Trump SPAC sieht sich neuem Investorendruck ausgesetzt, da die Fusion von Digital World im Gleichgewicht ist

Digital World Acquisition Corp., das Unternehmen, das plant, die Trump Media and Technology Group an die Börse zu bringen, ist mit Bedenken der Anleger über eine mögliche gescheiterte Fusion mit dem Unternehmen des ehemaligen Präsidenten Donald Trump konfrontiert.

Das Financial Times berichtet Am Dienstag verhandelt Patrick Orlando, Chief Executive von DWAC, mit Investoren, die sagten, sie würden das Unternehmen durch eine private Investition in Public Equity oder PIPE-Deal unterstützen.

Der 1-Milliarden-Dollar-Deal sollte am Dienstag auslaufen. Wenn es auseinanderfällt, würde es für Trump Media viel weniger Geld bedeuten, selbst wenn es durch eine Fusion mit DWAC an die Börse gehen würde. Orlando drängte laut der Zeitung auf eine zehntägige Verlängerung.

Die PIPE-Investoren hoffen, den Mindestwandlungspreis für ihre Vorzugsaktien von 10 US-Dollar auf bis zu 2 US-Dollar senken zu können, berichtete die FT unter Berufung auf eine an den Gesprächen beteiligte Person. Das würde ihren potenziellen Gewinn aus dem Deal steigern, selbst im schlimmsten Fall, da es den Investoren mehr Anteile geben und die Anteile anderer Aktionäre verwässern würde – einschließlich Trumps.

Die Verhandlung ist ein Versuch, das Risiko auf DWAC und Trump Media, dem Eigentümer von Truth Social, zu verlagern. DWAC-Aktien werden derzeit bei etwa 20 $ gehandelt, was deutlich unter den Höchstständen von 97 $ zu Beginn dieses Jahres liegt, aber immer noch über dem Liquidationspreis von 10 $ liegt.

„Trump will sicherstellen, dass er nicht mit einer großen Verwässerung konfrontiert wird“, sagte ein Beteiligter der FT. „Optisch möchte er eine 2-Dollar-Untergrenze vermeiden. Es sieht schwach aus und er will nicht schwach aussehen.“

Vertreter von DWAC und Trump Media antworteten nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

DWAC ist eine zweckgebundene Akquisitionsgesellschaft oder SPAC, ein börsennotiertes Unternehmen, das bereits bestehende Unternehmen an die Börse bringt. Orlando verlängerte eine Frist für die Fusion mit Trump Media über das Datum Anfang September hinaus mit einer Infusion von 2.8 Millionen US-Dollar von seinem Unternehmen, dem SPAC-Sponsor ARC Global Investments II. DWAC drängt die Aktionäre, einer einjährigen Verlängerung der Frist zuzustimmen. Die nächste Aktionärsversammlung ist für nächsten Monat angesetzt.

Wenn die Frist für die Fusion nicht verlängert wird, hat DWAC gewarnt, dass das Unternehmen den ursprünglichen Aktienpreis für einen SPAC möglicherweise liquidieren muss und den Aktionären rund 10 US-Dollar pro Aktie zurückgibt.

Trump gründete die Trump Media and Technology Group und ihre Plattform Truth Social, nachdem er nach dem Aufstand im Kapitol vom 6. Januar 2021 von Twitter verbannt worden war. Der ehemalige Präsident sieht sich mehreren Ermittlungen im Zusammenhang mit dem Versuch ausgesetzt, die Präsidentschaftswahlen 2020 zu kippen und sensible Dokumente aus dem Weißen Haus zu entfernen. Die geplante Fusion von Trump Media mit DWAC ist Gegenstand von Bundesuntersuchungen wegen möglicher Wertpapierverletzungen.

Nach einem Boom in den Jahren 2020 und 2021 sind SPACs weitgehend versiegt. „SPAC-König“ Chamath Palihapitiya ließ zwei seiner Blankoscheckfirmen auflösen Dienstag, da ihre Fristen ohne Verlängerung abgelaufen sind.

Orlando, CEO von DWAC, sah es einer seiner SPACs liquidiert im Jahr 2021. Er hat bis Dezember Zeit, um zu verhindern, dass Digital World Acquisition Corp. dasselbe Schicksal erleidet.