricht. Der Hang-Seng-Index
  HSI,
  -0.89%
  stieg am Dienstag in Hongkong um 1.4 % und stieg im Mai um 1.5 %. Japans Nikkei 225
  NIK,
  + 0.51%
  sank am Dienstag leicht um 0.3 % und stieg im Mai um 1.6 %.

—Steve Goldstein hat zu diesem Bericht beigetragen.