Die US-Aktien-Futures rutschen von den 3-Monats-Hochs ab, da die Händler auf die Protokolle der Fed und die Einzelhandelsumsatzdaten warten

Was treibt die Märkte an?

Der Appetit auf zusätzliche riskante Wetten ließ nach, als sich die Anleger Zeit nahmen, um den starken Sommeranstieg einzuschätzen, der den Aktienmarkt auf Dreimonatshochs getrieben hatte, und auf das neueste geldpolitische Update im Protokoll der letzten Fed-Sitzung warteten.

Die Hoffnung, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte und dass die Federal Reserve somit in der Lage sein könnte, eine harte wirtschaftliche Landung zu vermeiden, hat den S&P 500 um 17.4 % von seinem Tief von Mitte Juni nach oben getrieben und die Benchmark ihren gleitenden 200-Tage-Durchschnitt für den herausfordern lassen erstmals seit April.

„Der Index wurde dieses Jahr zweimal über seinem 200-DMA gehandelt, einmal Anfang Februar, dann Ende März, aber er konnte die Gewinne nicht halten und wurde schnell abverkauft“, bemerkte Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bei der Swissquote Bank.

„Wir werden sehen, ob das dritte Mal ein Zauber ist; Die Gewinne und das FOMC-Protokoll werden für die kurzfristige Richtung entscheidend sein“, fügte sie hinzu.

Die US-Notenbank wird den Text ihrer Sitzung zur Zinsfestsetzung Ende Juli um 2 Uhr Ostküstenzeit veröffentlichen, und Händler werden gespannt sein, ob die Diskussion den aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Tempos von Zinserhöhungen entspricht.

Davor erhielten Anleger weitere Hinweise auf die Gesundheit der US-Verbraucher. Nach besser als erwarteten Ergebnissen am Dienstag von Walmart
WMT,
+ 5.11%
und Home Depot
HD
+ 4.06%,
der Einzelhandelskonkurrent Target war an der Reihe
TGT,
+ 4.57%
und Lowes
NIEDRIG,
+ 2.92%
Gewinn zu liefern. Die Zahlen von Target enttäuschten, nachdem höhere Preisnachlässe zu niedrigeren Margen führten, aber Lowes Zahlen wurden gut aufgenommen.

Darüber hinaus sollen die Einzelhandelsumsatzdaten für Juli um 8.30 Uhr EST veröffentlicht werden. Laut Ökonomen, die von Dow Jones Newswires und The Wall Street Journal befragt wurden, wird erwartet, dass die Einzelhandelsumsätze nur um 0.1 % steigen werden, verglichen mit einem Wachstum von 1 % im Juni.

Potenziell zur Vorsicht des Marktes am Mittwoch beitragend sind Bedenken, dass die Rally kurzfristig überdehnt erscheinen könnte.

Der 500-Tage-Relative-Stärke-Index des S&P 14-Futures, ein genau beobachteter Impulsmesser, lag laut CMC Markets am frühen Morgen bei 78. Technische Analysten betrachten eine Zahl über 70 als „überkauft“.

„Da [der] Markt überkauft aussieht und sich seit den Tiefstständen im Juni um mehr als 15 % erholt hat, scheint die jüngste Bewegung unserer Ansicht nach überholt auszusehen. Die Wachstumsaussichten werden weiterhin schwierig zu steuern sein“, sagte Greg Boutle, US Head of Equity and Derivatives Strategy bei BNP Paribas.

Auch die Bewertungen des S&P 500 (SPX) seien nicht mehr überzeugend, stellte Boutle fest. „Das Preis-Gewinn-Multiple von SPX 2023 liegt mit 18x ​​genau am oberen Ende der 30-Jahres-Spanne für 1-Jahres-Forward-Gewinne (z. B. Blasenperioden, Ende der 90er und die Erholung nach der Sperrung). Mitten in einem Herabstufungszyklus könnte dies dazu führen, dass das jüngste Tempo der Erholung anhält.“

Wie geht es anderen Vermögenswerten?

• Öl-Futures waren mit US-WTI-Rohöl etwas fester
  CL.1,
  -0.08%
  Steigerung um 0.1 % auf 86.60 USD pro Barrel, trotz der Hoffnung, dass ein Atomabkommen mit dem Iran dem Land helfen könnte, die Exporte zu steigern.

• Die 10-jährige Treasury-Rendite
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  stieg um 5.9 Basispunkte auf 2.871 %, da die Händler das Fed-Protokoll erwarteten.

• Der ICE-Dollar-Index
  DXY,
  + 0.10%
  stieg um 0.1 % auf 106.63, und dies drückte Gold um 0.1 % auf 1787 $ je Unze.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  fiel 0.7% auf $ 23780.

• Die asiatischen Märkte waren im Großen und Ganzen fester, nachdem die Wall Street über Nacht auf ein neues Dreimonatshoch gestiegen war. Japans Nikkei 225
  NIK,
  + 1.23%
  legte 1.3 % zu und Hongkongs Hang Seng
  HSI,
  + 0.46%
  0.5 % gestiegen. In Europa war die Stimmung gemischter, was den Rückgang der US-Futures am Mittwoch und des Stoxx 600 widerspiegelte
  SXXP,
  -0.34%
  fiel 0.2%.