US-Aktien scheinen von der Inflation nicht gestört zu werden

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• US Einzelhandelsumsätze stiegen im Januar um 3 %, gegenüber erwarteten 1.9 %. Die Zahl schlug einen Rückgang von 1.1 % im Dezember leicht. Unabhängig davon blieb die Industrieproduktion im Januar stagnieren. Analysten schätzten einen Gewinn von 0.4 %.

• US-Aktien Mittwoch höher getickt, nach einem kurzen Rückgang, der dem Einzelhandelsumsatzbericht folgte, wieder an Boden gewinnen. Asien-Pazifik-Märkte am Donnerstag höher gehandelt, wobei der Hang-Seng-Index in Hongkong um 2.31 % stieg. Der japanische Nikkei 225 stieg um 0.71 %, obwohl das Handelsdefizit des Landes auf einen Rekordwert von 3.5 Billionen Yen (26 Milliarden US-Dollar) gestiegen ist. Bitcoin sprang auf 24,633.31 $, den höchsten Stand seit August 2022.

• "BYD ist Tesla in China so weit voraus … es ist fast lächerlich“, sagte Charlie Munger, stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway. Er nannte den chinesischen Elektrofahrzeughersteller seine Lieblingsaktie aller Zeiten. Berkshire scheint TSMC jedoch nicht mehr so ​​sehr zu mögen, Dumping fast 86% dieser Aktien zwischen dem dritten und vierten Quartal 2022.

• PRO Investoren kämpfen „nicht nur, sondern auch Verspottung der Fed“, sagte Marko Kolanovic von JPMorgan, der den Tiefststand im März 2020 korrekt bezeichnete. Er warnte davor, dass es bald zu einem Ausverkauf der Aktien kommen könnte.

Es ist, als würden sich die Anleger nicht mehr um Inflation und höhere Zinsen sorgen. Die Stärke der US-Wirtschaft – die weitere Zinserhöhungen implizieren würde – hat zu Kursgewinnen an den Märkten geführt.

Gestern habe ich erwähnt, wie anhaltende Verbraucherausgaben die Wirtschaft stützen könnten. Tatsächlich ist der jährliche Anstieg der Einzelhandelsumsätze im Januar – 6.4 % – genau so hoch wie der jährliche Anstieg des Verbraucherpreisindex. Es scheint, dass die Aussicht auf ein anhaltendes Wirtschaftswachstum auch den Aktien Optimismus verleiht. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.11 %, der S&P 500 um 0.28 % und der Nasdaq Composite um 0.92 %.

Die jüngsten wirtschaftlichen Aktivitäten und Marktbewegungen zwingen Ökonomen und Anleger, die Wirkung von Zinssätzen zu überdenken. Die höheren Kreditkosten verlangsamen normalerweise das Wirtschaftswachstum, indem sie die Ausgaben einschränken und die Arbeitslosigkeit erhöhen, was wiederum die Aktien drückt. Doch „die monatlichen Berichte über die Industrieproduktion, die Einzelhandelsumsätze und die Arbeitsplätze waren im Allgemeinen besser als erwartet und deuten auf eine Erholung der Wirtschaftstätigkeit Anfang 2023 nach einer schwachen Phase Ende 2022 hin“, wie Bill Adams, Chefökonom der Comerica Bank, feststellte Es.

Diese auf den Kopf gestellte Beziehung zwischen höheren Zinssätzen und einer Belebung der Wirtschaftstätigkeit veranlasst einige Anleger, wie den Gründer des Satori Fund, Dan Niles, zu der Vorhersage, dass die Federal Reserve die Zinsen um mehr als 6 % erhöhen könnte. Und wenn der Preis für alles auch dann weiter steigt? Es ist schwer vorstellbar, was die Fed als nächstes tun würde.

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