Die Renditen von Staatsanleihen stiegen in einer durch Feiertage verkürzten Sitzung am Freitag größtenteils und krönten einen brutalen, rekordverdächtigen Ausverkauf am Anleihemarkt im Jahr 2022.
Der Handel an den US-Märkten für festverzinsliche Wertpapiere schloss am Freitag eine Stunde früher um 2 Uhr EST, wie von der Handelsgruppe der Wertpapierbranche Sifma empfohlen. US-Märkte bleibt Montag geschlossen zu Ehren des Neujahrsfeiertags, der auf einen Sonntag fällt.
Wie sich die Renditen entwickelt haben
- Die Rendite der 2-jährigen Schatzanweisung
TMUBMUSD02Y,
4.423%
stieg um 3.1 Basispunkte auf 4.399 % um 2 Uhr Eastern. - Die 10-jährige Schatzanweisung
TMUBMUSD10Y,
3.879%
ergab 3.826 %, ein Minus von 0.7 Basispunkten. - Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe
TMUBMUSD30Y,
3.971%
stieg um 1.2 Basispunkte auf 3.934%.
Marktführer
Ein steiler Ausverkauf der Staatsanleihen ließ die Renditen im Jahr 2022 in die Höhe schnellen, als die Federal Reserve ihren Leitzins schnell und aggressiv anhob, um die Inflation zu senken, die ein fast vier Jahrzehnte hohes Niveau erreicht hatte.
Im Jahr 2022 stieg die Rendite der 2-Jahres-Anleihe bis Donnerstag um 3.67 Prozentpunkte, während die 30-Jahres-Rendite um 2.05 Prozentpunkte stieg – der größte Anstieg in einem Kalenderjahr seit Beginn der Aufzeichnungen, basierend auf Daten, die laut Dow Jones Market bis ins Jahr 1973 zurückreichen Daten. Die 10-Jahres-Rendite stieg um 2.33 Prozentpunkte, das größte seit Beginn der Aufzeichnungen, basierend auf Daten, die bis ins Jahr 1977 zurückreichen.
Die Renditekurve hat sich invertiert, wobei kurzlaufende Renditen über längerfristigen Renditen gehandelt werden. Das Phänomen wird als zuverlässiger Vorbote einer Rezession angesehen, obwohl Zweifel an seiner Nützlichkeit im gegenwärtigen Szenario bestehen bleiben.
Der Anstieg der Renditen trug mit dem S&P 500 zu einem starken Ausverkauf der Aktien bei
SPX,
auf dem Weg zu einem Rückgang von rund 2022 % im Jahr 20, dem größten jährlichen Rückgang seit 2008.
Was Analysten sagen
„Heute endet das schwierigste Jahr für Aktienanleger seit 2008 und das schlechteste Jahr für Anleihenanleger im Grunde seit unserem Leben“, schrieb Tom Essaye, Präsident von Sevens Report Research, in einer Mitteilung vom Freitag.
„Steigende Zinsen waren im Jahr 2023 ein erheblicher Gegenwind für Aktien“, schrieb Essaye. „Aber der nachlassende Inflationsdruck und eine sich verlangsamende Wirtschaft dürften 2023 Druck auf die längerfristigen Renditen ausüben, und das ist die Grundlage für unsere konträre Präferenz für längerfristige, qualitativ hochwertige Anleihen als taktische Long-Position im Jahr 2023. Und ein Rückgang der Renditen könnte dies tun eine sehr reale positive Überraschung für die Märkte im kommenden Jahr sein.“
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-edge-higher-to-cap-brutal-year-for-bond-investors-11672407206?siteid=yhoof2&yptr=yahoo