Der TSX-Index bildet invertierte H&S, wenn die Rohstoffpreise sinken

Kanadische Aktien entwickeln sich schlechter als ihre Konkurrenten aus den Industrieländern, da die Bedenken hinsichtlich der Rohstoffpreise und der Wirtschaft des Landes bestehen bleiben. Der Blue-Chip TSX Der zusammengesetzte Index schloss am Donnerstag bei 20,606 $, ein paar Punkte über seinem Tiefststand im Jahr 2023.

Rohstoffpreise fallen

Der Bloomberg Commodity Index ist im Jahr 2023 angesichts zunehmender Besorgnis über die Weltwirtschaft zurückgegangen. Angesichts der anhaltenden Inversion der Zinskurve glauben die Anleger, dass es in den kommenden Monaten zu einer Rezession kommen wird. Gleichzeitig scheint die Erholung der chinesischen Wirtschaft nur langsam in Gang zu kommen.

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Ware die Preise kämpfen auch wegen der starken Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten. Wie ich hier geschrieben habe berichten, Einige Fed-Vertreter haben damit begonnen, davor zu warnen, dass sie bei der kommenden Sitzung eine Zinserhöhung um 0.50 % unterstützen werden. Infolgedessen handelt der BCOM-Index auf dem niedrigsten Stand seit Januar 2022, nachdem er gegenüber seinem Hoch von 22 um über 2022 % abgestürzt ist. 

kanadischen Aktien haben aufgrund der enormen Ressourcen des Landes eine enge Korrelation zu Rohstoffen. Viele Unternehmen der Branche haben sich daher in diesem Jahr zurückgezogen. Zum Beispiel ist die Aktie von Vermillion Energy in diesem Jahr um über 21 % abgestürzt, was sie zum schlechtesten an der TSX beteiligten Unternehmen macht. 

In ähnlicher Weise sind MAG Silver, Precision Drilling, Osisko Mining, Arc Resources und First Majestic Silver alle zweistellig eingebrochen. Leider scheint der Rohstoff-Superzyklus, den wir während der Pandemie erlebt haben, zu enden. Als solche diese Aktien mehr Platz nach unten haben.

Die besten Bestandteile des TSX-Index in diesem Jahr sind Bausch Health, Ats Corp, Lithium Americas, Blackberry und Shopify. Alle diese Aktien sind um über 30 % gestiegen. Shopify Die Aktie ist in diesem Jahr um mehr als 30 % gestiegen. Allerdings stürzte die Aktie diese Woche ab, nachdem das Unternehmen eine schwache Forward Guidance herausgegeben hatte.

TSX Composite-Index-Prognose

TSX-Chart von TradingView

Wenn wir uns dem Tages-Chart zuwenden, sehen wir, dass der TSX-Index von seinem Tiefststand im Jahr 2022 ein Comeback erlebt hat. Auf diesem Weg hat er ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet, was normalerweise ein zinsbullisches Zeichen ist. Es hat sich jetzt am Ausschnitt dieses Musters niedergelassen. Der Index bleibt auch über dem gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt.

Ein genauerer Blick zeigt, dass der Relative Strength Index (RSI) ein rückläufiges Divergenzmuster gebildet hat. Daher vermute ich, dass sich der Index weiter konsolidieren und in den kommenden Monaten einen bullischen Ausbruch erleben wird. Diese Ansicht wird nur bestätigt, wenn sie sich über den Schlüsselwiderstand bei 21,000 $ bewegt.