Das großartige Quartal von TSMC ist eine schlechte Nachricht für die Halbleiter-Lieferketten – Quarz

TSMC, der weltgrößte Halbleiterhersteller, berichtet ein weiteres Quartal mit Rekordgewinnen, boomenden Umsätzen und hohen Margen. An einem 14. Juli Ergebnis nennen, sagen Führungskräfte voraus, dass die heiße Phase mindestens bis Ende des Jahres andauern wird.

Das sind großartige Neuigkeiten, wenn Sie als Investor darauf setzen, dass der Aktienkurs von TSMC steigen wird. Aber die Zahlen bedeuten Ärger für die breitere Wirtschaft. Der Finanzbericht von TSMC ist das jüngste Zeichen dafür, dass die Chipknappheit und sein inflationäre Wirkung wird sich wahrscheinlich noch mindestens einige Monate hinziehen.

„Die Nachfrage [unserer] Kunden übersteigt weiterhin unsere Lieferfähigkeit“, sagte CEO CC Wei gegenüber Investoren. „Wir gehen davon aus, dass unsere Kapazitäten im gesamten Jahr 2022 knapp bleiben werden.“

TSMC kontrolliert den größten Teil der weltweiten Halbleiterproduktion. Wenn also Wei sagt, dass die Kapazität seines Unternehmens angespannt sein wird, wird dies auch für den Halbleitermarkt insgesamt der Fall sein. Wei sagte auch, dass TSMC aufgrund von Unterbrechungen in der Lieferkette Probleme habe, Chipherstellungsanlagen in die Hände zu bekommen, was die Pläne des Unternehmens zur Erweiterung seiner Produktionskapazität verzögere. Einige neue Montagelinien, soll noch dieses Jahr gebaut werdenBis 2023 muss sie warten.

Aber der Aufruf bot auch einen Hoffnungsschimmer, dass die Chipknappheit beginnt sich zu entspannen. Wei sagte den Investoren, dass das Angebot die Nachfrage in einer Ecke des Halbleitermarktes einholt: Chips für Smartphones, Laptops und andere persönliche Elektronik.

TSMC verzeichnet rekordverdächtige Gewinne, Einnahmen und Bruttomargen

Als Zeichen dafür, dass der Chipmarkt immer noch boomt, verzeichnete TSMC in dem Quartal, das am 8.1. Juni endete, einen Rekordgewinn von 30 Milliarden US-Dollar – etwa das Zweieinhalbfache dessen, was das Unternehmen in einem typischen Quartal vor der Pandemie verdienen würde.

Die Gewinne von TSMC sind zum Teil gestiegen, weil die Nachfrage seiner Kunden nach Chips immer noch unersättlich ist. Das jährliche Umsatzwachstum von TSMC erreichte den höchsten Stand seit dem ersten Quartal 2020 (das besonders hoch war, weil es im Vergleich zu einem historisch schwaches Quartal Umsatz Anfang 2019). Das Unternehmen verkaufte im letzten Quartal Chips im Wert von 18.2 Milliarden US-Dollar, etwa doppelt so viel wie in einem typischen Quartal vor der Pandemie.

Die Gewinne von TSMC sind auch gestiegen, weil das Unternehmen einen höheren Aufschlag für Chips verlangt als jemals zuvor. Die Bruttomarge von TSMC erreichte im letzten Quartal 59.1 %, nachdem sie in den Jahren vor der Pandemie hauptsächlich zwischen 40 % und 50 % schwankte. Die hohen Margen des Unternehmens sind ein Zeichen dafür, dass es immer noch über eine große Preissetzungsmacht auf dem Markt verfügt, da die Nachfrage nach Chips das Angebot weiterhin übersteigt.

Die Chipknappheit beginnt sich für Smartphones, PCs und persönliche Elektronik zu entspannen

Es gibt jedoch eine Ecke des Chipmarktes, in der das Angebot die Nachfrage übersteigt. Wei sagte, die Halbleiternachfrage von Smartphone-Herstellern, Computerherstellern und anderen Unternehmen, die Unterhaltungselektronik verkaufen, beginne dank steigender Inflations- und Rezessionssorgen zu schwinden. TSMC und andere Unternehmen haben zu viele Chips für die persönliche Elektronik produziert, und Wei prognostizierte, dass es mindestens bis 2023 dauern würde, um die Chipsschwemme auf dem Markt zu verkaufen. Das Überangebot könnte helfen, die Preise zu senken.

In der Zwischenzeit plant TSMC, Fertigungsstraßen für Smartphone- und Laptop-Chips umzufunktionieren und sie für die Herstellung von Chips für Autos einzusetzen (ein Sektor immer noch leiden aus einer Knappheit an Chips) und Rechenzentren (ein Sektor, der ist erwartet zu wachsen ob Inflation und Rezession den Durchschnittsbürger dazu zwingen, seine persönlichen Ausgaben einzuschränken).